Джон Темплтон: Проти натовпу

1. Перші роки. 1912-1937
2. Перші кроки на Уолл-стріт. Долар за акцію
3. Templeton Growth Fund
4. Franklin Templeton Investments
5. Стратегії сера Джона
6. Джон Темплтон - погляди, цитати, переваги
7. Сер Джон Темплтон
8. Висновок

Період максимального песимізму - найкращий час для покупки, а період максимального оптимізму - найкращий час для продажу

Кредо Джона Темплтона

Якщо будеш купувати ті ж цінні папери, що і всі, то і результати будуть такі ж, як у всіх

Цитата Джона Темплтона

У першій половині XIX століття в американських коледжах та університетах стали створюватися і рости, «як квіти», студентські організації «грецьких букв» і таємні товариства. Вони виконували роль громадських об'єднань молоді у вищих навчальних закладах - студентських братств і сестринств (було і таке).

Члени товариств намагалися підтримувати один одного вже і в дорослому житті. Булавка, значок або краватку з символікою організації могли надати неоціненну послугу її власнику в тій чи іншій життєвій ситуації. Головне, щоб поруч був володар предмета з таким же гербом.

У першому ряду руху стояв і стоїть учасник престижної «Ліги плюща» Єльський університет. У 1845 році в ньому було засновано перше студоб'едіненіе - Alpha Sigma Pi. У 1903 - таємне товариство «Елайху», назване на честь засновника університету Елайху Єля (Elihu Yale), британського купця і губернатора Британської Ост-Індської компанії.

У першій половині 1930-х, членом «Елайху» і братства Дзета Псі стає хтось Джон Темплтон, молода людина, що вивчає в Єлі економіку. Через багато десятків років, напередодні нового тисячоліття, журнал Money назве його «можливо, самим великим збирачем акцій XX століття».

Сучасники Джона, що складалися в юності в «Елайху», цілком могли вважати, що витягли «щасливий квиток». Особливо ті, хто вибрав професію інвестора. Або все сталося зовсім навпаки?

Перші роки. 1912-1937

Родом майбутній сер Джон Темплтон (John Marks Templeton) зі східного американського штату Теннессі. Дата і місце появи на світ - 29.11.1912 р, місто Вінчестер.

Думки біографів Темплтона щодо того, як пройшли його дитячі роки, кілька розділилися. Одна частина вважає, що вони були сповнені поневірянь, важкої праці і суцільний економії, що наклало відбиток на його дорослі погляди і навіть, інвестиційні стратегії.

Російська Вікіпедія відзначає абсолютно зворотну картину. За її відомостями, батько Джона - підприємець, який займався бавовняним бізнесом, добривами та страхуванням. Щось не дуже віриться, що сім'я таку людину відчувала надмірні матеріальні проблеми. Напевно, як завжди, істина знаходиться десь посередині. Бізнесмен цілком міг бути скупим суб'єктом і перетворити життя сім'ї ще в той сюжет. Хто знає...

Мати Дж. Темплтона активно брала участь в житті пресвітеріанського приходу Вінчестера. Її релігійні погляди були повністю успадковані сином. Протягом всього свого життя Джон - вірний і послідовний пресвітеріанин.

Вища економічна освіта Темплтон отримав в Єльському університеті в 1930-34 рр. Навчався юнак досить успішно і був в числі кращих випускників Єля-1934. Одне з перших значущих досягнень молодого Джона. В якості заохочення він отримав стипендію на продовження освіти в англійському Оксфорді в області права. Там Дж. Темплтон знайомиться з майбутнім великим італійським кінорежисером Мікеланджело Антоніоні, дружбу з яким він проніс через все життя.

Цікаве збіг життєвих періодів двох великих сучасників XX століття. Обидва народилися в його початку, в 1912 році (з інтервалом рівно два місяці) і померли майже одночасно, на початку XXI. Темплтон пережив Антоніоні всього на рік. Дві довгі і яскраві життя, довжиною 95 років ...

Крім фундаментальних знань з економіки та права, з студентських років Джон виніс ще один важливий «багаж». Їм стало мистецтво гри в покер. Дуже важливий навик для майбутнього інвестора. Тут він повторює Карла Айкана. Або Айкан (він молодший) повторює Темплтона?

Цікаво виходить, успішні трейдери та інвестори ще й відмінні картярі. Ну, як мінімум, мають схильність до цієї гри. Тут доречно згадати і захоплення Баффетта бриджем. Зауважте - карти, які не шахи. Може бути, американці шахи не дуже полюбляють?

Перші кроки на Уолл-стріт. Долар за акцію

На Уолл-стріт Темплтон з'явився в 1937 році. Дуже непростий час для економіки США. У країні продовжує лютувати Велика депресія, старт якій дав біржовий крах 1929 року. Вибухнув він саме на Уолл-стріт, на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE).

Фондовий ринок перебував у жалюгідному стані. З 1928 року головний індекс того часу - індекс Доу-Джонса обвалився в рази. Правда, від нижньої точки в 1932-му, він за чотири роки дещо зріс, до трохи більше половини від рівня 1928 р

Але 1937 ой поставив черговий антирекорд. За його підсумками, Доу «злетів» майже на 33%. Ринок американських акцій за 12 місяців «схуд» на третину! Все продавали. Молодший спеціаліст брокерської контори Джон Темплтон уважно оцінював ситуацію і вичікував.

Настав 1939 рік. У Європі вибухнула війна, яку згодом назвуть Другої світової. Здавалося б, час покупців, час «биків» з цінних паперів пішло дуже надовго. Але тільки не для Темплтона. Він прийняв рішення і починає діяти.

Тут бере початок найпопулярніша історія трейдингу від Дж. Темплтона - «Акція за один долар».

Для будь-якої біржової операції потрібні гроші. Так було в усі часи. Тут нічого не змінилося. Своїх грошей у Джона не було. Темплтон займає. 10 тис. Доларів у свого боса. Дуже сміливий і ризикований крок.

По-перше, це гроші начальника. Віддавати доведеться напевно. По-друге, сума на ті часи величезна. Треба відзначити, що середня річна зарплата в Штатах в 1930-40 рр. становила, за все, 1300 доларів. По-третє, напрямок вкладень - Джон не грає на пониження, як все. Як все - це не для Темплтона. Коли все скидають, коли панує крайній песимізм і паніка, Темплтон відкриває довгі позиції.

Як відзначають історики, прорахувати ризики Дж. Темплтон допомогла вроджена інтуїція, посилена чуттям покериста і ставка на фундаментальний аналіз ринку. Джон знайшов 100 компаній (за іншими джерелами 104), що мають лістинг і торгуються на NYSE в 1939 р Основний принцип відбору сотні - акції повинні торгуватися в самих нижніх точках і ціна кожної не повинна перевищувати одного долара. Джон не погребував навіть тими компаніями, які перебували в стані банкрутства, а їх в списку набралося більше трьох десятків.

Таким чином, виходячи з простого арифметичного розрахунку, Темплтон вклав приблизно по 100 доларів, в кожну з 100 компаній, купивши пакети по 100 акцій кожної (долар за акцію). Ось така магія простих чисел: 100 доларів - 100 акцій - 100 компаній. Разом, $ 10000. Все-таки, трейдери люблять круглі значення.

У цій історії важлива не тільки красива і легендарна ціна в один долар за штуку. Необхідна умова - курс обраної акції повинен бути притиснутим до абсолютного «багаторазового» мінімуму, що виконує роль жорсткого рівня підтримки. Тобто, раніше, акція коштувала 5, 10, 50 доларів, а потім впала нижче одного. А ось якщо акція пішла до $ 1,3, а потім з'їхала, припустимо, до $ 0,9, то такий папір Темплтона навряд чи б зацікавила. Обов'язково був потрібен «запас ходу».

Через чотири роки Джон Темплтон закрив позиції. Підсумок - виручка від продажу 50 тис. Доларів. Чистий прибуток - 40 тис. Прибутковість 100% річних за 4 роки (загальне зростання 400%). Знову число 100! Тільки 4 компанії підвели очікування Темплтона, пішовши з ринку. Тільки 4. У найкрасивішому варіанті цієї розповіді, рівно 100 компаній показали, в середньому, п'ятикратне зростання за 4 роки.

Напевно, в цій історії є велика частина легенди. Вже дуже круглі числа. Хто знає...

Проте, можна вказати на наступні складові успіху Темплтона в операції «долар за акцію»:

1) Банальний рада «купуй коли дешево» спрацював залізно. Але це була купівля «проти натовпу», покупка на глобальній хвилі розпродажів і на дуже нервовому тлі. Ці фактори роблять придбання Темплтона набагато менш банальним.

2) Диверсифікація ризиків. Нехай 100 - просто гарне число. Головне в іншому - максимальна диверсифікація вкладень, а значить і ризиків. Цьому правилу Дж. Темплтон намагався не змінювати і в майбутньому. Його авторству приписують цитату: «У диверсифікації не потребують тільки ті інвестори, які виявляються праві в 100% випадків».

3) Важливо і те, що Темплтон НЕ підбирав який-небудь «неотлістінгованний сміття». Всі покупки були проведені по публічним компаніям, акції яких котирувалися на Нью-Йоркській фондовій біржі. З 1934 року вже працювала, заснована Рузвельтом, Комісія з цінних паперів і бірж (SEC), головний регулятор американського фондового (біржового) ринку. Для лістингу компанії проходили певну процедуру, якої не було перед крахом 1929 року, подавали звітність. Інвестори отримали певний захист. Інструменти стали володіти мінімальними ознаками надійності.

4) Дж. Темплтон був прихильником фундаментального аналізу і зневажав аналіз технічний. Ще одна цитата: «Кращі фахівці з« технічного »методу здійснюють найбільш вигідні операції з паперами компаній, що мають солідні фундаментальні показники продажів і прибутків». Він прорахував, що військові замовлення піднімуть економіку США і штовхнуть курс придбаних акцій вгору. І мав рацію. Взагалі, це загальне і сумне макроекономічне висновок. Кращі ліки від економічної кризи - війна.

5) Ну і нарешті, час утримання відкритих позицій. Ніякої високочастотної торгівлі. Як говорить Уоррен Баффетт: «Наш улюблений термін продажу акцій - ніколи». Це звичайно, гіпербола, але - тримати довгу «позу» по акціях кілька років інвестору треба обов'язково.

Ці принципи, багато в чому, лягли в майбутні інвестиційні стратегії сера Джона Маркса Темплтона.

Templeton Growth Fund

У 1954 році Джон Темплтон відкриває інвестиційний фонд Templeton Growth Fund, яким керував до 1999 р Показники його роботи стали історією великого успіху, довжиною в 45 років.

У Templeton Growth Fund Темплтон вклав два наріжних камені його інвестиційної філософії.

1. Це взаємний диверсифікований фонд. Тут Дж. Темплтон «вбиває двох зайців» по ​​диверсифікації інвестбізнесу.

По-перше, по вкладеннях залучених коштів від учасників. Діє, описаний вище, принцип «100 доларів - в 100 компаній», вбудований в реальні обсяги інвестицій.

По-друге, диверсифицируются (дробляться) джерела залучених коштів. Клієнтів / вкладників фонду повинно бути багато, дуже багато. Тисячі, десятки, в перспективі сотні тисяч учасників. Так, щоб вихід кількох (і висновок ними своїх коштів) не стала б проблемою для роботи фонду. Це відмінна риса саме взаємного фонду або фонду взаємних інвестицій.

Видання Forbes, відзначало, що Дж. Темплтон надавав виняткового значення роботі з клієнтами. «Ще в 1953 році він зауважив, що придбання і утримання клієнтів - це один з найбільш складних аспектів його бізнесу, тому що рішення клієнтів на 90% обумовлені підсвідомими мотивами і тільки на 10% - логікою».

Таку особливість клієнтської психології треба було обов'язково хеджувати.

1. Напрямки вкладення. Темплтон одним з перших вирішив інвестувати в закордонні швидкозростаючі фондові ринки. Наприклад, в японські компанії. Знову він вчинив не як всі. «Консерватор рідко стає героєм історії», - ще один вислів Дж. Темплтона.

Це зараз Японія - країна з суперекономікой (№3 після США і Китаю) і батьківщина новітніх технологій. У 1950-х - початку 1960-х років все було зовсім не так. Друга світова закінчилася для країни Сонця, що сходить ядерними ударами по містах і повною капітуляцією. Економічний потенціал був майже повністю зруйнований. Рівень випуску промислової продукції в 1946 році становив 14% від довоєнного. Фраза «Зроблено в Японії» (Made in Japan) асоціювалася з дуже сумнівною якістю товарів широкого споживання, ще за довоєнного періоду.

Але після війни, уряд Японії, спираючись, в тому числі, і на американську підтримку, вивело економіку на рейки випереджаючого розвитку. Ставка була зроблена на пріоритетне формування науково-технічного сектора. Темпи економічного зростання в 1955-73 рр. (Майже двадцять років!) Становили, в середньому 10% на рік.

Такі успіхи і такий «запас ходу» привернули увагу Джона Темплтона. Templeton Growth Fund починає активно скуповувати японські акції в кінці 1950-х років. Тоді все ще було зовсім не очевидно і переважна більшість американських гравців не виходило за межі ринку цінних паперів корпорацій США. Тільки в 1961 році перша японська компанія отримала лістинг на NYSE. Це була американська дочка Sony - Sony Corporation of America.

Після перших стійких успіхів Templeton Growth Fund в Японії, інвестувати на зростаючих іноземних, насамперед, азійських ринках стало модним, а потім і звичною справою.

Досягнення Templeton Growth Fund вражають. 45 років безперервного зростання. Через всі кризи і потрясіння. Слово Growth (по-англ. «Зростання») в назві фонду повністю виправдалося.

У пресі наводяться три ілюстрації ефективності Templeton Growth Fund.

1. Період 1954-1999 рр. Вкладені в 1954 р $ 10 тис., В 1999-му «перетворюються» в $ 2 млн. Часто говорять, що це була «десятка штук» самого Темплтона. За умови щорічної реінвестиції прибутку від операцій, це відповідає середній щорічній ставці в 12,5% річних по складному відсотку.

1. Період той же, 1954-1999 рр. Вже $ 100 тис. (Іноді пишуть, кожні $ 100 тис.) Розміщені в фонді, в 1999-му зросли до $ 55 млн. Ще крутіше - 15% річних. Щороку, протягом 45 років, майже півстоліття. І це, зауважте в доларах. Феноменальний результат! Найбільший шахрай Уолл-стріт на рубежі XX-XXI століть Бернард Медофф пропонував клієнтам «стабільні» 12-13% річних. Але це була афера, піраміда, що лопнула в рік смерті Темплтона, в 2008-му. А 15% від Джона Темплтона - реальність.

1. Третій приклад стосується якогось щасливчика по імені Лерой Пасли (Leroy Paslay). В історію інвестицій він увійшов, як людина, що довірила Темплтон відносно скромні 65 тис. Доларів. Все в тому ж 1954-го. Через сорок років, містер Пасли йде на пенсію. Залишок на його інвестиційному рахунку в Templeton Growth Fund склав $ 37 млн! В цьому випадку кошти майбутнього пенсіонера-мультимільйонера працювали впродовж чотирьох десятиліть за середньорічною ставкою 17,2% річних по складному відсотку.

1992 ой став останнім роком, коли сер Джон Темплтон володів і керував сімейством фондів, що носять його ім'я, включаючи флагманський Templeton Growth Fund. У 92-му він продає свій бізнес і свій бренд компанії Franklin Group. Згідно ряду джерел, ціна угоди $ 440 млн. Утворюється одна з найбільших в світі інвестиційних структур Franklin Templeton Investments. Починається зовсім інша історія ...

Franklin Templeton Investments

Активи під управлінням Franklin Templeton Investments наближаються до 1 трлн доларів. За оцінкою за 2013 рік - близько $ 845 млрд (половина ВВП Іспанії). Приріст за останній квартал 2013 - майже $ 30 млрд. Кількість учасників - 25 млн чоловік (знову ж, приблизно половина населення, все тієї ж, Іспанії). Штаб-квартира в Сан-Матео (Каліфорнія).

Керуюча компанія структури - Franklin Resources Inc. Її акції котируються на NYSE під тікером BEN (в честь Бенджаміна Франкліна).

Розмах і можливості у Franklin Templeton зовсім інші, ніж у Templeton Growth. Зовсім. Такий «монстр» може дозволити собі інвестувати не в окреме підприємство або цілу галузь, а в конкретні країни. Так як акцій держав ще не існує (ц��кава ідея, правда?), Об'єктом купівлі глобальних гравців стають суверенні облігації зовнішнього боргу і їх похідні. Відповідає за такими борговими цінними паперами вже ціла країна в особі її Уряду або Мінфіну.

Послідовники сера Джона дотримуються стратегії свого знаменитого попередника. Шукають держави, що знаходяться в складній економічній ситуації, але володіють хорошим потенціалом зростання, «запасом ходу» вгору. Їх зовнішні облігації котируються зовсім невисоко, біля мінімальних значень, що відповідає максимумів прибутковості паперів. Так було в Японії в 1950-х. Або в Південній Кореї, Тайвані, Сінгапурі або Гонконгу трохи пізніше.

Фонди скуповують великі пакети суверенних боргів і чекають, коли їх курс піде вгору. Далі два варіанти - чекати погашення за номіналом з отриманням всіх купонних виплат або продаж «на піку» на вторинному ринку. В обох випадках довга позиція закривається і фіксується дохід.

Успішну операцію по скупці держборгу менеджери провели відносно недавно, під час кризи 2007-08 років, щодо Ірландії. Керуючий підрозділи Franklin Templeton, що відповідає за портфель іноземних облігацій, Майкл Хейзенстеб заробив на ірландському борг $ 2,5 млрд після виходу країни зі складної економічної ситуації.

Наступним об'єктом стала Україна. Але тут сталася осічка. У 2013 році Franklin Templeton придбав українських облігацій на $ 6,4 млрд, (за деякими відомостями, на $ 10 млрд за номіналом) спокусившись на низьку ціну - 0,8 від номінальної вартості. Ставши найбільшим зовнішнім приватним кредитором України, Хейзенстеб думав, що її папери досягли дна. Ні в якому разі, Україна не Ірландія. Забавно, що зарубіжні аналітики помістили в одну лігу члена Євросоюзу і валютної Єврозони і країну з колишнього СРСР з величезним рівнем корупції.

На рубежі 2013-14 рр. в Україні почалася революція, зміна влади, події в Криму, а потім і військові дії на Донбасі. Дуже швидко, ціна за її облігації опустилася до 0,5 від номіналу, а потім український Уряд в особі міністра фінансів Н. Яресько стало вести жорсткі переговори про реструктуризацію боргу, лякаючи західного інвестора дуже ймовірним дефолтом.

На початку осені 2015 року, з'явилися повідомлення про те, що комітет західних кредиторів України, головним учасником якого виступає Franklin Templeton, погодилися на реструктуризацію українського боргу. «Списується» $ 3 млрд, і дається відстрочка на виплату $ 8,5 млрд. Під «списанням» розуміється випуск нових цінних паперів України, виплати за якими будуть прив'язані до темпів її економрозвитку в майбутньому.

Може бути, коли-небудь, Franklin Templeton і «виплутається» з відносин з колишньою радянською республікою. І навіть, залишиться у виграші. Час покаже ... Але на найближчі роки, це одна з найгірших інвестицій спадкоємців сера Джона Темплтона. Тут ризик виявився надмірним. Але, що таке, 5-6 млрд на тлі 845? Всього лише, якісь піввідсотка портфеля. Тут уже повинен допомогти принцип диверсифікації активів. Ситуацію покликані врятувати інші 99,5% вкладень.

Стратегії сера Джона

Елементи стратегій інвестування від Джона Темплтона, багато в чому, викладені вище. У сухому залишку, їх можна звести до наступних пунктів.

1. Чи не інвестувати «з натовпом» (див. Епіграфи до статті). Купувати на загальних продажах і навпаки. Така поведінка Темплтона на ринку отримало назву «незалежної інвестиційної стратегії».

1. Максимальна реінвестиція отриманого прибутку. Необхідною умовою «космічних» результатів Templeton Growth Fund було постійне, протягом десятків років, перевкладення отриманого прибутку в ті чи інші інструменти. Гроші / активи повинні працювати. Банально, але виконують ці правила не все і не завжди.

1. Не захоплюватися внутрішньоденної / внутрімесячние торгівлею. Середній термін утримання акції в портфелі 6-7 років.

1. Купувати «на дні». Теж банально, але це, мало не найважливіша порада від Темплтона. Вкладати тільки в ті цінні папери, які мають дуже значний потенціал зростання.

1. Диверсифікація. Тут нема чого додати.

1. Інвестувати глобально. Вивчаються всі міжнародні ринки. Але ринки вільні і з мінімальним держрегулюванням. «Уникати інвестицій в країни з високим рівнем соціалізму або урядового регулювання бізнесу».

У цьому контексті, Темплтон любив порівнювати розвиток економік Індії та Гонконгу. Коли він відвідав ці країни в 1936 році, обидві однаково вразили його своєю бідністю і відсталістю. Приблизно через 40 років, приїхавши повторно, він побачив разючий контраст між ними. Один з «азіатських тигрів», динамічний, сучасний і відкритий Гонконг і, як і раніше, «плететься в хвості» злиденна Індія. Справедливості заради, треба визнати, що зараз Індія виглядає набагато краще, ніж в 1970-ті роки.

1. Максимальна економія і оптимізація оподаткування.

Економив Темплтон, перш за все, на себе. Будинок він купував не в кредит, а за готівку. Користувався старим авто. Правда, роллс-ройсом.

Одне з головних напрямків скорочення витрат - мінімізація або, кажучи м'якше, оптимізація, оподаткування. Звичайно, законним шляхом. У 1960-ті, Джон Темплтон відмовляється від американського громадянства на користь громадянства Співдружності Багамських Островів з дуже м'яким кліматом, включаючи податковий.

Джон Темплтон - погляди, цитати, переваги

Джон Темплтон широко відомий, як автор десятка книг, присвячених не тільки інвестування. Одна з найпопулярніших - «Всесвітні закони життя».

Погляди Темплтона не менше цікаві і дивні, ніж його бізнес успіхи.

На його думку, «тероризм не є серйозною загрозою». Це було сказано вже після атаки Аль-Каїди на вежі-близнюки в Нью-Йорку.

Але одна з головних небезпек - «підкрадається соціалізм і державне регулювання бізнесу по всьому світу».

У ринку золота він не бачив безперервного бичачого тренда. Думка належала початку 00-их, коли жовтий метал показував щорічне стійке зростання. Тут Темплтон, теж розвернувся проти натовпу і десь мав рацію. Після 2010, так і не пробивши рівень $ 2000 за тройську унцію, золото ввійшло в тривалу корекцію.

До кінця XXI століття, Дж. Темплтон чекає підвищення життєвого рівня в 100 разів. Вельми оптимістично. Ось тільки, де? В якій країні? Напевно, в Сполучених Штатах. Темплтон дуже подобалися слова Дж.П.Моргана: «Людина, котра дотримується« ведмежого »погляду на США, в кінці кінців, стане банкрутом».

А ще він часто любив цитувати Пола Гетті: «Спочатку зроби гроші ... потім подумай, як їх витратити». Теж можна вважати, свого роду, інвестстратегію.

Сер Джон Темплтон

Як це зазвичай буває у американських мільярдерів, Джон Темплтон знаменитий, як великий філантроп. Список його благодійних справ налічує не один десяток пунктів.

Найвідомішим проектом можна вважати установа в 1972 році премії Темплтона в області духовності - Templeton Prize for Progress Toward Research or Discoveries about Spiritual Realities. Її фінансове наповнення - близько $ 1,6 млн, що трохи перевищує розмір Нобелівської премії (10 млн шведських крон). Перший лауреат - Тереза ​​Гонджа Бояджіу, відома більше, як Мати Тереза. Лауреат 1983 року - Олександр Солженіцин.

У 1987 р Джон Темплтон був посвячений у лицарі англійської Королевою Єлизаветою II. Так британський монарх відзначила активну благодійну позицію інвестора.

Висновок

При уважному вивченні списку членів товариства «Елайху» кидається в очі одне ім'я. Це - Вільям Макчесні Мартін молодший - дев'ятий глава ФРС США. Він очолював Федеральну резервну систему 19 (!) Років, з 1951 по 1970 рік. Беззмінний головний держбанкір Штатів при п'яти (!) Американських президентах - Трумена, Ейзенхауері, Кеннеді, Джонсона і Ніксона.

Може бути, інвестиційний зліт Джона Темплтона і Templeton Growth Fund, який припадає точно на даний період, почасти пояснюється і цим фактом?

Може бути володарем «щасливого квитка» став сам сер Джон Темплтон?

Студентське братство закладає основу відносин на багато десятків років ...

Будьте в курсі всіх важливих подій United Traders - підписуйтесь на наш телеграм-канал