Фінансова криза в Туреччині - чому він небезпечний і що про нього треба знати - 112 Україна

AFP

Падіння турецької ліри з усіма витікаючими наслідками стало головною новиною останніх днів. І не дивно, адже ці самі наслідки відчули багато інших країн - їх валюти теж почали падати. Деякі експерти заговорили про початок глобальної фінансової кризи, схоже на те, що підкосив Південно-Східну Азію і не тільки, в кінці 90-х років минулого століття

Аллахом по долару

"Пам'ятайте, у них є долари, а у нас є народ, наше право і Аллах", - бравірував турецький президент Реджеп Ердоган, виступаючи в місті Байбурт на північному сході країни в п'ятницю, 10 серпня. Весь тиждень турецька валюта ліра неухильно дешевшала, і турецька влада побачили в цьому міжнародну змову.

Через кілька годин президент США Дональд Трамп просто написав черговий пост в Твіттері: "Я тільки доручив вдвічі збільшити мита на сталь і алюміній щодо Туреччини, як їх валюта, турецька ліра, швидко знизилася по відношенню до нашого дуже сильному долару! Мита на алюміній тепер будуть 20%, на сталь - 50%. Наші відносини з Туреччиною зараз не дуже хороші! "У той день турецька ліра подешевшала відразу на 18%, викликавши хвилювання як всередині країни, так і на світових ринках.

112.ua

"Ті, у кого є долари або золото під подушками, повинні обміняти їх на ліри в наших банках. Це національна внутрішня битва. Це буде відповідь мого народу тим, хто веде проти нас економічну війну ", - такий рецепт порятунку економіки президент дав своїм громадянам.

Втім, турки хоч і голосують за Ердогана, але гроші рахувати вміють. Понеділок, 13 серпня. Найчорніший день для ліри за останні роки - курс перевалив за 7: 1. У банківському відділенні в центрі Ізміра чергу з десяти чоловік. Всі хочуть купити долари.

Новини по темі

Новини по темі

"Пару тижнів тому я купував долари по 4,9, а тепер встигнути б по 6,9 взяти", - нарікає Ондер, чоловік років 35. Каже, хоче купити тисячу "зелених".

Заглянувши в кілька інших банківських відділень, ми переконалися, що невеликі черги біля кас - звичайне явище цих днів для турецьких міст. Знайти тих, хто прислухався до заклику Ердогана і вирішив продати іноземну валюту, нам так і не вдалося. Зате переважна більшість полює за доларами. Євро купують неохоче - ця валюта теж нестабільна.

У великих містах на заході Туреччини релігійний фанатизм Ердогана поділяють далеко не всі. "Це риторика для сільської місцевості, там це працює. В Ізмірі дуже багато немусульман, крім того, тут звикли вести бізнес з європейцями. Ісламський фанатизм Ердогана тут недоречний", - розповідає мені в черзі до каси Ондер.

Після промови про Аллаха президента висміяли в соцмережах. Коли у вівторок Ердоган оголосив бойкот американським "айфон", закликавши купувати вітчизняні смартфони Vestel Venus, соцмережі вибухнули повторно, вказуючи, що сам президент є відомим шанувальником "яблука" і навіть перше звернення до нації під час спроби держперевороту в 2016 записав на iPhone.

AFP

Винна Америка?

Парадоксально, але тим не менше навіть у великих містах турки впевнені, що винуватець фінансової кризи - імперіалістична Америка, яка захотіла поставити Туреччину на коліна. На кухнях навіть побутує побоювання, що якщо Ердоган не звільнить пастора Ендрю Брансон, якого судять за звинуваченням у тероризмі, то Америка почне бомбити Туреччину. Знайомі навіть розповіли, що вирішили зробити запас провіанту "про всяк випадок".

Новини по темі

Новини по темі

Турецьке телебачення цілодобово таврує США, звинувачуючи Штати в змові проти Туреччини. Навіть турецька CNN розповідає громадянам, як програють США, втративши Туреччину. Про "грішки" Ердогана в адмініструванні економіки тут говорити не прийнято.

"Люди завжди скаржилися на ціни. Але вони все-таки пішли і проголосували за Ердогана. Тепер вони знову скаржаться. Я називаю таких людей вівцями, але навіть вівці розумніше. Коли йде дощ, вони йдуть в сарай, а не під дерево. Але ці люди дурніші, ніж вівці. Вони знову і знову голосували за нього ", - говорить Зеррін, колишня медсестра.

Досить висока інфляція в Туреччині в останні роки - ціна бурхливого зростання економіки. Після світової фінансової кризи 2008 року турецька економіка активно росла. У США влада проводила політику повені ринку дешевими доларами, внаслідок чого інвестори пішли на ринки, що розвиваються. Іноземні банки активно вкладали гроші в турецьку економіку, внаслідок чого з 2009 року та росла як на дріжджах. Нацбанк знизив облікову ставку і утримував її всі ці роки на рівні 4,5-8%, наповнюючи економіку дешевими кредитами. Так, в 2017 році ВВП Туреччини показав вражаючі 7,4% зростання, обігнавши в цьому відношенні всі інші країни G-20. Але є і зворотна сторона медалі. Кілька останніх років експерти вказують на перегрів економіки Туреччини. При цьому влада країни відмовляються це визнавати і втручатися.

Турецька влада за сім років потроїли грошову масу. Результатом такої політики і стала інфляція. На тлі зростання ВВП в 2017 році на 7,4% Анкара отримала небачені з часів кризи 2008 року 10,9% інфляції. Зараз це вже не здається дивним, адже в червні цього року інфляція перевалила за 15%.

Інфляція в Туреччині 112.ua

Національна валюта при цьому повільно дешевшала. Останнім часом темпи прискорилися. Якщо в січні 2014 року долар можна було купити за 2 ліри, то в січні 2018 американський президент коштував 3,77 ліри. Знецінення ліри не тільки ігнорувалося урядом, але й заохочувала. При цьому уряд нарощувало обсяги субсидій, щоб утримувати високий рівень політичної підтримки чинної влади.

Курс ліри 112.ua

Девальвація разом з інфляцією з'їдають доходи турецьких громадян. Наприклад, мінімальна зарплата в Туреччині в 2018 році становить трохи більше 2 тис. Лір. Якщо на початку року це був еквівалент 550 дол., То зараз - 350 дол.

"Ще на початку року моя зарплата в еквіваленті становила близько 1500 доларів. Це дуже хороша сума за місцевими мірками. Тепер же це близько 1000 доларів", - говорить Ела, вчителька в Ізмірі.

Новини по темі

Новини по темі

Аналітики попереджають, що через стрімке падіння ліри інфляція тільки прискориться. А це найбільше загрожує бідним верствам і середнього класу. Через щось схоже свого часу пройшла Україна. Фінансовий консультант консалтингової фірми Global Source Partners Атілла Йешілада вважає, що в найближчі місяці інфляція навряд чи буде менше 15%. "Кожні 10% знецінення ліри призводять до зростання інфляції на 2%, - говорить він. - Інфляція складе близько 20%. Це еквівалентно втраті однієї третини зарплати - це величезні втрати для людей".

Висока інфляція викликала зростання ставок кредитування банками всередині країни. Тому турецький бізнес в останні роки активно брав дешеві кредити в Євросоюзі. І набрав їх на 200 млрд в євро і доларах. Маючи виручку в лірах, турецькі компанії повинні погашати позики в іноземній валюті. Девальвація ліри в такому випадку загрожує банкрутства багатьох з них.

"Мій партнер збирається звільнити 15 осіб на своїй фірмі, це третина співробітників. Все обладнання ми закуповуємо в Європі за валюту. Якщо ліра і далі буде падати, вигідніше буде закривати бізнес або ж шукати альтернативні поставки", - говорить Джан, співвласник компанії, яка обслуговує турецькі фабрики.

Вічне будівництво Ердогана

Насправді величезна частина провини в цьому фінансову кризу лежить на адміністрації Ердогана. Радник Білого дому з економіки Кевін Хессет вчора заявив, що введені Трампом подвійні тарифи на турецькі метали складають лише "крихітну частку" ВВП Туреччини, а тому падіння курсу національної валюти свідчить про наявність фундаментальних економічних проблем в країні. "Коли країна втрачає зв'язок з ліберальною демократією, тоді ви не знаєте, що буде далі з економікою, і я думаю, що є велика невизначеність", - додав Хессет.

AFP

Проблема в популізмі Ердогана, який він з політики переніс і на економіку. Для турецького президента головне стрімке зростання економіки, а разом з ним створення робочих місць і зростання зайнятості (яка, до речі, досить скромна, і безробіття в країні близько 11-12%). Ердоган бачить в цьому запорука успіху на виборах. Тому фінансова влада після кризи 2008 року зосередилися на накачуванні економіки дешевими грошима і розвитку інфраструктури. Поки ці гроші були, вади такої політики вдавалося приховати, але коли джерела фінансування почали закриватися, все вилізло боком.

Новини по темі

Новини по темі

Адміністрація Трампа почала підвищувати облікову ставку, щоб повернути інвесторів в США. Ставки ростуть, а значить, інвестори охочіше прощаються з дохідними, але ризиковими активами країн, що розвиваються на користь надійних доларових трежеріс. Також дорожчає нафта, а це значить, що бідній на копалини Туреччини потрібно ще більше валюти для імпорту енергоносіїв. Ердоган неодноразово критикував ФРС США за підвищення ставки.

Популістська інфраструктурна політика Ердогана привела до того, що по країні було побудовано безліч інфраструктурних проектів на умовах концесії, з державними гарантіями. Мости, аеропорти, лікарні - на все це держава дала приватним підрядникам (часто пов'язаним з чиновниками) гарантії заповнюваності. Як пише журналіст Йилмаз Озділ з "Сёзджю", вийшло приблизно так: "У Кютахье побудували четвертий за розміром аеропорт Туреччини -" Зафер ". Сказали, що на споруду не пішло жодної копійки грошей платників податків. Населення Кютах'ї 200 тис. Підряднику дали гарантії на 1 млн пасажирів на рік. Стверджували, що їм будуть користуватися жителі сусідніх провінцій Афьйон і Ушак. за 4 роки аеропортом скористалися 170 тис. пасажирів. Зате підряднику виплатили компенсацію за що залишилися 3 млн 800 тис. неіснуючих пасажирів. Концесія "своїх" підрядників ін одлітся до 2044 року. Гарантовані виплати з бюджету будуть отримувати ще 26 років ".

Фото з відкритих джерел

Озділ в своїй статті наводить ряд інших показових прикладів. "А тепер нас намагаються переконати, що це не результати" чудовою "економічної політики, а все через якогось" ченця "-священніка (мова про американський пастора Ендрю Брансон, - ред.). Здається, на цей раз нас змусять заплатити внесок ще й за церкву, яку ніхто з нас не користується (натяк на релігійний фанатизм Ердогана, - ред.) ", - пише журналіст.

Також іноземні інвестори не вірять в незалежність Нацбанку Туреччини. При прискоренні інфляції та падіння валюти центробанки зазвичай підвищують ставки. Дорогі кредити зменшують фінансову активність, і валюта зазвичай стабілізується. Однак підвищення ставок неодмінно позначиться на динаміці ВВП, а для Ердогана це основа основ. У травні Ердоган назвав процентні ставки "матір'ю і батьком всього зла". Місяцем раніше він піддав критиці Банк Туреччини за те, що той посмів підняти облікову ставку у відповідь на скачок курсу ліри. За його словами, Центробанк не зможе ігнорувати сигнали, отримані в ході виборів. "Я візьму на себе відповідальність за прийняття рішучих кроків як незаперечний глава виконавчої влади", - заявляв Ердоган навесні. Вибори він виграв, проте, коли ліра початку стрімке піке, змушений був погодитися з доводами Центробанку підвищити ставку - до 17,5%. Однак це було запізніле рішення. Ліра в понеділок, 13 серпня, звалилася до позначки 7 лір за долар, продемонструвавши падіння з початку року на 40%. Гірше валюта в цьому році тільки у Венесуели з її гіперінфляцією.

З урахуванням того, що президент Туреччини зміцнює свою владу, руйнує державні інститути, не терпить критики, а економічну політику довірив зятеві, інвестори все менше вірять у здатність влади країни адекватно відповісти на кризу.

Туреччина вірить в Путіна

Поки що Ердоган тільки зміцнює це сумнів. Коли ліра почала летіти в прірву, інвестори чекали від влади плану по стабілізації ситуації. Ердоган же почав знайому пісню про те, що фінансова атака на його країну носить спланований характер і є "ножем в спину". Разом з цим влада Туреччини почали розслідування сотень публікацій в соціальних мережах, звинувачуючи їх авторів в провокуванні падіння ліри за допомогою "фейковий новин". Ердоган навіть впустив фразу "економічні терористи". Цього явно мало, щоб заспокоїти ринки.

Влада Туреччини відмовляються підвищувати ставку, а Ердоган днями назвав її "інструментом експлуатації". Банківський регулятор країни пізніше заявив про введення ліміту на валютні операції банків із зарубіжними контрагентами, зокрема за свопами і форвардними контрактами. Дані операції повинні не перевищувати 50% від капіталу банку. Також він знизив вимоги до зберігаються у нього резервів комерційних банків, щоб збільшити ліквідність на фінансовому ринку. 10 млрд були викинуті на ринок з валютних резервів. Це частково дало результат. Станом на ранок 15 серпня ліра відкотилася до позначки 6,08. Хоча учасники ринку продовжують виведення грошей з Туреччини, оскільки побоюються, що одним з таких кроків, на який можуть піти фінансова влада, може стати введення обмежень на рух капіталу.

Санкції, які Ердоган ввів проти США, можуть вдарити, скоріше, по самій Туреччині, оскільки обсяг торгівлі між країнами і так невеликий, але в минулому році саме Туреччина збільшила свій експорт в США на 30%.

Незрозуміло, як Ердоган буде вирішувати проблему торгового дефіциту, який в минулому році досяг 60 млрд дол. І який покривався в основному за рахунок зовнішніх запозичень.

У Туреччині розраховують на Росію. По телебаченню обговорюють запевнення Володимира Путіна в нарощуванні турпотоку з РФ до Туреччини (цікаво, яким чином він це буде робити - рубль теж девальвує). Туризм в Туреччині зараз відновлюється після важкого періоду. У 2014 році Туреччину відвідали рекордні 41,2 млн чоловік, але чисельність туристів впала до 25,3 млн в 2016 році після численних нападів терористів, спроби державного перевороту, постійної політичної нестабільності і сварки з Росією. Відлига в російсько-турецьких відносинах призвела до відродження сектора в минулому році, число відвідувачів збільшилась до 32,4 млн, але девальвація та інфляція б'ють по галузі.

Показники туризму в Туреччині 112.ua

Падіння курсу ліри означає зростання вартості обслуговування боргу, формує побоювання дефолту і на цьому тлі провокує додаткове втеча капіталу з турецької економіки. Кредитний рейтинг Туреччини зараз гірше грецького, а облігації великих банків торгуються з прибутковістю 20% річних. Прибутковість 10-річних держоблігацій Туреччини (в доларах) досягла 8,4%.

Проте Ердоган намагається перетворити ситуацію в свій козир, посилюючи націоналістичну риторику. По телебаченню показали кадри нібито черг в обмінники, куди люди несуть здавати іноземну валюту, деякі показово спалювали долари. Однак це більше схоже на пропаганду, ніж на відображення дійсності.

Крім того, відволікати увагу народу від економічних проблем Ердоган, ймовірно, зібрався за допомогою невеликої війни . Днями він заявив, що Туреччина закінчує приготування до нової операції в Сирії.

Наступного тижня в Туреччині будуть 9 вихідних у зв'язку зі святами. Банки не будуть працювати, і ситуація може трохи стабілізуватися.

Турецький криза небезпечний для світу?

Оскільки турецькі банки і компанії активно позичали кошти в ЄС, крах турецької економіки може загрожувати ще одним шоком для єврозони. За даними Washington Post, доларові кредити в Туреччині становлять близько 30% ВВП, кредити в євровалюті - до 20% ВВП. Крім того, борг самої країни в іноземній валюті зараз, за ​​оцінками Міжнародного валютного фонду, перевищує 50% ВВП і становить 181 млрд дол.

Goldman Sachs попередив, що падіння турецької ліри проти долара до 7,2 спровокує банкрутство банківської системи Туреччини. Але навіть без цього апокаліптичного сценарію обвалився курс євро.

Справа в тому, що європейські банки вклали дуже багато в цю країну. За даними BIS (Банк міжнародних розрахунків), турецьким позичальникам іспанські банки дали 83 млрд дол., Французькі - 38 млрд, британські - 19 млрд, італійські - 17 млрд. Тобто кризовим Іспанії та Італії цілком може знадобитися допомога ЄЦБ, якщо криза не вирішиться .

Тому Європі, незважаючи на політичні розбіжності, доведеться допомогти Анкарі. І в цьому парадокс, адже тоді Ердоган за рахунок ЄС ще більше зміцнить свою владу і дисбаланси в економіці країни виростуть ще сильніше. Якщо ЄС відмовиться рятувати Туреччину, може повторитися грецький сценарій. В теорії експерти не виключають повторення глобальної фінансової кризи.

"Ніхто не зацікавлений в економічній дестабілізації в Туреччині. Але все повинно бути зроблено для забезпечення незалежності центрального банку", - заявила канцлер Німеччини Ангела Меркель, коли євро досяг 13-місячного мінімуму на валютних ринках.

Reuters

Валютні резерви Турции НЕ Такі Великі, если порівнюваті з розміром ее економіки і держборг, - всього 80 млрд дол. Чи не віключено, что Анкарі придется звернути с помощью до МВФ, однак на це буде цікаво подивитись, оскількі Ердоган - ще тієї критик Фонду та его рекомендацій. "Ердоган зробить все, щоб запобігти звернення до МВФ, тому що вони прийдуть і вимагатимуть суворої економії. Для нього це була б велика політична втрата", - вважає Карстен Гессе, економіст з Беренберг.

Криза в Туреччині підсилює побоювання інвесторів, які вкладали гроші в країни, що розвиваються, прискорюючи їх відхід з Росії, Бразилії, ПАР, Індії. Валюти цих країн теж ослабли в останні дні.

У зв'язку з ситуацією на ринку валют Ердоган заявив, що готується перейти на розрахунки в національній валюті зі своїми найбільшими торговельними партнерами, такими як Україна, Росія, Китай і Іран. Втім, Україна на тлі виплат за держборгом явно потрібна зелена валюта, а не слабка ліра.

Також Ердоган міг би примиритися з Трампом, але поки риторика турецького лідера агресивна. Він схиляється до партнерства з Росією, Китаєм і Іраном - країнами, з якими у США конфлікт. Експерти навіть заговорили про можливий вихід Туреччини з НАТО.

Що тепер з відпочинком в Туреччині?

Українців напевно цікавлять аспекти відпочинку в Туреччині на тлі падіння місцевої валюти. Розраховувати на здешевлення турів в цю країну не варто. "Падіння ліри зараз ніяким чином не вплине на вартість путівок до Туреччини, так як основні контракти між українськими туроператорами та турецькими отельерами, або приймаючими сторонами, формуються в доларах і євро. Сезон якраз закінчується, підписання нових контрактів буде відбуватися орієнтовно в листопаді-грудні . Теоретично, якщо ліра буде і надалі падати, то це може вплинути на підписання контрактів на наступний рік ", - розповів генеральний директор туроператора Tez Tour Олександр Новиковський.

Крім того, слід враховувати, що девальвація ліри тягне за собою підвищення вартості пального, електроенергії, заробітних плат, тому готельєри можуть збільшувати вартість розміщення в майбутньому.

Директор Центру розвитку туризму Володимир Царук вважає, що в зв'язку з девальвацією можна розраховувати тільки на спеціальні акції або зниження вартості розміщення в разі недобору туристів в конкретних готелях.

"Але оскільки цей сезон для Туреччини є досить вдалим, то це малоймовірно. Багато готелів вперше за тривалий час стоять в так званих" стопах ", тобто у них вже немає можливості забронювати місця. Особливо це стосується брендових готелів рівня 5 зірок і більше. девальвація ліри може бути корисною українським туристам тільки з точки зору покупок місцевих турецьких товарів і послуг ", - зазначив Царук.

Сергій Звиглянич