Регулятор приготував фінансовому ринку міжбанківську революцію
В рамках розвитку фінансового ринку України Національний банк пропонує ряд змін в роботу міжбанківського валютного ринку, інформує.
Регулятор тепер буде по-новому відстежувати угоди і розраховувати курс національної валюти. Такі кроки повинні допомогти більш оперативно моніторити ситуацію під час торгів і показати реальний ринковий курс.
До чого призведуть зміни на практиці, як тепер буде працювати міжбанк і що станеться з курсом нацвалюти, UBR.ua вирішив дізнатися у банкірів і експертів фінансового ринку.
Читайте: НеМЕЛОЧние проблеми: Експерт пояснив, чому відмова від монет влетить українцям у копійку
Результати угод приходять із запізненням
Національний банк поступово переходить до розрахунку офіційного курсу ринковими інструментами. Уже зараз курс НБУ визначається на підставі котирувань міжбанківських угод, які проводяться в торговельних майданчиках Thomson Reuters і Bloomberg.
Але в даний час всі ув'язнені угоди підлягають обов'язковій реєстрації в спеціальному програмному забезпеченні НБУ «Валкла».
«У найближчі місяці обов'язковість цієї реєстрації буде скасована, а база даних для розрахунку офіційного курсу буде передаватися в НБУ безпосередньо від Thomson Reuters і Bloomberg, що підвищить прозорість цього процесу», - розповів нам директор казначейства Банку Кредит Дніпро Олег Курінний.
Читайте: Експерт спрогнозував курс гривні на кінець 2017 року
За словами фінансистів, зміна правил купівлі валюти і порядку реєстрації угод повинно спростити роботу банків і дати клієнтам можливість бути більш гнучкими у прийнятті рішень про покупку валюти.
«Що стосується змін нормативу валютної позиції банку, то потрібно дочекатися конкретики. Але будь-яка лібералізація дасть ринку велику ліквідність, а банкам можливість швидко реагувати на зміни ринкової кон'юнктури », - зазначив у розмові з UBR.ua замдиректора департаменту казначейства і міжнародного бізнесу Банку ПІВДЕННИЙ Олег Ропяк.
Варто відзначити, що поступовий відхід від використання Валкла регулятор почав ще в жовтні 2016 року. Тоді Нацбанк скасував для банків необхідність реєстрації операції клієнтів в системі Валкла.
Крім того, регулятор почав проводити валютні інтервенції через торгово-інформаційні системи Bloomberg і Reuters (ТІС). Таким чином, на даний момент Валкла використовується тільки для підтвердження і реєстрації міжбанківських угод.
За прогнозами фінансистів, перехід НБУ на моніторинг угод в Thomson Reuters повинен збільшити оперативність і об'єктивність інформації з валютного ринку.
На сьогоднішній день банки проводять валютні операції в Thomson Reuters, далі фіксують їх у внутрішніх системах, а після - вводять інформацію в Валкла. З моменту фактичної угоди, до моменту закладу інформації в Валкла може пройти кілька годин.
Курс розрахують по-новому
Знявши цю вимогу, НБУ отримає доступ до оперативної інформації. Отже, зможе оперативно реагувати на викривлення попиту і пропозиції ринку. З банків в такому випадку буде знята обов'язок щодо дублювання інформації.
«При такому моніторингу, ретрансляція інформації про хід торгів і курсі буде більш об'єктивною, і нею зможе скористатися клієнт для оцінки курсу, за яким банк провів валютну операцію», - говорить старший аналітик Forex Club Андрій Шевчишин.
З огляду на, що Україна переходить до стратегії плаваючого курсу і ринкового курсоутворення, підтвердження угод регулятором рано чи пізно потрібно буде скасувати, кажуть банкіри.
Інструмент добре зарекомендував себе в розпал кризи, коли НБУ використовував його, щоб зрізати частину заявок, і тим самим штучно знизити попит на валюту. Втім, зараз цю тактику Нацбанк вже не використовує. А на ринок потрапляють всі заявки.
«Що стосується реєстрації угод, то дилери банків для їх укладення використовують ТІС, які фіксують всі угоди. Оскільки ТИС відкривають інформацію про міжбанківські операції для НБУ, необхідність Валкла і Кредінфо, як джерел даних, відпадає », - розповіла UBR.ua виконавчий директор Незалежної асоціації банків України Олена Коробкова.
Таким чином, кажуть експерти, використання даних ТИС дозволить регулятору стежити за ринком в реальному часі, а не отримувати інформацію про угоди в кінці дня, як це відбувається зараз.
Для банків, в свою чергу, відмова від Валкла означає зменшення обсягу звітності, що позитивно відіб'ється на їх діяльності.
гривню розморозять
З огляду на все вище сказане, і те, що робота через ТІС відповідає міжнародним практикам, системи Валкла і Кредінфо втрачають свою актуальність. І Нацбанк розраховує припинити їх використання вже в 2017 році.
Втім, незважаючи на те, що вже сьогодні більше 80% банківського ринку торгує через термінали Bloomberg і Reuters, цей процес, на думку експертів, може зайняти значно більше часу.
Після цього офіційний курс гривні буде розраховуватися як середньоарифметичне значення по операціях в ТІС з «відсіканням крайніх угод», замість середньозваженого значення по операціях Валкла.
В теорії це означає, що офіційний курс буде повніше відображати ринкову ситуацію. А поодинокі угоди не будуть спотворювати загальну картину.
У той же час, скасування Т + 1 (купівля валюти банками не раніше, ніж на наступний операційний день) може бути введена вже найближчим часом, адже за фактом ринок уже користується розрахунками день в день, кажуть експерти.
«Клієнт заводить гривню, і після проходження валютного контролю та фінмоніторингу, може купити валюту в будь-який момент протягом 30 днів. Лише після проведення операції банк звітує НБУ про угоду. Навіть якщо клієнту потрібно провести операцію оперативно, після проходження контролю йому не доведеться заморожувати гривню на один день », - зауважив у розмові з UBR.ua Андрій Шевчишин.
На ринок дане нововведення позитивно вплине. А на волатильності курсу позначитися не повинно, кажуть експерти. Куди сильніше отразітсья на гривні анонсоване збільшення ліміту відкритої валютної позиції банків до 5% від капіталу. Однак найближчим часом на такий крок НБУ навряд чи піде.
На думку фінансистів, скасування Т + 1 і лібералізація лімітів банків на покупку валюти, швидше за все, будуть прив'язані до ситуації на валютному ринку і показником інфляції. Дані зміни дозволять банкам більш активно торгувати на валютному ринку, що сприятиме зниженню нормативу обов'язкового продажу валюти.
Разом з тим, скасування Т + 1 може стати для регулятора головним болем. Адже так Нацбанку буде набагато складніше прогнозувати попит на валюту.
«У разі зростання волатильності, НБУ найімовірніше буде проводити інтервенції у формі запиту кращого курсу, а не валютні аукціони», - зазначила в розмові з UBR.ua Олена Коробкова.
за матеріалами UBR.ua
