- Передумови Великої депресії
- Початок Великої депресії
- Велика депресія і крах економіки невтручання в США
- Новий Президент США і новий курс в боротьбі з Великою депресією
Споживчий бум припинився відразу, Америку захлеснув економічна криза, раз у раз виникають соціальні хвилювання, злидні, посуха. Прийшов час коли США знову змушені боротися. На цей раз проти Великої депресії.
1920-ті роки були для США дуже успішними, нафта продавалася, гроші текли рікою величезними обсягами, хмарочоси піднімалися вище ніж ціни на акції. Реалізувалися мрії американців про автомобіль і будинку в передмісті Голлівуду. До 1929 року на рекламу витрачається більше грошей ніж на освіту. Письменниця Жаннет Уолсі зазначає, що "США дуже захопилися капіталізмом, який потім по нам же і вдарив".
Передумови Великої депресії
Основою буму стали кредитні кошти. У 1929 р сукупна вартість придбаних в кредит товарів становило 6 млрд. Доларів, при цьому у 80 відсотків американців зовсім не було заощаджень. Ціни на деякі акції в 50 разів вище за їхню реальну вартість. Величезну мильну бульбашку готовий був луснути. Цьому передувало час благополуччя американців, які думали що це буде тривати вічно.
У 1919 році США вийшли з Першої світової війни переможцем, в повітрі витав дух оптимізму, економіка США в відміну про держав Європи, процвітала. Америка була в моді.
У 1920-х життя змінювалася, міста підключили до енергетичної системи, з'явилися нові технології: авіація, радіо, побутова техніка. Процвітала і автомобільна промисловість, всі хотіли купити новий Форд або Крайслер. Це був період розквіту споживчої культури, масового споживання небачених масштабів.
Стала нормою продаж в кредит, що дозволило купувати товари розкоші. Споживчий кредит став нововведенням 20-х років. Моду отримує принцип: Купуй ця година - сплачуй потім! Ідеологія споживання і кредитування стверджувала, кожен поважаючий американець має право бути багатим.
Маючи нові кредити і нові можливості жителі США шукали можливості стати багатшими. З часів Першої світової війни, уряд США залучало суспільство до купівлі державних облігацій, для фінансування війни з використанням найширшої реклами з відомими людьми. Облігації Свободи - стали способом зайняти гроші у людей. Люди в свою чергу почали звикати до отримання відсотків. Але війна закінчилася і продажу Облігацій Свободи скоротилися.
Пішовши в історію, Облігації Свободи створили інвестиційну культуру. Багато прості люди ніколи не купували цінні папери, тепер же вони до цього звикали.
Була ще одна людей які намагалися скористатися перевагами нової інвестиційної культури - банкіри Уолл Стріт. У США Уолл Стріт була центром американських фінансів, яка багато років була маленьку закриту групу банкірів. Але одна людина знайшов можливість розвалити усталену систему і змінити вигляд фінансового світу. їм був Чарльз Мітчел Президент державного муніципального банку, який знайшов на ринку дохідну нішу. Він запропонував населенню купувати не тільки державні цінні папери, а й папери приватних компаній - корпоративні облігації, які торгуються на біржах.
Поступово люди, які ніколи не думали, що почнуть вкладати гроші в акції, почали це робити. До акцій перестали ставитися з побоюванням. Більш того, в 20-х роках стали вважати, що вкладати гроші в акції, не тільки безпечно, але і надійно і солідно.
Для розвитку ідеї торгівлі корпоративними облігаціями Мітчел відкрив по всій території США брокерські фірми. Люди, які мали гроші, але не знали як їх краще вкласти отримали можливість грати на акціях. У США почалася інвестиційна лихоманка.
Вкладення грошей в акції стало все більш масовим. Населення вкладала гроші в акції кінокомпаній, авіа та автомобільних компаній, одними з найпопулярніших були акції Американської радіомовної корпорації, це як сьогоднішній Google. До середини 20-х на біржі грали майже 3 млн. Американців. За США часто ходили чутки про нажитих за ніч станах.
Однією з причин Великої депресії називають появу нового способу інвестування. Отримує популярність інвестування в кредит - купівля на маржу, коли інвестор платив тільки частина грошей, про решту дбав його брокер. Схема купуй зараз - плати потім поширилася і на фондову біржу.
Купівля акцій на маржу означає, що ви купуєте їх на гроші взяті в кредит. В кінці 20-х років 90 відсотків покупної ціни акції складали гроші взяті в борг. Позичання грошей для фондової біржі стало важливою частина економіки США того періоду. В кінці 20-х років, 40 центів кожного позиченого долара витрачалися на акції.
Деякі професійні гравці на біржі починають відчувати, що ринок акцій перегрівся. Влітку 1929 року найбільш далекоглядні з них вийшли з гри і продали всі свої акції. Зірка Уолл Стріт того часу Джо Кеннеді згадував, "якщо чістельщік взуття знає про фондовий ринок, стільки ж як і я, значить настав час іти". У вересні ринок ставав все більш нестійким, за дверима нового президента Герберта Гувера росло занепокоєння.
Початок Великої депресії
У жовтні 1929 р відбулося неминуче. Сталося катастрофічне падіння вартості акцій. Реакція людей: Цього не може бути! Під фондовою біржею починають збиратися тисячі людей. Цей день назвали як Чорний четвер. Провідні банкіри почали спеціально викупити акції за вищою ціною, щоб охолодити ситуацію, був випущений прес-реліз, що ситуація під контролем Уолл-Стріт. Багато хто повірив цій інформації і торгівля в п'ятницю і ранок суботи продовжилася.
За три тижні американці втратили на ринку акцій в 12 разів більше грошей ніж використовував уряд США за цілий рік. Спеціальний кореспондент NBC News Том Броккоу зазначає, "вся наша країна впала на саме дно з економічної точки зору". Після обвалу на біржі економіка США протягом цілого року балансувала на краю прірви.
Багато маржеві акціонери, після Чорного четверга, почали отримувати повідомлення про необхідність протягом трьох днів внести решту суми за викуплені акції. Настав Чорний понеділок, а за ним і День біржового краху - 29 жовтень 1929 року - Чорний вівторок.
Велика депресія і крах економіки невтручання в США
У вівторок, одна за одною пішли хвилі продажів, на цей раз продажу були настільки масштабними і жорсткими, що в JP Morgan скасували обідні зборів. Обсяги продажів позбавляли банкірів можливості в черговий раз змінити становище. До вечора вівторка, все американські акції коштували на 22 відсотки менше, ніж при закритті біржі в понеділок.
Влада США, як президент Гувер, так і міністр фінансів, вважали що влада не повинна втручатися в біржовий бізнес, тим більше, що реальна виробнича економіка показувала відмінні результати.
Уряд і ФРС починають робити деякі заходи тільки на початку 1930 року. Так, ставка ФРС знижує процентну базову ставку з 6 до 4. Уряд починає викуповувати деякі державні облігації. Після цих заходів влади США займають пасивну позицію, пояснюючи це, необхідністю, дати можливість ринку від коригуватися самостійно.
Влітку 1930 р парламент США приймає закон, який підштовхне США до подальшого посилення кризи і перекине криза на зовнішні ринки. Запроваджувалася 40% мито на імпорт товарів з метою захистити внутрішній ринок США. Цим заходом США істотно призупинили світову торгівлю аж до створення Генеральної угоди з тарифів і торгівлі (ГАТТ 47).
Грудень 1930 року на вулицях Нью-Йорка тихо. З моменту біржового краху пройшов вже один рік. Акціями володіють всього два відсотки населення, решта 98 відсотків продовжують жити як ні в чому не бувало.
Одна з газет публікує статтю про підготовлюваний крах Банку Америки, що незабаром сколихне економіку всіх США. Один з інвесторів банку йде в одне з відділень банку та просить повернути всі вкладені кошти, які не умовивши інвестора не робити цього, Банку Америки виплачує його частку акцій і оголошує банкрутство.
Мільярдер Дональд Трамп зазначає, "Ми бачили подібне зовсім недавно, я бачив наслідки подібних речей. Інвестор забрав гроші пішов і почав поширювати чутки про те, що банк відмовився видати йому гроші за акції".
У другій половині дня під дверима банку збирається від 20 до 25 тисяч. В той день занепокоєння переросло в паніку, все побоювалися, що з банками станеться те, що сталося з біржами. Істерія поширюється подібно лісової пожежі. Тільки з цього відділення була витребувана 2 млн. Доларів США.
Незважаючи на те, що вкладники зажадали повернути гроші отримали свої вклади натовп продовжував галасувати. До відділення надіслали загін поліції, щоб ситуація не вийшла з-під контролю. Інші відділення Банку Америки стикаються з подібними проблемами. На ранок наступного дня Банк США впав.
Довіра до банківської системи США падає. В останні 60 днів 1930 року в США закрилося 600 банків. Банки закриваються один за одним по всьому США. До 1933 року в 30 штатах не працював жоден банк.
На відміну від нинішніх часів, в той час федеральний уряд США не рятувало банки в разі серйозних труднощів. Рівень безробіття виріс з 4 млн. В 1930 році до 12 млн. В 1932 році. Щодня у неплатоспроможних позичальників віднімають близько 1000 будинків. 200 тис. Безпритульних дітей бродять по країні. У 34 млн. Американців немає джерел доходу.
Ведучий вечірніх новин на каналі NBC Браян Виллиамс зазначає, що "велика депресія стала трагедією для США. Щоб вибратися з неї американцям знадобилася їх геніальність".
Боротьба почалася на річці Колорадо, на великому будівельному проекті з громадськими інвестиціями реалізований приватними компаніями. Цей проект мав назву ще на початку будівництва як дамба Гувера , Покликана показати велич і працьовитість Американського народу.
Новий Президент США і новий курс в боротьбі з Великою депресією
Але в 1932 році республіканці програють пост Президента США демократу Франкліну Рузвельту. У новому президенті бачили новий курс і регулювання фінансової системи. Він обіцяв ввести контроль за банківськими, кредитними та інвестиційними угодами, покласти спекуляції з грошима інших людей. Все це було реалізовано в рамках Нового курсу Рузвельта.
Була створена Комісія США з цінних паперів і бірж, її главою був призначений Джо Кеннеді. До антикризового регулювання підключається Конгрес США, який засновує спеціальні адміністративні агенції для регулювання багатьох сфер суспільного життя, які раніше не були цікаві державі.
Так, в 1932 р створюється Фінансова корпорація по реконструкції (RFC). Це агентство надавало грошову допомогу залізничним компаніям, фінансовим компаніям, фермерам. Створюється Федеральний житловий банк, головною метою якого було кредитування компаній, що надають іпотечне кредитування. Долю безробітних передають Адміністрації громадських робіт і Адміністрації цивільних робіт, під керівництвом яких безробітних залучають до будівництва системи федеральних трас, шосе, каналів і мостів.
Під керівництвом Конгресу США проводиться лібералізація функціонування Федеральної резервної системи (Закон Гласса-Стігала), підвищується прибутковий податок не на користь багатих верств суспільства до 63 відсотків.
З ініціативи Рузвельта Конгрес створює Федеральну корпорацію зі страхування вкладів і Федеральну адміністрацію з надзвичайної допомоги. Роль влади посилилася в сферах соціального забезпечення, освіти та охорони здоров'я, встановлювався прожитковий мінімум, держава зобов'язалася дбати про незаможних, людей похилого віку та інвалідів. Все це спричинило зростання витрат федерального бюджету до 1940-го року вдвічі. Такі витрати тягнуть США в нову рецесію.
Завдяки заходам Рузвельта населення США відновлює довіру до банківської системи, але не дивлячись на всі вжиті заходи, Велика депресія триває до початку Другої світової війни.
