Хто керує грошима Білла Гейтса?

Ми говоримо Microsoft - маємо на увазі Білл Гейтс, ми говоримо Білл Гейтс - маємо на увазі Microsoft.

Все правильно, якщо ми говоримо про Біллі Гейтса як про творця Microsoft. Якщо ж говорити про Біллі Гейтса як про один з власників цієї компанії, точніше, як про її головному акціонерові, то це все в минулому. Чому?

Знаючи про те, що Білл Гейтс тривалий час був найбагатшою людиною на планеті, багато хто вважав, що зростання його багатства повністю пов'язаний з компанією Microsoft. Чим дорожче були акції Microsoft, тим багатшим повинен був ставати і Білл Гейтс. Якби все так і було, то сьогодні стан Білла Гейтса перевалило б позначку в 300 мільярдів доларів. На підставі чого робиться таке припущення?

Все дуже просто. У 1981 році, під час офіційної реєстрації компанії, її власність розподілялася таким чином: Стів Балмер - 8% акцій, 25% акцій було у Пола Аллена і 45% у Білла Гейтса. Решта 22% акцій були у людей, яким пощастило приєднатися до багатообіцяючого проекту.

13 березня 1986 Білл Гейтс вивів свою компанію на біржу. Журнал Fortune , Помістивши портрет молодого Білла Гейтса на своїй обкладинці, писав, що вартість всієї компанії тоді склала 780 мільйонів доларів. Статки Білла Гейтса, який володів 45% акцій, було 350 мільйонів доларів, Пола Аллена - 195 мільйонів доларів, а Стіва Балмера - 51.5 мільйона доларів. Таким чином, на думку журналу, Білл Гейтс увійшов до списку 100 найбагатших американців того часу.

сьогодні вартість Microsoft оцінюється в 685 мільярдів доларів.

Вартість Microsoft

А стан Білла Гейтса в районі 90 мільярдів доларів. Виходить невідповідність. Якби Білл Гейтс і раніше володів тим же пакетом акцій в 45%, як в 1986 році, то його стан сьогодні було б більше 300 мільярдів доларів. Навіть якщо врахувати той факт, що Білл Гейтс на благодійність за різними оцінками вже віддав до 40 мільярдів доларів, все одно загальна сума: стан плюс витрати на благодійність, далека від 300 мільярдів доларів. Пояснення даним фактом дуже просте. Протягом багатьох років Білл Гейтс продавав акції Microsoft.

У травні 2014 року, коли у нього залишилося 330 млн. Акцій Майкрософт вартістю 13,1 млрд доларів, він вперше перестав бути головним акціонером Майкрософта, поступившись цим місцем Стіву Балмеру, колишньому СЕО Майкрософта, якому належали тоді 333 млн акцій компанії.

Крім того, після того як Білл Гейтс влітку 2017 року передав в свій фонд 64 мільйони акцій вартістю в 4.6 мільярда доларів, у нього залишилося всього лише 1.3% акцій Microsoft, з урахуванням сьогоднішньої вартості компанії це десь близько 9 мільярдів доларів.

Ось у зв'язку з цим і виникає кілька питань.

- Якщо стан Білла Гейтса оцінюється в 90 мільярдів доларів, а частка акцій Microsoft в них лише 10%, то чим ще володіє Білл Гейтс на суму в 81 мільярд доларів?

- Чому він взагалі став розпродавати акції створеної ним компанії?

- Хто ж керує грошима Білла Гейтса, якщо враховувати той факт, що він вже давно відійшов від справ пов'язаних з бізнесом і повністю присвятив себе питань благодійності?

- Наскільки успішно здійснюється це управління?

Почнемо відповідати на всі питання з останнього.

У 2014 році незалежна міжнародна організація Oxfam провела дослідження з питання крайнього нерівності на планеті: « Even it Up: Time to end extreme inequality ».

На підставі даних була складена таблиця, яка показувала, скільки найбагатшим людям планети знадобилося б років, щоб витратити весь свій статок, якби вони щодня витрачали по 1 мільйону доларів. І це без урахування того, що їхні статки приносили прибуток. І скільки б ці мільярдери заробляли в день, якщо дохід на їх стан був би в районі 1.95%.

1 колонка - прізвище мільярдера;

2 колонка - величина його стану;

3 колонка - скільки років йому знадобиться для того, щоб витратити всі гроші, якщо він щодня буде витрачати 1 мільйон доларів.

4 колонка - скільки мільйонів доларів він буде отримувати в день, якщо всі свої гроші розмістить з прибутковістю в 1.95% річних.

5 колонка - яким насправді є (в мільйонах доларів) щоденний дохід топ десяти мільярдерів, при середній прибутковості їх капіталу в 5.3%.

Таким чином, ми бачимо, що Біллу Гейтсу знадобилося б, починаючи з 2014 року, 218 років, щоб витратити весь свій статок, витрачаючи при цьому 1 мільйон доларів в день. Однак як ми бачимо далі, в цей же час дохід його збільшувався б на 4.2 мільйона або на 11.5 мільйонів в день, при прибутковості на капітал в 1.95% і 5.5% відповідно.

Але і це ще не все. Насправді, протягом усього часу, прибутковість його капіталу становила 11%!

І знову питання. Як же йому вдається одночасно забезпечувати таку прибутковість на свій капітал і стільки часу присвячувати благодійності?

Вся справа в тому, що за нього це роблять інші люди. Хто саме? Майкл Ларсон Michael Larson.

Майкл Ларсон

У 1991 році відбулася зустріч молодого Білла Гейтса і Уоррена Баффета. В ході цієї зустрічі вони знайшли один одного. «Ми говорили, і говорили, і говорили, не звертаючи уваги на інших. Я задав купу питань, що стосуються його бізнесу, не чекаючи, що зрозумію відповіді на них. Але він виявився відмінним викладачем, і ми не могли зупинити нашу бесіду »- писав пізніше Білл Гейтс, який радив тоді Баффету купити акції Microsoft і Intel, чого Уоррен Баффет робити не став. Але ось що найцікавіше, це те, що Білл Гейтс, який радив Уоррену Баффету купувати акції Microsoft, сам став їх розпродавати, а купувати ті акції, які були в активі у Уоррена Баффета. Білл Гейтс під впливом Уоррена Баффета вирішив убезпечити свій капітал, диверсифікуючи його, створивши для цього компанію Cascade Investment, управління якою він довірив Майклу Ларсону і в якій сьогодні зосереджені основні активи Білла Гейтса.

Білл Гейтс і Уоррен Баффет

Коли Міхаель Ларсон почав керувати грошима Білла Гейтса більше 30 років тому, його статки оцінювалися в 5 мільярдів доларів , Сьогодні це 90 мільярдів, а якщо сюди додати ще майже 40 мільярдів доларів, які вже витрачені на благодійність, то відмітка в 100 мільярдів буде перевершена. Як писало видання Wall Street Journal , «Вся справа дуже просто: пан Ларсон робить гроші, а пан Гейтс витрачає їх». Насправді все не так просто. Справа в тому, що на початку 90-х у Білла Гейтса вже був керуючий його активами. У 1993 році Wall Street Journal повідомляв, що керуючий фінансами Гейтса, був засуджений за фінансові махінації, що цей керівник був близьким другом Гейтса і Гейтс знав про вирок. Після скандалу, що вибухнув Біллу Гейтсу довелося шукати нового керівника, їм і став 34-х річний Ларсон.

В особі Майкла Ларсона Білл Гейтс знайшов людину, яка могла діяти самостійно, дотримувався консервативної філософії інвестування, людину, якій Білл Гейтс повністю зміг довірити свої мільярди. І на цей раз він не помилився.

І останнє і не менш цікаве. При Cascade Investment, який керує десятками мільярдів доларів, працює 100 чоловік, а в фонді Білла і Мелінди Гейтс Gates Foundation, який витрачає ці гроші, в фонді сьогодні понад 40 мільярдів доларів, зайнято 1.200 співробітників, які не повинні користуватися Facebook, Twitter, LinkedIn і іншими соціальними мережами. Ось такі от справи. А то дехто каже, що заробляти важче ніж витрачати.

Володимир Гломозда