Внески на пенсію, які відраховує за вас ваш роботодавець, повинні не просто лежати на якомусь рахунку. І не просто йти цілком на виплати нинішнім пенсіонерам. Вони повинні працювати на економіку - тобто їх потрібно вкладати в будівництво або виробництво чогось корисного. Заодно і ви отримаєте більше, якщо ці гроші пенсійні фонди вдало вкладуть у щось і поділяться з вами прибутком.
Деякий час пенсійна система намагалася існувати в такому режимі. Було правило: роботодавець направляє 22% від зарплати працівника в пенсійний фонд. 16% переходять в обов'язковому порядку в страхову частину (тобто використовуються для виплат нинішнім пенсіонерам), а 6% (якщо сам працівник не проти) - в накопичувальну.
Ця накопичувальна частина за задумом повинна була приносити користь як самому майбутньому пенсіонерові (адже пенсійні фонди використовують її як інвестиції і домагаються прибутку), так і країні (з'являються гроші на виробництво і т.д.).
Але з 2014 року так звана накопичувальна пенсія була заморожена (і залишиться замороженою до 2020 року). І тепер всі пенсійні внески роботодавців йдуть просто в бюджет.
При цьому ті пенсійні накопичення, які до 2014 року були зібрані в систему, продовжують в ній циркулювати. Згідно з даними ЦБ, це 4,3 трлн рублів.
І якщо ви в числі тих людей, які встигли стати учасниками системи до заморозки, ви могли (і можете досі) вибрати, хто буде зберігати, вкладати в економіку ваші пенсійні накопичення і домагатися, щоб вони примножилися.
Це може бути державний Пенсійний фонд (ПФР) або недержавні пенсійні фонди (НПФ). При цьому якщо ви учасник системи, але вибір не зробили, то зважаєте "мовчуном" і ваші гроші зберігає ПФР.
Як говориться в огляді ключових показників НПФ за III квартал 2017 року, який Центробанк опублікував в кінці січня 2018 року, в НПФ зараз застраховані 34 млн чоловік. А всього в цій системі (обов'язкового пенсійного страхування) беруть участь близько 76 млн росіян.
Останнім часом вигідно бути клієнтом або найбільш успішних з НПФ, або "мовчуном". На ринок впливають багато подій, в тому числі, наприклад, санації банків, так що варто стежити за змінами. У своєму огляді ЦБ якраз пояснює, чому багато НПФ втратили прибуток за III квартал.
Як випливає з документа, НПФ зменшили інвестиції в банківський сектор на 133 млрд рублів. В результаті сума вкладень в банки склала 656 мільярдів рублів.
При цьому НПФ наростили частку державних цінних паперів в портфелі. Фонди вклали туди додатково 198 млрд рублів - так що обсяг таких інвестицій збільшився до 433 мільярдів рублів. В результаті частка цих паперів в структурі інвестицій "збільшилася майже в 2 рази - з 9,7 до 17,8%".
НПФ забирали гроші з банків в тому числі з-за їх санації. Відбувалися "перевкладання в державні цінні папери з різних видів активів <...> банків, щодо яких в III кварталі було розпочато процедуру санації".
Йдеться насамперед йде про банк "Відкриття", який ще на початку 2017 року вважався найбільшим приватному банком. У серпні 2017 року "Відкритті" почалася санація.
При цьому через ситуацію з санацією банків знизилася прибутковість від інвестування пенсійних накопичень НПФ. За дев'ять місяців вона склала 4,6% річних (за півріччя - 6,3% річних).
В огляді сказано, що ситуація з санації "призвела до того, що у ряду фондів за дев'ять місяців 2017 року було зафіксовано негативна прибутковість".
як повідомлялося , НПФ "Лукойл-гарант", НПФ РГС, НПФ електроенергетики, НПФ "Майбутнє", а також НПФ "Сафмар" за дев'ять місяців 2017 року одержали збитки через негативної переоцінки цінних паперів "Відкриття" і "Росгосстраха".
Але не варто забувати, що 6,3% - це середня температура по лікарні. Є фонди, які показують куди більшу прибутковість (наприклад, у НПФ Ощадбанку вона склала 10,3%).
Якщо говорити про ВЕБ, який управляє основною частиною пенсійних накопичень державного пенсійного фонду, то прибутковість склала 8,5% (за розширеним інвестиційним портфелем, який включає державні цінні папери, облігації російських компаній, банківські депозити).
Причому "в портфелі ПФР в III кварталі, навпаки, спостерігалося зростання коштів на поточних рахунках і депозитах на тлі скорочення інвестицій в облігації".
НПФ виводять гроші з банків не тільки тому, що бояться втратити вигоду. Є і нормативне обмеження. У липні 2017 року набула чинності положення ЦБ, згідно з яким до 2019 року максимальна частка банківських інструментів в структурі пенсійних накопичень зменшиться з 40 до 30%.
Раніше в ЦБ неодноразово негативно висловлювалися з приводу того, що НПФ розміщують кошти пенсіонерів в банках.
як пояснював перший заступник голови Банку Росії Сергій Швецов, НПФ, керуючі компанії, які їх обслуговують, банки - це посередники.
- Щоб задовольнити апетити в маржі, всі ці категорії посередників, або кінцевий власник коштів, тобто пенсіонер, буде отримувати маленький відсоток, або позичальник, який врешті-решт банку надає фінансування, повинен платити підвищений відсоток, - говорив Швецов.
ЦБ наполягає, щоб НПФ вкладали гроші в реальну економіку. Наприклад, в 2015 році Швецов пропонував побудувати на гроші НПФ 200 овощебаз.
При цьому в III кварталі інвестиції НПФ в корпоративні облігації (тобто в папери компаній) скоротилися на 12 млрд рублів - але все одно це найбільша частка портфеля (50%, 1,2 трлн рублів).
- Пенсійні гроші - у всіх країнах світу найбільш ласий шматок інвестицій для компаній, - сказав незалежний економіст Антон Шабанов. - Дійсно, такі гроші, якщо працюють на економіку, піднімають її.
При цьому при вкладенні в корпоративні облігації, за його словами, більше ризику, ніж при вкладенні в державні цінні папери.
- Якщо вкладати гроші в державні облігації, значить, вони підуть до федерального бюджету, - сказав Антон Шабанов. - Це те, за рахунок чого будуються дороги, йдуть соцвиплати і т.д. У будь-якому випадку не потрібно вкладати тільки в щось одне. Потрібно розширювати вкладення в рамках допустимого ризику і фінансових інструментів, які використовуються.
Можна не отримати прибуток, але при цьому піти в мінус і втратити свої пенсійні накопичення не можна, навіть якщо НПФ збанкрутує і закриється. як пояснював раніше Сергій Ерлік, віце-президент Національної асоціації недержавних пенсійних фондів, "ті гроші, які були в системі обов'язкового пенсійного страхування, по цій частині пенсії субсидіарну відповідальність несуть держава і сам Пенсійний фонд" (тобто державний).
- Фонди, які увійшли в систему гарантування, якщо відбудеться невдале інвестування коштів, якщо вони вкладуть ці кошти в якийсь інструмент, про який ви говорите, то держава поверне ці гроші, - говорив Сергій Ерлік.
