Економічна війна: чому все продовжують годувати Америку, а Китай

Економічна війна: чому все продовжують годувати Америку, а Китай - більше всіх?

Заборгованість США перед Китаєм сягнув рекордної суми в 1,3 трлн доларів

Заборгованість США перед Китаєм сягнув рекордної суми в 1,3 трлн доларів, тепер Китай - головний іноземний кредитор США, тоді як до 2008 року цей титул був у Японії. Чому весь світ продовжує скуповувати держборги США, хоча і побоюючись девальвації долара? У Китаю - немає іншого виходу, пояснює ситуацію наш експерт економіст Владислав Жуковський, профіцит Китаю потребує подібних вкладеннях, але що стосується Росії і її "кудрономікі" - то тут справа зовсім в іншому - наша еліта працює не на державу, а на свій гаманець в американському банку. Коли почав рости цей ком кредитної заборгованості в США, чому штати досі підтримують високий рівень життя, хоча кожен громадянин Америки повинен більше, ніж житель Іспанії, Італії або Греції - в інтерв'ю Владислава Жуковського Накануне.RU.

Питання: Якщо говорити взагалі про держборг США - сьогодні він набагато більше на душу населення, ніж навіть борг в Греції, Португалії, Італії та іже з ними. Це так?

Владислав Жуковський: Держборг США досяг критичної точки, зараз вже перевищує 16,5 трлн доларів, що еквівалентно 107-110% ВВП, причому за останні 5 років він виріс практично в два рази. У 2007 році він не перевищував позначку в 63-65% ВВП, але це не дивно - в розпал економічної кризи з 2008-09 років уряд США активно і цілеспрямовано підтримує хронічні бюджетні дефіцити в розмірі від 10 до 13% ВВП, в цьому році дефіцит трошки стиснувся до 3-4% ВВП, але, тим не менше, політика на заміщення приватного попиту домашніх господарств і корпоративного сектора державним замовленням реалізується повною мірою, так як США усвідомлює, що без подібного державного втручання, настільки масштабної підтримки економіки, американська економіка звалиться в таку депресію, на тлі якої так звана "велика депресія" 1929-1933 років здасться просто легкої пішою прогулянкою. Навіть найбільша депресія 1907 роки так само буде здаватися всього лише розминкою перед боєм.

Питання: Чому все-таки у Америки немає таких серйозних проблем?

Владислав Жуковський: У принципі потрібно розуміти, що США володіють однією ключовою конкурентною перевагою, яким не володіють практично ніякі інші країни світу. Навіть Європа, Японія і Великобританія - більшою мірою схильні до ризиків надмірного зростання державного боргу, ніж США. Ключовий інструмент, який дозволяє США практично безмежно нарощувати державний борг, корпоративний борг, борг домашніх господарств, борг фінансового сектора, роздувати міхур - це, безумовно, наявність друкарського верстата.

Йдеться про Федеральну резервну систему (ФРС) США, яка, по суті справи, є не просто центральним банком США, але і основним емісійним центром всієї існуючої світової економіки, як ядра капіталістичного світу, так і периферії. Потрібно розуміти, що саме ФРС США є власником ключовий резервної валюти - американського долара, яка є і внутрішньої національною валютою, і світовою резервною - поєднання цих двох статусів дозволяє США, за великим рахунком, фінансувати своє надмірне споживання за рахунок роздування боргового навантаження, як державного сектора, так і приватного сектора домашніх господарств, і покривати цей дефіцит за рахунок емісії американського долара за кордон, у зовнішньоекономічний контур - а це дозволяє уникнути інфляції.

Ну, скажімо, Америка зараз виробляє від 20-25% світового ВВП, приблизно стільки ж у промисловому виробництві, хоча по хай-теку американці роблять навіть більше. При цьому за рахунок штучно завищеного паритету купівельної спроможності американського долара, який дозволяє США пред'являти підвищений купівельний попит, американці примудряються споживати не 22-23% виробленої в світі продукції, а все 40-45%. Цей розрив дворазовий, який ми бачимо між виробленою продукцією і споживанням, 45% проти 22% - він і забезпечує цей глобальний структурний дисбаланс економіки, він же став однією з ключових причин глобальної економічної кризи 2008-09 років. Поряд з цим там було загнивання глобальних монополій, яке блокує науково-технологічний прогрес, там же були розриви в рівні заощадження-споживання в економічно слаборозвинених країнах, там же була причина - глобальна кредитна бульбашка, яка виникла в США і в інших великих економіках світу за останні 40 років, коли був скасований золотий стандарт - гальмо на необмежену грошову емісію.

Тому у США проблем з рефінансуванням не існує. Більш того, треба сказати, що вже не Китай і не Японія, і навіть не нафтоекспортери є найбільшим кредиторами американської економіки. В даний час найбільшим власником американських держпаперів є сама Федеральна система США, тобто Центральний банк Америки, на балансі якого знаходиться практично 1,8 трлн доларів - для порівняння на частку Китаю припадає 1,3 трлн доларів, а на частку Японії - близько 1, 1 трлн. Ми бачимо, що ФРС став найбільшим кредитором американської економіки, хоча він традиційно був одним з найбільших кредиторів, але таким монополістом став після кризи, коли на баланс центральним банком стали покупатися не тільки "погані" цінні папери, там скажімо, іпотечні цінні папери, але і державні облігації. Через що їх обсяг на балансі зріс в два з половиною рази за останні чотири роки.

Питання: Іншими словами, ФРС проводить політику прихованої монетизації державного боргу?

Владислав Жуковський: Так, коли викуповуються держпапери нема на первинному ринку під час емісії цих паперів Мінфіном США, федеральним казначейством, а на вторинному ринку, ці папери вже обертаються на фінансовому ринку, купують їх у найбільших британських банків, так званих прайм-дилерів. По суті, це нічого не змінює, в будь-якому випадку, відбувається прихована монетизація державного боргу. ФРС США, по суті, кредитує бюджетний дефіцит американського уряду.

Питання: Тільки в США до цього додумалися?

Владислав Жуковський: Ні, така ж політика проводиться Великобританією, Японією, Швейцарією, в єврозоні. Але при цьому зауважте - що дозволено Юпітеру, не дозволено бику. Ця політика прихованої монетизації держборгу, коли Центробанки накопичують держпапери, держборги на своєму балансі, геть заборонена слаборозвиненим і економікам, що розвиваються, навіть прописано в статуті МВФ, що такого роду політика заборонена.

Питання: Тим більше заборонена Росії?

Владислав Жуковський: Так, і Росію в 90-ті роки в розпал ліберальних псевдонаукових реформ, які обернулися соціально-економічною катастрофою, МВФ і Світовий банк засуджували і лаяли, забороняючи нашому Центробанку купувати держпапери на свій баланс. Проте, ми бачимо, що США, Японія, Великобританія і єврозона живуть з цією політикою, хтось 15-20 років, як Європа, хтось 35 років, як Японія, або 60 років - як Америка.

Питання: Цікаво, коли цей ком з'явився все-таки? Коли до влади прийшов Рональд Рейган, державний борг США становив менше $ 1 трлн. Тобто, сьогоднішні борги США ростуть з рейгономікі?

Держборг США в різні періоди (клікніть для збільшення)

Владислав Жуковський: США та інші розвинені країни знаходяться в боргу у лихварів, це почалося в 70-ті роки минулого століття, коли 14 серпня 1971 року товариш Ніксон оголосив дефолт за зовнішніми борговими зобов'язаннями. Тоді США відмовилися обмінювати знаходяться на балансі інших Центробанків американські долари на золото, тим самим стався крах валютно-фінансової системи, і, відповідно, був знятий золотий гальмо з друкарського верстата. Почалася емісійна вакханалія і нестримне зростання кредитно-грошової емісії, кредитування всіх секторів економіки. Тоді ж почав стрімко зростати державний борг США, борг домашніх господарств, корпоративного сектора. Сьогодні ми бачимо ситуацію, коли сукупні борги всіх секторів економіки США тільки офіційно перевищують позначку в 320% ВВП всіх секторів економіки. Саме відмова від золотого стандарту дозволив ФРС США і найбільшим американським міжнародним банкам на повну котушку включити друкарський верстат, відв'язати емісію долара від якогось ні було товарного забезпечення, і за великим рахунком почати створювати гроші з повітря.

Тим самим вони штучно роздмухували працездатний попит, стимулюючи споживчу активність, це дозволило, з одного боку, дати потужний стимул науково-технічного прогресу, розвитку хай-тека, який ми бачимо в Америці - високотехнологічний комплекс, починаючи з "Apple", закінчуючи Майкрософтом і Боїнгом, і іншими - коли за рахунок роздування кредитного навантаження приватного сектора вдалося підвищити платоспроможний попит для фінансування, розвитку високих технологій. Ну, а з іншого боку, це дозволило Америці вискочити з того структурного технологічного кризи, в якій опинилася їхня економіка в 70-і роки минулого століття.

Питання: Тобто ще в роки Холодної війни США були розорені?

Владислав Жуковський: За великим рахунком, модель американського розвитку була вичерпана, і за великим рахунком, американці програли економічну гонку в Холодній війні з Радянським Союзом, так.

Інша справа, що Радянський Союз злякався ламати американську економіку, тому що тоді довелося б протистояти самотужки усиливающемуся Китаю, який вставав на ноги для глобальної конкуренції. Та й саме керівництво СРСР, сама верхівка почала загнивати - багато стали подвійними агентами, проходили навчання, стажування в США, вербувалися різного роду спецслужбами, прихованими масонськими ложами в Колумбійському університеті, звідки вийшла частина керівництва СРСР, і їм було негарно і некоректно підставляти свого роботодавця .

Ось саме з 70-х років йде ця політика роздування боргового навантаження, зокрема, з одного боку ми бачимо, що у ставленні до що розташовується доходу американські домогосподарства виросли з 60% до 130% в 2007 році, тобто практично в два рази боргова навантаження зросло. З іншого боку ми бачимо, що частка фінансового сектора в корпоративних прибутках Америки зросла з 4% в 40-і роки минулого століття (вже після війни), до приблизно 25% у 70-ті роки, і практично 40-45% напередодні глобальної фінансово -економічного кризи в 2008 році.

Питання: Але не можуть же США вічно так хитрувати?
Владислав Жуковський: До питання про те, наскільки довго буде Америка на плаву на увазі американського боргу - тут питання виключно в процентних ставках, сьогодні ставки підтримуються на рекордно низькому рівні. За великим рахунком це інтервал від 0 до 0,25, за останні 30-35 років ставки впали з 20% на початку 80-х років, за рахунок цього зниження ставки рефінансування США могли постійно розширювати обсяг кредитування населення, корпоративного сектора і держави, при незмінному заставі підвищуючи загальну суму, загальне тіло кредиту. Сьогодні цей механізм себе вичерпав, ставка з урахуванням інфляції знаходиться в негативній зоні, ми бачимо сьогодні, що п'ятирічні позики для США обходяться всього в 1,3-1,5% максимум, за рахунок цього штучного заниження, на тлі двократного зростання величини держборгу американці не відчувають проблем.

Тобто, з одного боку ми бачимо - широкомасштабні покупки держборгу Федеральною резервною системою, з іншого боку - американці активно намагаються втюхати, створити попит на свої боргові папери іноземним кредиторам. Все, зокрема, заради досягнення геоекономічної мети, заради збереження статусу долара, як глобальної світової валюти, для продовження доларового імперіалізму.

За великим рахунком, вони розхитують своїх конкурентів, максимально їх послаблюють, політика хаотизации Близького Сходу і розгойдування єврозони, безумовно, є інструментами зі створення попиту на продукцію друкарського верстата в Америки. У 2011-2012 роках тільки чистий приплив іноземного капіталу на американський борговий ринок склав понад 350-400 млрд доларів.

Ми бачимо, що за рахунок хаотизации своїх конкурентів, за рахунок підриву їх фінансової стійкості, за рахунок створення паніки навколо їх фінансових ринків американці перекачують колосальні фінансові ресурси в свою фінансову систему, фінансують бюджетні дефіцити, стимулюють економічне зростання, модернізацію і потім виводять гроші.

Питання: Держави самі несуть гроші в Америку, скуповуючи казначейські зобов'язання американського Мінфіну. Це дійсно таке надійне вкладення?

Владислав Жуковський: Вони грають за американськими правилами, на американському поле, з американським арбітром. Надійне? Зараз так - це ж питання пропаганди, управління свідомістю, американці в цій справі майстра - вони досягли неймовірного рівня професіоналізму. І вміючи грамотно подати інформацію, контролюючи інформаційні потоки, контролюючи різного роду ділові ЗМІ, безумовно, створюється враження, що американські долари - це остання тиха гавань, останнім рятівне притулок. Хоча, насправді, звичайно, все це мильна бульбашка, пісочний замок, який стоїть на гнилому фундаменті, який викачує всі соки зі світової периферії.

Щорічно всі країни світу виставляють безвідсотковий, за великим рахунком, сьогодні товарний кредит Америці в розмірі від 1 до 1, 5 трлн доларів, фінансуючи бюджетні дефіцити. Саме тому в США хронічні дефіцити, з одного боку, федерального бюджету, з іншого боку, торгового балансу, маючи хронічний торговий дефіцит - імпортуючи більше, ніж експортуєш, споживаєш більше, ніж справляєш, американці демонструють високий рівень життя.

Ми не будемо забувати, що в США сьогодні 45 млн американців живуть на талони для харчування. Питання про карткову систему, за який критикували Радянський Союз, так що це привіт американцям від СРСР!

Питання: Тобто можна сказати, що йде світова економічна війна, де Америка успішно перемагає за рахунок свого інформаційного зброї, та й не тільки інформаційного, і з усіх збирає "данину"? Йде спецоперація проти основного конкурента - Китаю?

Владислав Жуковський: Звичайно, так, глобальна фінансова війна. Просто вибору немає у Китаю, у нього в резервах 3,5 трлн доларів, з них 1,3 трлн вкладено офіційно в американські держпапери. Плюс ще там суверенні фонди китайські, які контролюють обсяг в 500 млрд доларів, плюс ще уряд Китаю тримає на кореспондентських рахунках в американських банках свої гроші, на доларових рахунках - це не відбивається в статистиці держборгу США. Вкладення колосальні. Але 3,5 млрд - це величезні нафтодолари, і китайці ведуть тут дуже правильну політику, вони на ці ж американські долари конкурують з американськими корпораціями на світової капіталістичної периферії, скажімо, в країнах Латинської Америки, в Африці, в Азії, в Росії, скуповуючи найбільш ласі шматки власності і встановлюючи контроль над тими секторами, які їм потрібні. Перш за все, мова йде про природній сировині і мінерально-сировинної бази. Але при цьому китайські банки ніяк не можуть купити американські банки.

Питання: У чому тут відмінності ситуацій КНР і Росії, адже ми теж скуповуємо борги США?

Владислав Жуковський: Треба розуміти, тут дуже важлива відмінність в тому, що Росія і Китай - це не дві такі подружки-економіки. Багато хто думає, що це дві близнючки, що у них однакові проблеми - насправді це повна дурість. Росія і Китай - це дві абсолютно різні економіки, з різними механізмами формування золотовалютних резервів.

Питання: У чому ж різниця?

Владислав Жуковський: У Китаї традиційно вже більше 30-40 років практично щорічно хронічні бюджетні дефіцити, хоч і невеликі 1,5-2%. Іншими словами, Китай активно фінансує економічне зростання, стимулює науково-технічний прогрес, підйом наукомістких виробництв, підйом обробної промисловості і соціальної сфери, науки, освіти, та інше. Ми бачимо, що Китай полетів у космос, а наші супутники постійно звалюються з неба. Вони стимулюють економічне зростання, у них дефіцит бюджету, але при цьому вони мають такий колосальний зовнішньоторговельний профіцит від зовнішньої торгівлі, від перевищення експорту, що весь їх золотовалютний резерв - 3,5 млрд доларів - сформований виключно з зовнішньоторговельних операцій. А Росія, навпаки, створює золотовалютні резерви, з них приблизно 520 млрд доларів, орієнтовно, належать і Центральному банку, і Мінфіну - формуються навпіл.

Примерно 6 трлн руб. припадає на кошти Резервного фонду, це гроші саме зароблені Мінфіном, виведені з російської економіки, вилучені з економіки 200 млрд доларів через бюджетні профіцити, а з іншого боку десь 300 млрд доларів - це резерви, накопичені за рахунок емісії потоку іноземної валюти з подальшим розміщенням валютних активів за кордоном. Тобто ми бачимо, що Китай заробляє гроші на зовнішній торгівлі, а ми формуємо резерви за рахунок того, що знекровлює нашу економіку і фінансуємо економічне зростання в США і Японії - це абсолютно різні підходи, китайці собі таку дурість не дозволяють. Вони активно стимулюють економічне зростання.

Питання: В чому різниця у використанні цих золотовалютних резервів?

Владислав Жуковський: Китайці активно займаються зовнішньоекономічною експансією в інших країнах, вони, за великим рахунком, на ті гроші, які заробили торгівлею з США, цими грошима і виштовхують американців з їх уже традиційних ринків збуту і ринків сировини. Китайці скупили половину американського континенту, їх присутність вкрай відчутно і значно в Латинській Америці, не кажучи вже про азіатському регіоні, який перетворився, за великим рахунком, до філії Китаю, скажімо, в Індії, в Малайзії, в Індонезії, В'єтнамі - переважна частина великого бізнесу - китайські діаспори, які продовжують працювати в інтересах Китаю. Китаю головне не сформувати кубушку безпеки, купити собі місце на звалищі історії, забезпечити собі пишні похорони, чим і займається Росія, Китай ці гроші використовує на модернізацію, для розвитку інфраструктури, підйому науково-технічних виробництв, для імпорту технологій, щоб займатися промисловим шпигунством, технологічним шпигунством, то, чого не робить Росія.

Ми бачимо, наскільки активно китайські корпорації вже сьогодні присутні в тій же самій Африці, бачимо, що військовий конфлікт в Дафуле, в Пакистані, за великим рахунком, все це боротьба США з Китаєм за переділ світової економіки, переділ світових ринків. Тому Китай в цьому плані має набагато більш зважену, набагато більш продуману, науково обгрунтовану і національно-орієнтовану соціально-економічну політику. Агресивно Китай займається експансією не військовою, а саме зовнішньоекономічної, втягуючи в свій контур все більше і більше країн. Країни самі готові йти на співпрацю з Китаєм просто тому, що, на відміну від тих же США, він їх не втягує в боргове рабство, в кабалу, він їх не переварює, як американський бізнес, заганяючи в злидні всю країну. Китай спокійно приходить в Африку, дає гроші під дуже низький відсоток, будує дороги, портову інфраструктуру, школи, садочки, підприємства, наймають працювати туди африканців - і отримують за це контроль над ключовими природними ресурсами. Тоді як американці ведуть жорстку неоколоніальну політику, і за великим рахунком, втягують ці слаборозвинені країни в трудову петлю, з якої вони не можуть вибратися. Сьогодні ми бачимо, що і в Африці, і в Азії, і Південно-східної Азії, і Латинській Америці все більше переваги віддають співпраці з Китаєм, тому що для них воно набагато вигідніше, ніж робота з Америкою. Американців це бісить, тому жорстка реакція йде проти Китаю з боку і США, і Міжнародного валютного фонду, і Світового банку - таких ось васалів США.

Питання: А що робить Росія, навіщо послідовники Кудріна купують ці держоблігації?

Владислав Жуковський: У нас інша ситуація, чиновники не хочуть виконувати свої обов'язки і займатися розвитком російської економіки, їм менш затратно виводити гроші за кордон. Хто платить - замовляє музику: якщо гроші, сім'ї, активи, майно знаходяться не в Росії, а за кордоном, безпечніше займатися демонстративним споживанням не в Росії, а в фешенебельних країнах - звичайно, вони будуть працювати на свою кишеню за кордоном. Будуть намагатися служити не Росії, як державі, а інтересам тих, хто забезпечує легітимізацію їх капіталів. Плюс, треба розуміти, що ті, хто сьогодні керують фінансовим блоком уряду, той же самий Антон Силуанов в Мінфіні, Набіулліна в Центробанку і міністр економічного розвитку Олексій Улюкаєв - це все діти Гайдара, соратники і учні. У них в голові повна каша і повний розбрат, вони живуть за тими догмам, які вони прочитали в американських книгах з економічного мейнстріму. Ну і ясна річ, що вони працюють в інтересах наших стратегічних конкурентів.

Не дивно, що той самий Чубайс в 1997 році визнавався кращим міністром фінансів світу напередодні дефолту в Росії, в 2004, 2006 і 10-х роках найкращим міністром фінансів світу, Європи та країн, що розвиваються - зізнавався Олексій Кудрін, після чого ми теж пережили кризу в Росії . Тобто, американці високо цінують своїх агентів впливу в Росії, вони готові давати їм титули за проведену ними політику, яка, за великим рахунком, відповідає інтересам США і Європи. І чому б не віддячити людини, який цілеспрямовано і усвідомлено вивозить з країни сотні мільярдів доларів, які розміщували за кордоном за рекордно низькі відсотки, фінансували економічне зростання і модернізацію США в Європі і Японії. А потім наші кампанії ці ж гроші і займають.

Показова річ - у нас розмір золотовалютних резервів з 2000 по 2013 роки зріс з 29 до 530 млрд доларів, одночасно з цим борг всієї російської економіки, корпоративного сектора економіки, зріс з 30-ти млрд до 586-600 млрд доларів сьогодні, без урахування держави . Ті гроші, які російська економіка виводить за кордон, вони крутяться в фінансовій системі США під 1,5-2%, а ми втрачаємо бюджет - бо ці відсотки навіть не покривають девальвацію американського долара, інфляцію в американському доларі. А потім наші компанії, банки займають там ці ж гроші вже не під 1,5-2%, а під 7-9%, щорічні втрати Росії на цьому досягають 35-40 млрд доларів, в платіжному балансі Росія зазнає збитків щорічно на 65 млрд доларів - це якраз ті збитки, які ми маємо через нерозвиненість російської фінансової системи, і колосальних платежів за зовнішніми боргами, і виплат дивідендів офшорам.