Докопіть до пенсії: як українці будуть відкладати гроші на старість

1. Хто братиме участь?
2. Хто відповідає за прибутковість пенсійних накопичень?
3. Яким буде розмір пенсійного внеску?
4. Хто крім Пенсійного фонду буде брати участь в системі?
5. Хто гарантуватиме збереження пенсійних внесків?
6. Як виплачуватимуть пенсію другого рівня?
7. Чого бракує?

Другий рівень пенсійної системи - обов'язковий накопичувальний, Кабмін планував запустити з 1 січня 2019 року. Для того щоб він запрацював, потрібно змінити законодавство, а перед цим остаточно визначитися з принципами його роботи. Нацкомісія з цінних паперів та фондового ринку в кінці травня розглянула концепцію другого рівня, і комітет зі стратегії та розвитку затвердив її. Тепер робоча група НКЦПФР розробляє законодавчі зміни, щоб запропонувати їх парламенту.

Newsone.ua розбирався, як буде працювати обов'язковий накопичувальний рівень пенсійної системи і що в ній варто змінити.

Хто братиме участь?

Солідарну пенсійну систему поки що ніхто не відміняв, і працюючі українці продовжать платити єдині соціальні внески для виплат нинішнім пенсіонерам.

Учасниками обов'язкового накопичувального рівня пенсійної системи будуть все працюючі українці, які не досягли пенсійного віку (60 років, хоча після параметричної пенсійною реформою введена гнучка вікова планка в 60-65 років). Для цього вони в обов'язковому порядку укладуть контракти з Пенсійним фондом України (ПФУ). Саме він буде "єдиним вікном" для громадян.

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: МІФИ ПЕНСІЙНОЇ РЕФОРМИ: КОЛИ І ЯК ЗАПРОВАДЖУВАТИ НАКОПИЧУВАЛЬНИЙ РІВЕНЬ

Хто відповідає за прибутковість пенсійних накопичень?

Майбутній пенсіонер має право вибрати компанію з управління активами (КУА), яка буде інвестувати його пенсійні накопичення. Якщо людина не зробить вибір, ПФУ на власний розсуд обере для нього КУА. У Нацкомісії порахували, що самостійно вибрати КУА зможуть тільки близько 2% українців - десь чверть мільйона громадян, а за інших 12,75 млн рішення буде приймати ПФУ.

Але в будь-який момент працюючий українець може змінити КУА, а через чотири роки після старту другого рівня, людина також зможе вибирати один з трьох варіантів інвестиційних портфелів: консервативний, зважений або активний. Однак на початку роботи обов'язкового накопичувального етапу КУА будуть вкладати пенсійні накопичення українців за консервативним сценарієм:

• до 100% накопичень можуть йти на покупку облігацій внутрішньої державної позики;
• до 50% - інструменти грошового ринку, наприклад, банківські депозити (але в один банк може піти максимум 10% всіх пенсійних активів);
• до 40% - акції емітентів з українського біржового реєстру. При цьому на покупку акцій одного емітента може піти максимум 10% активів;
• до 40% облігацій емітентів з українського біржового реєстру. На покупку облігацій одного емітента можна буде витратити до 10% активів;
• до 10% - цінні папери закордонних емітентів і максимум 5% активів в одні руки.

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: ПРО ЩО МОВЧИТЬ ПЕНСІЙНА РЕФОРМА: П'ЯТЬ ПЕРЕПОН НА ШЛЯХУ ДО НАКОПИЧУВАЛЬНОЇ ПЕНСІЇ

Яким буде розмір пенсійного внеску?

Українець на старті роботи другого рівня сплачуватиме 2% від своєї зарплати. Поступово розмір відрахувань будуть збільшувати на 10% від приросту середньорічної номінальної зарплати і тільки за умови, що вона буде рости. За розрахунками Нацкміссіі з цінних паперів, через шість років внесок збільшиться до 7% від зарплати, через десять років - до 10%, а через 17 років - до 15%.

Динаміка зростання зарплати і пенсійних відрахувань

При цьому єдиний соціальний внесок в розмірі 22% ніхто не скасовує, так що навантаження на зарплату буде відчутною - до 37% через 17 років. Також в Україні діє третій рівень пенсійної системи - добровільний накопичувальний. І якщо на додачу до солідарної системи, обов'язкової накопичувальної системи, людина буде відкладати собі щось на старість в добровільному порядку, жити він буде менше ніж на половину своєї зарплати, а адже з неї ще потрібно сплатити військовий збір і податок на доходи фізосіб. З огляду на динаміку відрахувань, держава може повністю поглинути добровільний накопичувальний рівень.

Зате для другого рівня пенсійної системи пропонують найсприятливіший режим оподаткування, при якому від податків і зборів звільняють і пенсійні внески, і інвестиційний дохід, і пенсійні виплати. Але навряд чи атракціон нечуваної щедрості буде працювати завжди і для всіх. Звільняти від податків пропонують певну суму внесків і виплат, наприклад, в розмірі мінімальної зарплати, і до тих пір, поки не стабілізується економіка і не виросте коефіцієнт заміщення - співвідношення пенсії та зарплати.

Зараз коефіцієнт заміщення низький - 20%. Однак після повноцінного запуску другого рівня пенсійної системи, НКЦБФР розраховує, що коефіцієнт буде 53%. Тобто середня пенсія становитиме більше половини середньої зарплати.

Коефіцієнт заміщення в інших країнах

OECD - Організація економічного співробітництва і розвитку, куди входять 37 розвинених країн

Хто крім Пенсійного фонду буде брати участь в системі?

На другому рівні, крім Пенсійного фонду, з'являється ще один гравець - Накопичувальний фонд (НФ). Це неприбуткова організація, яка акумулюватиме пенсійні внески. Т о є людина укладає контракт з Пенсійним фондом, з яким і буде контактувати з пенсійних питань, але відраховувати внески роботодавці будуть саме в НФ, і він буде перенаправляти їх компаніям з управління активами, які будуть визначатися контрактом.

КУА будуть тримати пенсійні активи в банках-хранителів. Ці фінустанови будуть контролювати інвестиційну діяльність КУА, щодня моніторити вартість чистих пенсійних активів, розраховувати одиницю пенсійних внесків і звітувати перед ПФУ за цими двома параметрами для перерахунку грошей за рахунками українців-учасників системи.

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: БЕЗ ПРАВА НА ДОПОМОГУ: ЯК БУДУТЬ проводить верифікацію ЗА НОВИМИ ПРАВИЛАМИ

Хто гарантуватиме збереження пенсійних внесків?

Питання гарантій щодо пенсійних накопичень ще не вирішене остаточно. Поки що НКЦБФР пропонує не страхувати внески і не давати прямі держгарантії. Перше - це зайві витрати і скорочення прибутковості накопичень. Друге - занадто великі витрати для держбюджету. Третій варіант, який пропонують в якості робітника: це не гарантії, а постійний контроль. Рада Накопичувального фонду та НКЦПФР будуть постійно стежити, щоб пенсійні внески відповідали встановленим параметрам - бенчмарку. Якими повинні бути параметри, хто їх встановить - поки не ясно. Також незрозуміло, що буде, якщо держава вирішить запустити руку в пенсійні накопичення, як це відбувається в Росії. Адже НКЦБФР пропонує, щоб в Україні працювала комбінована модель обов'язкової накопичувальної системи - за участю і під контролем з боку держави, а не децентралізована, коли держава практично не бере участі в роботі пенсійної інфраструктури.

Як виплачуватимуть пенсію другого рівня?

Концепція передбачає три види пенсійних виплат - разово, протягом певного періоду і довічно. Невикористані пенсійні накопичення, в разі смерті, передадуть спадкоємцям.

Разова виплата. Усі пенсійні накопичення одним траншем людині видадуть в тому випадку, якщо на його пенсійному рахунку на момент виходу на пенсію набереться менше 60 мінімальних зарплат. Якби система працювала вже зараз, коли мінімалка становить 3723 грн, то ця сума склала б 223 380 грн. Можна зробити простий розрахунок з прив'язкою до нинішніх показників. Якщо ви отримуєте зарплату, яка відповідає середній по країні, тобто 8480 грн в місяць, при щомісячному відрахування 2% від неї ви заробите 60 мінімалок через 109 років.

Пенсія на встановлений період або ануїтет довічно. Якщо до моменту виходу на пенсію ви заробите на своєму рахунку більше 60 мінімальних зарплат, можна буде вибрати або виплати протягом певного терміну, але не менше десяти років, або довічну пенсію у вигляді ануїтету, тобто регулярної виплати фіксованої суми.

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: ТАРИФИ, прожитмінімум, комуналки і ПРОЇЗД - ЯКІ ЗМІНИ ЧЕКАЮТЬ УКРАЇНЦІВ ЦЬОГО ЛІТА

Чого бракує?

У концепції НКЦПФР прописані функції контролю, але нічого не сказано про відповідальність учасників другого рівня пенсійної системи. Серед них є як представники приватного сектора - КУА, банки-зберігачі, так і державні структури - ПФУ, НФ, НКЦПФР, які можуть зловживати своїми можливостями. Наприклад, Пенсійний фонд може розподілити громадян, які не обрали КУА, на обслуговування в компанію за відкат, банк-зберігач може лопнути з вини власника або керівництва, КУА може вибрати надто ризикований інструмент для інвестицій і т.д. і т.п. Це не звинувачення, а лише припущення - зловживань може бути маса. Тому мінімум, який варто зафіксувати на рівні закону - обов'язкова електронне декларування для керівництва суб'єктів другого рівня - КУА, банків-зберігачів, НФ. Якщо така вимога висувають до Антикорупціонер-громадським, то люди, які мають доступ до пенсійних накопичень, тим більше повинні бути під контролем громадськості, податкових і правоохоронних органів.

Учасники другого рівня зможуть вибирати КУА. Але чомусь нічого не сказано про право вибирати банк-зберігач.

Директор Українського аналітичного центру Олександр Охріменко вважає, що найголовніше - прописати механізм захисту від девальваційних ризиків:

"Прийнято вважати, що дохід, сформований за рахунок правильного механізму інвестицій, буде компенсувати інфляцію - тут індексації бути не може. 3% отриманого інвестиційного доходу йде на послуги адміністрування, а все інше - на персональний рахунок. У принципі, інфляцію повинні перекрити. Але є велика помилка: якщо впаде курс гривні, все буде дуже сумно. Я дуже раджу в законопроекті прописати, щоб 50% внесків зберігалися в валютних інструментах - в першокласних зарубіжних банках або цінних паперах тих розвинених країн, де вероятность дефолту дуже мала. Без валютної захисту будь-який проект буде приречений на провал. В ідеальному варіанті в 25 років людина починає працювати і робити пенсійні відрахування і через 35 років виходить на пенсію. За цей час може накопичитися пристойна сума, яка додасться за рахунок інвестицій. але якщо не буде валютного застереження, будь-який катаклізм, а за 35 років хоч раз обвал гривні буде, може все знищити ".

Останнє питання про введення другого обов'язкового накопичувального рівня: а чи приймуть його? Адже коли нардепи не хочуть брати на себе відповідальність, то вони можуть закопати будь-який законопроект під купою поправок. Але перед виборами в 2019 році підтримати реформу - це звучить красиво, так що шанси у пенсійних законопроектів є.

Анна Гончаренко