Валютний курс визначають як вартість грошової одиниці однієї країни, виражену в грошових одиницях іншої країни.
Валютний курс необхідний для:
• відбувається обмін валютами під час торгівлі товарами, послугами, при русі капіталів і кредитів. Експортер обмінює виручену іноземну валюту на національну, так як валюти інших країн не можуть звертатися в якості законного купівельного і платіжного засобу на території даної держави. Імпортер обмінює національну валюту на іноземну для оплати товарів, куплених за кордоном. Боржник купує іноземну валюту за національну для погашення заборгованості та виплати відсотків за зовнішніми позиками;
• порівняння цін світових та національних ринків, а також вартісних показників різних країн, виражених в національних або іноземних валютах;
• періодичної переоцінки рахунків в іноземній валюті фірм і банків, урядів і фізичних осіб.
В системі вільного плавання валютний курс формується під впливом ринкового попиту і пропозиції. FOREX при цьому найбільш наближений до моделі досконалого ринку: кількість учасників як на стороні попиту, так і на стороні пропозиції величезна, будь-яка інформація передається в системі миттєво і доступна всім учасникам ринку, що спотворює роль центральних банків незначна і непостійна. Однак центральні банки постійно проводять моніторинг валютного ринку, виробляють дії, спрямовані на стабілізацію курсу національної валюти, тому вільне плавання іноді називають брудним плаванням.
Безліч валютних курсів можна класифікувати за різними ознаками.
Чи знаєте Ви, що: найуспішніші в Рунеті керуючі ПАММ-рахунками здійснюють свою діяльність через компанію Альпарі: рейтинг ПАММ-рахунків ; рейтинг готових портфелів ПАММ-рахунків .
Одним з найбільш важливих понять, які використовуються на валютному ринку, є поняття реального і номінального валютного курсу.
Реальний валютний курс можна визначити як відношення цін товарів двох країн, взятих у відповідній валюті. Крім реального валютного курсу, розрахованого на базі відносини цін, можна використовувати цей же показник, але з іншою базою. Наприклад, прийнявши за неї відношення вартості робочої сили в двох країнах.
Номінальний валютний курс показує обмінний курс валют, що діє в даний момент часу на валютному ринку країни.
Валютний курс, що підтримує постійний паритет купівельної сили: це такий номінальний валютний курс, при якому реальний валютний курс незмінний.
Як вже зазначалося вище, валютні курси формуються в повсякденному обороті в процесі зіставлення валют на валютному ринку через механізм попиту і пропозиції. Що ж лежить в основі формування валютного курсу? Подібно до того як ціна товару складається на основі його вартості, ціна грошової одиниці формується на основі її купівельної спроможності. Вартісний основою валютного курсу є паритет купівельної спроможності (ПКС), т. Е. Співвідношення валют по їх купівельної спроможності.
Паритет купівельної спроможності (ПКС) - це такий стан економік двох країн, коли ціна товару в одній країні дорівнює ціні товару в іншій країні. Реалізація такого підходу визначення курсу можлива тільки в разі ідеального ринку (однакові доходи населення, однакові ціни сировини і т. Д).
Абсолютний варіант паритету купівельної спроможності - ціни одного і того ж товару на ринках будуть рівні, якщо їх висловити в одній з валют і ці товари виробляються в обох країнах; іншими словами, обмінний курс буде визначений виходячи з вартості кошика товарів, робіт, послуг в двох країнах.
Відносний варіант паритету купівельної спроможності - абсолютні ціни на один і той же продукт у різних країнах можуть бути різними, але динаміка зміни цих цін за певний період повинна бути близькою.
Індекс Big Mac
Індекс грунтується на теорії «паритету купівельної спроможності», але «кошик» товарів полягає тільки з одного бутерброда під назвою Big Mac, який виробляється в 119 державах світу по одному і тому ж рецепту. За цією теорією, при порівнянні вартості Big Mac в різних державах виводиться індекс, відповідно до якого визначається рівень переоцінки або недооцінки валюти тієї чи іншої країни в порівнянні з доларом США. Так, наприклад, якщо врахувати, що вартість Big Mac в США дорівнює $ 2,59, а в Росії - 42 рубля, то вийде, що при розрахунку курсу рубля через ціну на даний товар він складе 16,22 дол / руб. Поточний же курс становить 29 рублів за долар, т. Е. Виходить, що російський рубль недооцінений майже на 44%.
Що ж лежить в основі формування валютного курсу?
