В основі інноваційного Методу GeWorko лежить Портфельна Теорія Г. Марковіца. Теорія створення портфелів з урахуванням непередбачуваності ринків є критичною, коли йдеться про диверсифікацію інвестицій. Теорія удостоїлася Нобелівської Премії, а так само Нагороди Джона фон Ньюмана. Зараз, Г. Марковіц викладає в Каліфорнійському Університеті і консультує в сфері Інвестиційного і Бізнес Менеджменту. 
Гаррі Макс Марковіц, - батько засновник Сучасній портфельної теорії , Народився 24 Августа 1927 року в Чикаго, в сім'ї Моріс і Мідред Марковіц. Будучи підлітком, він цікавився фізикою, астрономією і філософією. У старших класах він цікавився роботами філософів, зокрема його, вразили роботи Девіда Юма, чиї ідеї надихали його на протязі університетських років, коли він навчався на бакалавра в Університеті Чикаго.
Після того, як він закінчив старші класи, Марковіц вирішив продовжити навчання в Університеті Чикаго. Протягом тих років, він приділяв особливу увагу курсу Спостереження, Інтерпретація і Інтеграція. Після отримання диплома бакалавра він вирішив вибрати спеціалізацію. Після не довгих роздумів він вибрав економіку. Хоча мікро і макро економіка були для нього надзвичайно цікаві, саме «Економіка Невизначеності» займала його більше за все.
Під час навчання в університеті, Марковіц мав рідкісну можливість вчитися у відомих економістів - Джейкоба Маршака, Теллінга Купманса, Леонарда Севедж і Мілтона Фрідмана. Тоді він отримав запрошення стати членом Комісії Коулса по Економічним Дослідженням, розташованої в Чикаго. Комісія вважалася гігантським дослідним центром, який мав величезний вплив на розвиток економічних і економетричних досліджень, а так же славилася великою кількістю лауреатів Нобелівської Премії в своїх рядах. Досвід роботи в Комісії Коулса допоміг Марковіцу при виборі теми для дисертації. Марковіц вже дізнався від керівника своєї дисертації Джейкоба Маршака про застосування математики для дослідження еластичності попиту на гроші і співвідношенні гроші - капітал. Природно, він поширив цю ідею на поведінку фінансових ринків.
початок Досліджень
Дисертація і сама тема для неї була обрана з усією ретельністю, Марковіц зупинив свій вибір на прикладній математиці для аналізу фондового ринку . Керівник дисертації - Джейкоб Маршак підтримав вибір Марковіца, особливо з огляду на той факт, що тема збігалася з інтересами самого Альфреда Коулса - засновника Комісії Коулса.
Гаррі надали список літератури по фінансовій теорії, серед які вплинули робіт, були: «Журнал Політичної Економіки» Мілтона Фрідмана і Леонарда Севедж, і дослідження «Аналіз Прибутковості Вибору при Високому Рівні Ризику». Зокрема, в останній роботі стверджувалося, що при виборі інвестицій, професій або бізнес підприємств індивід, по суті, вибирає одне з двох: або ризикує, або ні.
впливу
При читанні "Теорії інвестиційної вартості" Джона Беррі Вільямса Г. Марковіц почерпнув знання щодо механізму ціноутворення на фондовому ринку тих часів, що було складовою частиною моделі яку представив автор. У книзі стверджувалося, що ціна акцій повинна дорівнює справжню ціну майбутніх дивідендів, які компанія повинна буде виплачувати акціонерам. Досліджуючи механізм ціноутворення на фондовому ринку, Марковіц зауважив, що теорія не аналізує вплив ризиків. Це поклали початок базової концепції і подальшому розвитку портфельної теорії .
Таким чином, ідея Вільямса передбачає, що ціна акцій повинна дорівнює справжню ціну майбутніх дивідендів. Однак, так як ціна майбутніх дивідендів невизначена, Марковіц інтерпретував пропозицію Вільямса як оцінку акцій згідно очікуваним майбутнім дивідендах. Однак, якщо інвестор був зацікавлений тільки в очікуваній ціні активів, отже він зацікавлений лише в очікуваній ціні портфеля і для того що б збільшити очікувану вартість портфеля, необхідно інвестувати в один єдиний актив. Марковіц розумів, що дана модель не відповідала ні реальної, ні еталонної моделі поведінки. Згідно Марковіцу, інвестори диверсифікують, так як вони стурбовані співвідношенням ризику і прибутковості. На даній стадії, ідея дисперсії як метод вимірювання ступеня ризику здалася йому ефективною. Той факт, що дисперсія портфеля заснована на коваріації входять в портфель активів додав впевненості у вірності даного підходу. Так як існують два основних критерії - ризик і прибутковість - природно, що інвестори вибирають набір з оптимальними показниками ризику і прибутковості .
Дане спостереження послужило основою і призвело до розвитку теорії портфельних вкладів при невизначеності. Він представив теорію в роботі «Вибір Портфеля», яка була опублікована в Фінансовому Журналі в 1952 році. В Том же 1952 році Марковіц почав працювати на корпорацію RAND (некомерційна стратегічна дослідницька організація, яка виконує дослідні роботи для збройних сил США з 1948 року), де він знайомиться з Джорджем Данцингом. Данцингом допомагає Марковіцу почати дослідження по оптимізації, складання алгоритму критичного порога для виділення оптимальних збалансованих портфелів. Таким чином, була створена межа, яка пізніше назвалася кордоном Марковіца.
Прорив в Теорії
IВ 1955 році Марковіц отримав ступінь PhD Чиказького Університету, захистивши дисертацію по портфельної теорії. Так як тема дисертації була настільки унікальна і не досліджена перш, Мілтон Фрідман заявив, що дослідження Марковіца не відноситься до економіки. Навчальний рік 1955-1956 Марковіц провів в Організації Коулса при Єльському університеті на запрошення Джеймса Тобіна. Його книга «Вибір портфеля: ефективна диверсифікація інвестицій» була в основному написана в Єльському університеті і опублікована в 1959.
Теорія критикувалася з теоретичної та практичної точок зору, включаючи такі аспекти:
- Фінансова прибутковість не відповідає кривої Гауса або будь-який інший симетричної дистрибуції
- Співвідношення між класами активів не фіксоване, однак може змінюватися в залежності від зовнішніх факторів (особливо в разі кризи)
- Поведінка інвесторів не завжди раціонально, так само як і поведінка ринків не завжди ефективно.
Незважаючи на критику, the Портфельна Теорія, так само відома як Сучасна Портфельна Теорія , Займає виключну позицію - в світі фінансів. В результаті своєї багаторічної роботи, в 1990 році Марковіц отримав Нобелівську Премію в сфері економіки. За рік до цього він отримав премію Джона фон Неймана Американським товариством дослідження операцій та Інститутом проблем управління за внесок в розвиток портфельної теорії, програмування.
До цього дня, Сучасна Портфельна Теорія є проривом в сфері математичного моделювання, яке наочно представляє поведінку будь-якого фінансового активу або портфеля. Більш того, Марковіц побудував солідну кар'єри в академічній сфері, так само як і в консалтинговому бізнесі. Зараз він викладає в школі менеджменту Rady (Rady School of Management) при Каліфорнійському Університеті в Сан-Дієго. Так само є членом ради Консультанти по Інвестицій Sky View (Sky View Investment Advisors), так само значиться в інвестиційному комітеті Loring Ward - компанії по Інвестиційному і Бізнес Менеджменту і Практичному Розвитку. Марковіц консультує компанії, такі як Index Fund Advisors, і є співзасновником і головним творцем GuidedChoice investment solutions для якої він створює програмну аналітику. Зараз, Марковіц працює над вирішенням для пенсійних заощаджень, яке дозволить людям на пенсії оптимально розподілити свої пенсійні за допомогою GuidedSpending.
