Прогноз курсу рубля на 2015 рік

1. Прогноз на курс рубля - 2015.

Спробую зробити те, про що останнім часом отримую найбільшу кількість питань - прогноз курсу рубля на 2015 рік. Протягом усього минулого року мене постійно запитували "Що буде з рублем?", На що я давав відповіді, які багатьом не подобалися. І вони починали тут же, у відповідь, переконувати мене в зворотному:

Близько двох місяців тому я написав статтю про девальвацію рубля в 2014 році , В якій вказав причини, що послужили, на мою думку, такої сильної девальвації і спрогнозував, що падіння рубля буде тривати, поки ці причини не будуть усунуті. Уже на той момент падіння рубля було дуже серйозним - 43% по відношенню до долара, що змусило багатьох нарешті побачити цю проблему і задуматися. У коментарях мене відразу ж звинуватили в заангажованості, однак, час уже показало, що я мав рацію.

Виступаючі на той момент фінансові діячі країни, а також "експерти" центральних ЗМІ в один голос твердили, що рубль перепроданий, що цей курс не відображає реального стану справ в економіці, що це все підступи спекулянтів, що ще чуть-чуть і тренд розгорнеться і т.п.

І що ми бачимо на поточний момент? Дивимося на річний графік:

Річна девальвація рубля склала вже не 43% (які, як стверджували "експерти", сильно завищені), а практично 100%! А якщо бути точніше, то ((64,5-32,5) / 32,5) * 100 % = 98,5%. При цьому в грудні, в новий "чорний вівторок" російської економіки падіння рубля до долара сягала ((80-32,5) / 32,5) * 100 % = 146%! Однак, застосування наджорстких економічних заходів з боку ЦБ РФ (підвищення облікової ставки на цілих 6,5 пунктів - до 17% річних) з запізненням на добу тоді змогло загальмувати божевільне падіння курсу рубля і навіть вперше за півроку сформувати коригувальний відкат назад, який ви бачите на графіку вище.

Про що це говорить? По-перше про те, що ніколи не потрібно слухати прогнози експертів в центральних ЗМІ. Нічого корисного ви там не почуєте. По-друге, про те, що у рубля зараз дуже серйозні проблеми, думаю, вже тепер все з цим погодяться. По-третє - про те, що бачити проблему потрібно своєчасно, а не коли вже пізно. Ну, у всякому разі, якщо вам не байдужі особисті фінанси , І ви хочете їх хоча б зберегти.

Далі, що я хочу сказати тим, хто продовжує вважати, що рубль вистоїть, бо він забезпечений чимось там. Забезпечення будь-якої валюти чим-небудь скасовано в 1976 році Ямайської валютної угодою. До цього вартість валюти була прив'язана до золота (не проти нафти, зауважте!). Тобто, зараз забезпечення валюти будь-яким товаром вже майже 40 років як неактуально. Зараз курс валюти визначається ринком, виходячи зі стану економіки країни, в першу чергу (більш докладно про те, від чого залежить валютний курс , за посиланням). Ніякі природні ресурси там ні до чого, якщо вони не надають підтримку економіці.

А у випадку з рублем навіть, як виявилося, то, що "рубль забезпечений нафтою" зіграло тільки негативну роль: нафта впала на 100% - рубль впав на 100%. А долар, нічим не забезпечений, тільки виріс. Причому, по відношенню не тільки до рубля, а й до всіх світових валют. Так що зрозумійте, нарешті, що це "забезпечення" нічого не стоїть на сучасному ринку. І, навпаки, яскраво-виражена сировинна прив'язка валюти - це лише проблема для неї, причому, дуже серйозна проблема.

Наведу наочний приклад. У світі є й інші сировинні валюти, що залежать від ціни на нафту: це стосується країн, які є найбільшими світовими експортерами нафти, поряд з Росією. Наприклад, з розвинених країн - це Канада, Норвегія. Їх валюти теж впали в ціні через падіння цін на нафту, але питання: на скільки?

З липня 2014 року, коли почалося падіння цін на нафту, до теперішнього моменту канадський долар впав в ціні по відношенню до долара США з 1,06 до 1,16 - на 9%, норвезька крона з 6,00 до 7,50 - на 25%, російський рубль - на 100%. Так чи потрібно пишатися таким забезпеченням і такою залежністю від ціни на нафту? Просто задумайтеся ...

Це було невелике передмову, тепер перейдемо, безпосередньо, до прогнозу курсу рубля на 2015 рік.

Прогноз на курс рубля - 2015.

Щоб зрозуміти, яким буде курс рубля в 2015 році, потрібно проаналізувати причини, що сприяють падінню російської валюти в 2014 році, і спрогнозувати, чи можуть вони бути усунені, або, навпаки, тільки посилюватимуться. Всі ці причини я детально розписував в першій статті на цю тему, на яку дав посилання на початку публікації. Повторюся дуже коротко.

Курс рубля впав через падіння цін на нафту, санкцій проти Росії, введених розвиненими країнами, погіршення в зв'язку з цим макроекономічних показників, відтоку капіталу, бездіяльністю або неналежними діями з боку Центробанку, переходу на плаваючий валютний курс в невідповідний час і т.д . Однак все це - наслідок.

Головна причина тут одна - це зовнішня політика Росії, яка проводиться в 2014 році. Той самий Крим, і той самий Донбас. Саме це послужило причиною світової ізоляції країни і колосального економічного тиску, яке вона не витримує. Це тиск виникло не через примхи США, як нам нав'язують центральні ЗМІ, а як реакція на дії Росії. Тобто, дії Росії первинні, дії США вторинні, потрібно чітко це розуміти.

В першу чергу, тиск на Росію і російську валюту здійснюється через найболючіше місце - ціни на нафту, якої так "забезпечений" російський рубль. І воно має той ефект, якого домагалися США і інші країни, що вводять санкції - економіка Росії серйозно підкосити, курс рубля падає.

В цьому випадку боротися з наслідками - малоефективно, якщо не усунути причину, тобто, не змінити свою зовнішню політику, що порушує міжнародні правові норми, яка і стала причиною світової ізоляції Росії.

Чи буде керівництво країни міняти свою зовнішню політику? Не можу знати, але мені здається, що поки - ні, не бачу ніяких зрушень в цьому плані. А це означає, що російська економіка і, відповідно, курс рубля в 2015 році продовжать своє падіння. Це короткий, і, я думаю, максимально точний прогноз курсу рубля на 2015 рік. А тепер пройдемося більш детально по основних факторів, які посприяли падінню рубля в 2014 році і розглянемо, як вони можуть змінитися в 2015.

Ціни на нафту. Швидше за все, вони будуть продовжувати падати. До якого рівня - складно сказати, особисто мені бачиться наступна картина: нафта марки Brent може впасти до 30+ доларів за барель, потім ціна скоректується на 40+ доларів і буде якийсь час коливатися в цих межах. Подальше падіння нафти неминуче викличе подальше падіння рубля. США будуть усіма силами тримати такі ціни, як свою головну "санкцію", поки Росія не перегляне свою політику. В результаті це коли-небудь все одно відбудеться, ніж пізніше - тим сильніше будуть втрати країни, рубля і кожного жителя. На жаль, але факт.

Санкції. Думаю, що просто так послаблювати санкції ніхто не буде. Незважаючи на те, що країни, які підтримали антиросійські санкції, від цього теж втрачають. Рекомендую взагалі не підраховувати збитки інших країн від санкцій, як цим люблять займатися наші ЗМІ, а подумати про власні. Від того, що хтось десь щось втратить, ви нічого не знайдете. Ну адже так само? В черговий раз повторюся, що в світовій ізоляції жити буде дуже важко, дуже-дуже. Ви навіть не уявляєте, як. Спочатку все ставилися до цього несерйозно, в інтернеті було безліч приколів на тему "що нам ваші санкції ...", а ось тепер вже курс рубля і інфляція змусили багатьох переглянути своє ставлення. Ця ізоляція поки що з кожним місяцем лише погіршується. Що буде далі - робіть висновки. Думаю, що на гаслах на кшталт "нас не поставити на коліна!" Довго прожити не вийде.

Економічні показники. Під впливом двох зазначених вище факторів у 2015 році вони будуть тільки погіршуватися. А це головні фундаментальні фактори, що впливають на курс рубля, відповідно, рубль буде продовжувати падати.

Політика ЦБ РФ. Курс рубля - 2015 стане головним напрямком роботи Центробанку. Всі заяви, зроблені до теперішнього моменту, вказують на те, що будь-які економічні важелі впливу на курс ЦБ не дуже то планує використовувати. Ті ж валютні інтервенції він, якщо і буде проводити, то в незначному обсязі, який, як показує практика 2014 року, особливого впливу на валютні курси не чинили.

Подальше підвищення облікової ставки, якщо і буде, то до чого це призведе в результаті? До глобального падіння економіки, ще більшого, ніж спостерігається зараз. Тому ЦБ повинен буде вибирати "з двох зол": або короткострокове порятунок курсу рубля з глобальним збитком для всієї економіки, або нехай рубль падає, але бізнес продовжує хоч якось працювати. Можете також почитати про те, до чого призведе підвищення облікової ставки з точки зору простого обивателя.

Швидше за все, Центробанк знову буде більше займати позицію спостерігача, і робити які-небудь рішучі дії лише в критичних ситуаціях, коли це вже досить пізно. Причому, дії ці тепер швидше будуть носити адміністративний, а не фінансовий характер. Тобто, ЦБ адміністративними важелями буде, швидше за все, всіляко "забороняти" долар і стимулювати рубль. Наприклад, це можуть бути обмеження на обмін валюти, видачу з валютних вкладів, обов'язковий продаж валютної виручки експортерами, введення якихось додаткових податків і зборів з валютних операцій і т.п. Такі заходи можуть в короткостроковій перспективі стабілізувати і навіть зміцнити курс рубля, але в довгостроковій нададуть швидше негативний вплив. Почне розвиватися чорний ринок валюти, ще сильніше впаде довіра населення до банків, так і до уряду, і т.д. А це все негативно позначиться на економіці, а значить - і на курсі рубля в 2015 році.

Таким чином, мій прогноз на курс рубля - 2015 нерайдужні: рубль продовжить падати. У цьому немає ніяких сумнівів, якщо, повторюся, не усунуто головна причина. Тоді виникає інше питання: наскільки сильним може бути падіння рубля в 2015 році?

Тут все залежить від сукупності факторів. Якісь цифри я називати не буду, в цій ситуації точно спрогнозувати їх просто неможливо. Якщо в загальних рисах, то думаю, що курс рубля в 2015 році може впасти десь приблизно так само, як і в 2014. Це якщо ситуація буде залишатися приблизно такий, як зараз. Якщо ж виникнуть інші серйозні фундаментальні фактори, це може викликати як більш серйозне падіння, так і зміцнення рубля.

Так що, думаю, що російські банки не дарма почали закуповувати п'ятизначні табло для курсів валют: тризначні котирування долара, а тим більше - євро, ми в цьому році, швидше за все, побачимо, як мінімум - в період високої волатильності ринку (сильних коливань курсу , як це було в грудневий "чорний вівторок"). Як максимум - на постійній основі. Все залежить від подальшого розвитку подій.

Ось такий от прогноз курсу рубля на 2015 рік у мене вийшов. Акцентую увагу на тому, що це всього лише моя особиста думка, це те, що бачу в цій ситуації саме я. Свою точку зору я постарався аргументувати. Прав я чи не правий - покаже час. Всім вам я раджу ніколи не сприймати чиюсь думку (в тому числі моє!) Або якісь прогнози експертів по курсу рубля на 2015 рік за абсолютну істину. Майте свою голову на плечах, свою точку зору, підкріплюйте її не емоціями, а фактами і розрахунками.

Якщо вам важливі прогнози на курс рубля - 2015-го, то шукайте їх виключно на спеціалізованих фінансових сайтах (РБК, Банкі.ру, блоги фінансових аналітиків і т.д.). Мій вам порада: не слухайте те, що говорять і пишуть про курс рубля центральні ЗМІ, подивіться на факти: всі їхні прогнози вже в цьому році не справдилися, причому, не справдилися дуже істотно. У той же час, на сайтах, на яких спілкуються фінансово-грамотні люди (представники фінансових компаній, банкіри, аналітики) щодо курсу рубля вже давно панували зовсім інші настрої, і ось саме ці "сценарії" зараз і втілюються в життя.

Тому, складаючи свої прогнози на курс рубля - 2015 і плануючи, виходячи з цього, свої особисті фінанси, орієнтуйтеся на думки професіоналів, а не на ту брехню, що вам нав'язують, але при цьому завжди майте власну думку.

Якщо ви не згодні з моєю думкою - із задоволенням вислухаю ваші аргументи в коментарях або на форумі Фінансовий геній, де є окрема тема, присвячена курсу рубля, яку я періодично поповнюю актуальною інформацією. Якщо згодні - поділіться статтею в соцмережах і на інших форумах. Проблема є, це очевидно. Значить, давайте її обговорювати і разом шукати найбільш ефективні шляхи дій щодо захисту особистих фінансів в умовах девальвації рубля. Буду радий почути вашу думку з цього приводу.

На цьому все. Підвищуйте свою фінансову грамотність на фінансовому генії - тут ви знайдете багато цікавих і корисних матеріалів, які навчать вас більш ефективно і грамотно управляти своїми фінансами. До зустрічі в нових публікаціях!

Якою буде курс долара в Росії до кінця 2015 року?

• 70-100 рублів (37%, 703 по голосам)
• 60-70 рублів (30%, 580 по голосам)
• 50-60 рублів (12%, 234 по голосам)
• > 100 рублів (12%, 222 по голосам)
• 40-50 рублів (6%, 108 по голосам)
• <40 рублів (3%, 62 по голосам)

Всього хто проголосував 1 909