Привілейовані і звичайні акції: в чому різниця і які краще?

1. Що таке акція?
2. Як сильно може змінюватися вартість акції?
3. Яку акцію вибрати: звичайну або привілейовану?
4. У чому різниця між простими і привілейованими?
5. Як і де купити акції приватному інвестору?

Вітаю! Ось так відразу пояснити, чим привілейовані і звичайні акції відрізняються, складно. Доведеться почати здалеку ...

Що таке акція?

Я з дитинства ненавиджу незрозумілі визначення з підручників. Пам'ятаю, як по десять разів перечитував «наукове» пояснення якого-небудь терміна. Всі слова окремо розумію, а в загальну картинку скласти не можу! Зазвичай все закінчувалися тим, що незрозумілий набір слів я вчив напам'ять, як вірш. Тому і мучити Вас складною термінологією не буду, обіцяю.

У будь-якої компанії є статутний капітал - та сума, з якої вона починає свою діяльність. Грубо кажучи, саме на гроші статутного капіталу купуються верстати, меблі та комп'ютери, замовляється реклама і знімається офіс, а на комп'ютери встановлюється ліцензійний Касперський. У ВАТ і ЗАТ (відкриті і закриті акціонерні товариства) статутний капітал формують акціонери.

Скажімо, ВАТ «Столи і стільці» поділила свій статутний капітал в 10 000 000 рублів на 100 000 шматочків-акцій і викинула цінні папери на ринок. Тепер будь-який бажаючий може придбати один папір цієї компанії за 100 рублів (за номінальною вартістю). Купуючи цінний папір, акціонер стає власником маленького шматочка ВАТ «Столи і стільці», рівну ста рублям.

До слова, зараз таких акцій, як на зображенні зверху вже практично немає. Сьогодні вони повністю електронні.

Володіючи частиною компанії, акціонер отримує право і на частку прибутку від її діяльності - дивіденди. Крім того, вартість самого паперу може з часом серйозно вирости (і її можна продати з «плюсом»). Або сильно впасти (і тоді її доведеться продавати з «мінусом» або тримати у себе в надії, що ситуація зміниться в кращу сторону). Дохід від інвестицій в акції складається з двох складових:

• дивідендів
• прибутку від операцій з самою папером (купив дешевше - продав дорожче)

Як сильно може змінюватися вартість акції?

Наведу приклади трьох компаній, які у всіх на слуху. Сьогодні (середина серпня 2015 го) одна проста при її номінальній вартості в 5 рублів! Тільки за останній рік ціна акцій Газпрому зріс на 10,19%. Ринкова ціна звичайної акції Ощадбанку зараз становить 74,43 рубля. У травні 2013 року та вона коштувала більше 110 рублів, а в грудні минулого року падала до 53,5 рублів.

Ще більш різкі коливання ціни демонструє нещасливий «Мечел». В початку 2013-го року одна її проста акція оцінювалася на біржі в 211 рублів. До листопада 2014 го вони знецінилися майже в 10 разів - до 22 рублів! Робимо висновок: інвестуючи в акції () за рік можна і заробити 100%, і втратити 90%.

Яку акцію вибрати: звичайну або привілейовану?

Як не дивно, але саме звичайні (або прості) акції дають інвестору можливість брати участь у загальних зборах акціонерів. Тому їх ще називають «голосуючими». Іншими словами, Ви можете бути присутнім на засіданні вищого органу управління акціонерного товариства і чогось там навіть обговорювати / пропонувати. Правда, виплата дивідендів власникам звичайної версії не гарантується. «Премія за участь» їм належить за залишковим принципом:

• якщо компанія покаже прибуток;
• якщо збори акціонерів «дасть добро» направити частину прибутку на виплату дивідендів;
• якщо дивіденди вже будуть виплачені власникам привілейованих акцій.

У чому різниця між простими і привілейованими?

Назва «привілейована» ніби натякає, що такий цінний папір «крутіше», ніж звичайна. Щось на зразок класичної і платинової кредитки - суть та ж, але переваг у другого варіанту трохи більше. Насправді все не так просто. Власники «префів» (привілейованих акцій) вже не мають право голосу і не беруть участі в управлінні компанією. За винятком «доленосних» рішень - типу ліквідації або реорганізації підприємства. Зате власники таких паперів:

• можуть розраховувати на більший відсоток
• отримують виплати гарантовано, в першу чергу і в фіксованому розмірі. Причому, сума дивідендів фіксується яким конкретним числом, або відсотком від чистого бухгалтерського прибутку;
• в разі банкрутства компанії власники префов «перші в черзі» на компенсацію вартості своїх паперів. Після кредиторів, звичайно.

До речі, помітив цікаву штуку. На російському ринку привілейовані акції звичайно коштують дешевше, ніж звичайні. Чому дешевше? В основному тому, що ліквідність такого паперу нижче. Тобто, в разі чого продати її буде складніше, ніж звичайну. Та й випускають їх набагато менше і не для всіх. Але з точки зору прибутковості і захисту інвестора префи виглядають набагато симпатичніше, ніж голосуючі акції.

Як і де купити акції приватному інвестору?

Як і інші цінні папери, вони продаються і купуються на, куди «звичайним смертним» входу немає. На жаль, без послуг посередника-брокера не обійтись. За посередницькі послуги, природно, доведеться заплатити. А далі все дуже схоже на відкриття банківського рахунку. Йдете в контору брокера з документами, відкриваєте брокерський рахунок і поповнюєте його на потрібну суму. І за Вашим розпорядженням, брокер допомагає купити привілейовані акції та інші цінні папери.

Що стосується умов обслуговування, то у кожного брокера вони свої.

Наприклад, знаменитий дає можливість відкрити тестовий варіант роботи на Московській валютній біржі для новачків. «Стартувати» можна з мінімальною сумою в 30 000 рублів. Винагорода брокера при будь-якому обороті складе 0,0177%. Єдиний мінус - пакет «Тест-Драйв» можна оформити тільки на 30 днів.

Ну, а якщо ви схильні до ризику і вам цікаво спробувати себе в торгівлі ф'ючерсами на акції, валюту або навіть індекс - рекомендую відвідати безкоштовний вебінар Дмитра Міхнова, де він розповідає про можливості високого заробітку на Московській біржі.

А через якого брокера Ви купуєте цінні папери для розширення свого? Діліться постами з друзями і не забувайте підписуватися на оновлення блогу!