Показавши зростання і затвердивши нові історичні максимуми, фондові ринки США в кінці лютого дещо уповільнили своє зростання. Деякі аналітики вважають, що скоро настане розворот, який прогнозували ще місяць тому. Однак фондові індекси вперто йдуть вгору на оптимістичних сподіваннях щодо політики Трампа. Як показує практика, окремо взяті компанії ростуть швидше, ніж індекси, тому інвесторам, які вважають за краще щось середнє між агресивною і консервативної стратегіями, ми б рекомендували звернути увагу на так званих «дивідендних аристократів».
- Термін «Дивідендні аристократи» з'явився вперше на Заході в минулому столітті. Цим терміном називають компанії, які мають тривалу історію дивідендних виплат (більше 25 років). Причому крива виплат дивідендів має висхідний тренд. «Дивідендні аристократи» найчастіше входять у фондові індекси.
Аналітики вважають, що в найближчому майбутньому перспективними інвестиціями будуть компанії телекомунікаційного, інфраструктурного та фінансового секторів. Але тим, хто орієнтований на довгострокову перспективу (на 3 і більше років) рекомендуємо звернути увагу на цінні папери рітейлерів і компаній харчової промисловості, наприклад, акції McDonalds.
Компанія почала свою роботу з ринку США в 1954 році і з того моменту розрослася до більш ніж 36000 роздрібних точок в більш ніж 100 країнах світу. Ринкова капіталізація компанії - 95 млрд дол. США. І що найважливіше для інвесторів: компанія останні 40 років стабільно виплачує дивіденди, збільшуючи з кожен рік. На сьогоднішній день акції McDonalds стабільно ростуть, а прибутковість становить 3,4%.
В останній рік компанія зіткнулася з проблемами рекламного характеру. Після неодноразових згадок в ЗМІ бренд McDonalds почав у людей асоціюватися з ожирінням, через що компанія була змушена скоротити кількість точок продажів. Через пропаганди здорового способу життя корпорація в 2016 році закрила більше ресторанів, ніж відкрила нових - безпрецедентна ситуація, що сталася вперше за 40 років.
Друга проблема корпорації - сильний долар США. Компанія має американську юрисдикцію, але 2/3 доходу McDonalds отримує з інших країн. Втім, політика Трампа спрямована якраз на ослаблення американської валюти, що може зіграти на руку акціям McDonalds. За останні 10 років прибуток на одну акцію склав 8%, однак цей відносно позитивний результат псує статистика останніх 5-ти років. З 2011 року прибуток на 1 акцію знижувалася:
- 2011 - 5,27 дол. США на акцію;
- 2012 - 5,36;
- 2013 - 5,55;
- 2014 року - 4,82;
- 2015 - 4,80.
Іншими словами, 8% - це усереднене значення, але за останні 5 років прибуток на акцію впала на 9%. Результатів за 2016 рік поки ще немає, але за перші 9 місяців результати швидше позитивні.
У плані розвитку McDonalds повільно, але вірно впроваджує новинки і розвиває асортимент продукції. Одна з «фішок» корпорації останніх років - франшиза, яка генерує стабільний потік роялті. Близько 82% ресторанів належать корпорації через франшизу, в планах цей показник довести до 90%. Менеджмент McDonalds пояснює це тим, що цей підхід знижує витрати на утримання та оновлення точок продажів.
Акції McDonalds можуть бути привабливі в силу 2-х головних конкурентних переваг компанії:
- впізнаваність і лояльність до бренду, вартість якого, за оцінками Форбс - 39,1 млрд дол. США (9-е місце в світі);
- серйозна база - 48 млрд дол. США вкладені в казначейські акції, 22,8 млрд дол. США - нерухомість і обладнання.
Легкий доступ до недорогого кредитування - ще один плюс. У разі рецесії акції McDonalds будуть тільки дорожчати, оскільки компанія позиціонує себе як мережу швидкого харчування нижнього цінового сегмента. Очікувана прибутковість - 2-7% - зростання прибутку на акцію, 3,5% - дивідендна прибутковість.
Рекомендація. Акції McDonalds можуть бути цікаві тільки в якості інвестицій з горизонтом 3-10 років. Динаміка продажів компанії поступово збільшується, історичні дані показують, що McDonalds відмінно проходить кризовий час, прибутковість паперів в 3-річну перспективу обганяє фондові індекси. Для спекулятивних цілей паперу занадто стабільні і не показують волатильність. Купити акції McDonalds можна у російських брокерів через інтернет-магазин акцій (без укладення договору в офісі брокера, договір надсилається поштою після проходження верифікації).
