- Фото: korrespondent.net Cashless навпаки
- Валюта для угод
- контрабанда імпорту
- Неофіційні обмінні пункти
- Безнал за готівку
- У сухому залишку
Фото: korrespondent.net
Cashless навпаки
НБУ разом з міжнародними організаціями давно працюють над зниженням частки готівкових розрахунків в економіці. Проте, як показує практика, більшість учасників ринку втікають і не від НБУ, а саме від податкової влади. Якщо приватні підприємці і малий бізнес як то викручуються, то там, де починається проблема ПДВ, терпіння і ввічливість платників податків заканчіваются.К жаль, напевно, до 80-90% учасників ринку у нас є платниками ПДВ. Податкове навантаження на них така, що вона буквально стимулює тіньовий оборот і контрабанду, а це породжує: зарплати в конвертах, набагато більш кращий рівень життя, ніж показують офіційні дані Держстату, і відірваність приватного сектора економіки від бюджетного сегмента, де все більше процвітає злидні.
Це важко собі уявити, але підприємці готові скуповувати зерно і металопрокат за готівку, тягаючи їх картатими сумками або навіть мішками, і це не дивлячись на "ризики втрати (крадіжки) готівки в шляху". Власне, і на рівні обивателя, розраховуватися карткою банку набагато зручніше, ніж тягати з собою мішечок дрібниці і гаманець з банкнотами. За моїми оцінками, банки і НБУ вже зробили все можливе і неможливе, щоб бізнес і споживачі вибирали безнал. Однак проблема так і не вирішена, оскільки коріння її лежать в непомірно великим податковим навантаженням на бізнес, який продукує попит на готівкові гривні і валюту, і навіть на безготівкову валюту, але за межами України. Якщо узагальнити і структурувати весь тіньовий ринок з позиції монетарної влади, то його можна показати у формі схеми:
Таким чином, у нас є 4 умовні майданчики, які формують попит і пропозицію на готівкову іноземну валюту. За моїми оцінками, найбільшою за обсягом є готівкова валюта, яка обслуговує тіньову економіку, або «валюта для угод».
Валюта для угод
Структура економіки України та фіскальні умови такі, що іноді необхідно, наприклад, виробляти якісь товари «в тіні», а потім, при споживанні, переводити їх в легальний сектор, і навпаки. У будь-якому випадку, міграція товарів і послуг з тіні в офіційний сектор відбувається, і це ускладнює оцінку частки тіньової економіки в ВВП. Тому для оцінки можна скористатися офіційною статистикою Мінекономіки України, за даними якого середньорічний рівень тіньової економіки за 9 місяців 2017 становив 35,3% ВВП.
Це означає, що в 2017 році «в тіні» в Україні було вироблено ВВП приблизно на $ 40,63. млрд. Також нам відомо, що для виробництва офіційного ВВП в розмірі $ 115 млрд. знадобилася підтримка грошового агрегату М1 на суму 550 млрд. грн. (Або $ 20,75 млрд. За курсом 26,5 грн за долар). Якщо сприймати поточні оцінки МЕРТ, то для обслуговування тіньової економіки потрібна «валюта для угод» в сумі не менше $ 7,33 млрд. Якийсь аналог М1 «в тіні» - це MX1, який може бути представлений як готівковою валютою, так і валютою на рахунках в іноземних банках.По нашу думку, поточні оцінки МЕРТ досить занижені, а методика оцінки тіньової економіки містить ряд серйозних недоліків. Але слід враховувати і той факт, що частково в MX1 може міститися готівкова гривня, яка також може обслуговувати частину тіньової економіки, особливо ту, що йде на внутрішній ринок. Тому моя оцінка обсягу валюти для угод MX1 в 2017 році становить приблизно $ 7,0-10,0 млрд., Попит на таку валюту може коливатися в залежності від тих же факторів, які впливають на внутрішній ринок, і додатково від адміністрування податків і фіскальної політики держави.
Фото: Максим Левін
контрабанда імпорту
Контрабанда імпортних товарів існує в будь-якій країні. Навіть в США. Але, ймовірно, в розвинених країнах вона не має таких масштабів як в Україні. Як правило, для того, щоб оплатити контрабанду, імпортер використовує або готівку або безготівкові перекази з іноземних банків. Метод покупки часто залежить від продавця. Наприклад, більшість виробників мобільних телефонів не працюють з готівкою, так само як і виробники автомобілів і ювелірних прикрас. Такий стан справ створює попит на безготівкову валюту в іноземних банках. Втім, контрабанда сировини може відбуватися і через оплату з офіційних рахунків в Україні, після чого продавець просто замінює товар на інший. Такі "оплати" є масовими і вони не дозволяють точно оцінити обсяги валюти, необхідні для цього каналу. Однак у контрабанди є недолік: її потрібно продавати, а якщо це імпорт широкого споживання, то його потрібно рекламувати.
Для прикладу візьмемо моніторинг цін звичайного iphone X 64 Gb - останньої розробки компанії Apple, який популярний в Україні, і ще не встиг стати «застосовуваним». Станом на початок травня 2018 року ціни на дану модель коливалися в діапазоні 24,795-36,717 тис. Грн. При цьому, телефон, який був офіційно завезений в Україну, коштував 36000-36700 грн., Все інше потрапило в Україну іншим шляхом у вигляді контрабанди. Продавців в даному випадку видає інформація щодо гарантій. Зокрема, якщо гарантія йде не від виробника, а від магазину, то товар 100% контрабандний.
Фото: надано автором
Відповідні випадки є по товарах широкого вжитку по всьому їх асортименту. Так, за даними Асоціації підприємств інформаційних технологій України (АПІТУ), в Україні на нелегальній основі ввозиться близько 25% смартфонів, 30% товарів ІТ-сектора і близько 50% накопичувачів пам'яті. Частка нелегального ринку телевізорів становить близько 15%, ноутбуків - 20%, планшетів і фотокамер - 25%, пилососів - 25%, холодильників і пральних машин - 20%. Але і статистика АПІТУ є заниженою, оскільки побудована на порівнянні офіційних даних митниці країн - торгових партнерів. За свідченням самих продавців, в Україні, наприклад, до 90% продукції, що продається Apple відноситься до контрабанди або сірому ринку.
Насправді, ніхто не гарантує, що країна-партнер показує 100% правдиву інформацію, оскільки часто при транзитних поставках від митниці приховують справжній зміст вантажу. За експертними оцінками, в середньому приблизно третину всього імпорту в Україну є контрабандою. Тобто за 2017 рік до України потрапило контрабанди приблизно на $ 25 млрд. Це приблизно 55% обсягу торгівлі на офіційному міжбанку.
Також потрібно розуміти, що $ 25 млрд. - це річний обсяг контрабанди, але для того, щоб його обслужити, потрібні були обігові кошти в обсязі приблизно $ 8-10 млрд. Фактично це була валюта для угод, для виконання імпортних контрактів.
Фото: EPA / UPG
Неофіційні обмінні пункти
Як правило, викрити такі обмінні пункти дуже складно, оскільки частина їх працює в рамках офіційних, але «по дзвінку» проводить операції без їх реєстрації. Більш того, такі пункти можуть бути оптовими і працювати з сумами, більшими за встановлені межі, і можуть навіть перевищувати $ 1 млн. Наприклад, відомо, що в каси українських банків в січні 2018 року надійшло готівкової валюти приблизно на $ 1,8 млрд. Тобто річний оборот готівкової валюти становить близько $ 21,6 млрд., але це з урахуванням операцій по валютних депозитах.
Якщо брати статистику тільки за обмінними операціями, то щомісяця фізичні особи протягом 2017 року купували валюти на офіційному готівковому ринку на $ 0,7-1,0 млрд. Для підтримки обсягу операцій на чорному ринку потрібно було щомісяця підтримувати оборотні кошти в сумі $ 0,2 -0,5 млрд., але оскільки цей блок ринку пов'язаний з контрабандою імпорту і обміном готівки на безнал, то його окремо оцінити буде дуже складно.
Безнал за готівку
З розвитком технологій і переходом клієнт-банку в Інтернет-протокол став можливим швидкий обмін готівки в Україні на безнал на рахунку в іноземному банку. Центри таких послуг, як правило, знаходяться у: юридичних компаній, які допомагають відкрити компанії за кордоном, компаній, що продають нерухомість за кордоном, а також у представництв іноземних банків (як правило, з країн Прибалтики).
За рік цей канал пропускає через себе від $ 25 до $ 35 млрд., Оскільки через нього проходить не тільки контрабандний імпорт, але і вивезення капіталу з метою інвестування за кордоном. На мою думку, цей канал може концентрувати в собі різні потоки за цільовим призначенням, і є як продуцентом, так і реципієнтом попиту на валюту.
Фото: uz.utro.news
У сухому залишку
Таким чином, для обслуговування виробництва тіньового ВВП України потрібно близько $ 7-10 млрд., Ще $ 15-20 млрд. Щорічно нам потрібно для обслуговування контрабанди і неофіційних обмінних пунктів, а також для обміну безготівки в готівку і навпаки. Загальний MX1 може досягати $ 22-30 млрд, а це більше ніж офіційне значення М1 в гривні, і на $ 15-23 млрд. Менше ніж загальний обсяг торгів на офіційному міжбанку.
Іншими словами, показник «валюта для угод в Україні на рахунках в іноземних банках + готівкова валюта поза касами банків» (MX1) сьогодні є настільки великим (навіть при деякій корекції оцінок), що заважає лібералізації і приведення валютного ринку до стандартів ЄС, оскільки є високий ризик того, що при падінні курсу гривні процеси курсоутворення миттєво перейдуть на чорний ринок і ситуація може стати неконтрольованою.
Основна проблема зараз в тому, що весь MX1 не обов'язково представлений саме валютним кешем, там виявляється певний відсоток готівкової гривні - М0. А тенденції такі, що частка готівкової гривні в неофіційних розрахунках, як правило, зростає в міру стабілізації валютного курсу. Якщо курс починає стрибати день у день, то довіра до національної валюти падає і тіньовики починають розраховуватися за іноземну валюту. І саме в цьому середовищі, коли змінюється тренд, то в загальному обсязі MX1 в еквіваленті $ 22-30 млрд. Починається зміна валютної структури агрегату і офіційний валютний ринок ставати відомим, а курсоутворення протягом якогось періоду часу відбувається на чорному ринку.
Тому, якщо ми з вами хочемо валютної лібералізації , То потрібно або знизити до 10-15% рівень тіньового ВВП, зменшивши податки, або визнати, що обмеження адміністративних заходів і заборон на валютному ринку з боку НБУ призведе до зростання волатильності валютного курсу гривні і до збільшення частоти криз на валютному ринку, чого в період виборів допускати вкрай небажано. Хоча, можливо, опозиція так і не думає.
