Криза, глобалізація | Каббаліст Міхаель Лайтман - Part 330

думка ( Сергій Егішянц , Трейдер, аналітик, головний економіст інвестиційної компанії ITinvest): "Ні гірших ворогів прогресу, ніж ті, кого я б назвав" професійними прогресистами ", - люди, які думають, що світові нічого більше не потрібно, як радикальне проведення їх спеціальних програм" . (Алексіс де Токвіль)

... Уряд посилив регулювання кредиту, банки припинили видачу позик і почали вимагати від боржників повернення зайнятих сум без шансу перевести кредит. Боржники продали активи або оголошували дефолти - в руках кредиторів виявилися застави, які відразу виставлялися на продаж.

Гіперпредложеніе активів (нерухомості та землі) викликало обвал цін на їхніх ринках. У фінансовій системі виник гострий дефіцит ліквідності, а паніка застопорила всі операції. Економіка зазнала дефляційний стиснення - і владі довелося терміново закачати в банки величезну суму: вона вгамувала паніку і поповнила ліквідність, запобігши загальний крах.

"І що?" - запитаєте ви. - "Все це знайомо". Але ця історія трапилася ... майже 2000 років тому! У 33 році н.е. цезар Тиберій робив те ж, що робить зараз Бернанке - навіть суми співставні: в перерахунку на чисельність населення, розмір економіки і вага фінансового сектора в США внесена Тиберієм сума еквівалентна сотням мільярдів доларів - такого порядку величини фігурують і тепер в "планах порятунку", яких з 2007 року було чимало.

Є аналогії і у смерті Цезаря - яка трапилася через рік після введення обмежень для міняльних контор на процентний дохід і видачу кредитів: Цезаря вбили багатющі сенатори, серед яких були найбільші банкіри - висновок напрошується. Багатство римської олігархії було переконливо і на наші часи: стан Красса тягнуло на 10 млрд. Доларів, а Лепід - і того більше.

Подібність змушує задуматися - чи не чекає нас продовження римських історій? Наприклад, в 193 м олігарх Дідій Юліан купив імператорський трон у преторіанців, пообіцявши кожному суму близько нинішніх 150-200 тис. Доларів: тодішні "чекісти" непогано заробили.

Під час великої смути III століття деякі "транснаціональні корпорації" містили приватні армії - та такі, що вони успішно воювали з імперським військом: так, олександрійський торговець папірусом Фірм кілька років пручався армії цезаря Аврелиана - судячи по трендам у нинішніх глобальних корпорацій, щось в цьому роді не виключено в доступному для огляду майбутньому. Які ж причини такого розвитку подій - тоді і зараз? Спробуємо розібратися - і для початку вивчимо особливості сучасних грошей.

сучасні гроші

Ви принесли в банк 100 доларів. Банк відкриє депозит і, згідно вимогам ФРС про норму резервування в 10%, виділить під нього резерв у 10 баксів. Решта 90 доларами він дасть кредит, покладе на депозит в інший банк або купить облігації. Позичальник витратить гроші на придбання обладнання, продавець якого отримає ці 90 баксів і покладе їх в банк; продавець облігацій зробить те ж - в будь-якому випадку 90 доларів знову будуть розміщені на банківських депозитах. Банки знову виділять в резерви під них 10% (9 доларів), а решта пустять в роботу. І т.д. - спочатку маючи 100 доларів готівки, банки створили "депозитних грошей" 100 * {1+ (1-0.1) + (1-0.1) ^ 2 + ...} = 100 / {1- (1-0.1)} = 100 * 10 = 1000 доларів: це і є "грошовий мультиплікатор".

На практиці надлишкові резерви знижують ступінь множення грошей, а всякі "квазі-гроші" (яких в останні десятиліття розвелося море) збільшують її. Але в цілому все зрозуміло: в банківській системі звертаються не гроші, а зобов'язання виплатити певну кількість грошей в обумовлений термін - тобто грошові деривативи (ф'ючерси або опціони).

По суті банки створюють "плече" (leverage) - як у фінансових спекулянтів, яким брокер дозволяє відкрити позиції на велику суму, ніж лежить на рахунку. Така система генерує купу додаткових "оборотних коштів" в економіці - але валить фінансові активи та економіку при масовому пред'явленні зобов'язань до виконання.

Адже якщо ви закриєте рахунок, забравши 100 доларів, то запустіть "зворотний мультиплікатор" (deleverage): банк, щоб дати вам грошей, продасть облігації, їх покупець повинен теж щось продати, щоб знайти грошей на покупку і т.д. - в результаті вилучення 100 баксів спричинить зниження "депозитної маси" на 1000. Коли таких людей або фірм багато (наприклад, впали доходи - а зобов'язання потрібно виконувати як і раніше), "широка грошова маса" різко падає, породжуючи банківський криза ліквідності, крах ринків і дефляційний колапс економіки. Ось історія часів Тіберія - а також кризи США в 1907 і 1929 роках і інші.

Цей механізм породжує зліт "обороту": гіперспоживання, кредитний міхур, спекуляції - так було і тепер. Ставлення грошової маси М3 до грошової бази в США злітало до 16.5 (рекорд) і звалилося до 5.5 (антирекорд). Борг американців (в пропорції з доходом) за чверть століття подвоївся - тепер його нормалізація зажадає маси часу. На піку річний оборот глобального ринку акцій становив 50-100 трлн. доларів, валют - перевищував 1 квадрильйон, фінансових деривативів - досягав 5-6 квадрильйонів. Обсяг позабіржових деривативів зріс за 7 років в 7 разів до 700 трлн. - світовий ВВП дорівнює лише 60-65 трлн.

Виникли похідні інструменти другого і третього порядку - деривативи на деривативи на деривативи! Що з ними робити зараз, не ясно - мега-суми цих "активів" мертвим вантажем висять на балансах. Весь оборот зав'язаний на позики - і фінансовий сектор збирає данину з усіх і на всіх стадіях процесів в економіці; тому і частка цього сектора в загальному прибутку корпорацій в США злетіла з звичайних 10-30% до 35-75%. Причиною всього цього є сучасна ідеологія (скоріше, навіть релігія) - лібералізм.

ліберальна мавпа

У науці є розділ "Завдання оптимізації" - треба загнати в максимум або мінімум цільову функцію при ряді обмежень на її аргументи. Виникають "подвійні завдання" - це коли колишні обмеження йдуть в оптимізується функція, а та перетворюється в обмеження: це не протилежність вихідної проблеми, а її "вивертання навиворіт" (до речі, і грецьке "анти-" - теж не стільки "проти", скільки "замість").

Християнській традиції це відомо (Антипасха, антидор, антихрист) - є навіть приказка, що він являє собою "мавпа Бога". Користуючись нею, можна сказати, що лібералізм є мавпа традиціоналізму: він двойствен останньому - традиційні цілі стають можливими засобами, а кошти перетворюються в імператив, який підлягає оптимізації.

Традиційне суспільство влаштоване просто. Воно ділиться на стани за світосприйняттям: "жерці" (служать неотмирной істині - лічені частки відсотка населення), "громадяни" (воїни і всі, хто жадає загального блага - близько 5%), "обивателі" (ті, хто шукає приватних благ) ; зарахування людини до стану накладає обмеження на його спосіб життя. Що резонно - в християнській традиції після гріхопадіння "всяк людина говорить неправду!", Тому безмежному свавіллю ставляться бар'єри: крім функціональних (станових) є професійні (корпоративні) та місцеві (локальні спільноти).

З іншого боку, в людях є образ Божий, і людина має вільну волю, здатну схилитися до добра - тому людині залишено "простір свободи" в приватному житті і дана захист слабким від свавілля сильних. Мета життя - служити Богу і ближнім; обмеження дані моральними нормами (в економіці зразок - "міцний домогосподар"); але вони не входять в цільову функцію, бо "життя людини не залежить від достатку маєтку".

В еру лібералізму на авансцену виходить "мавпа Бога". "Лібералізм не має ніякої іншої мети, окрім як підвищення матеріального добробуту людей, і не стосується їх внутрішніх, духовних і метафізичних потреб. Він не обіцяє людям щастя і умиротворення, а лише максимально повне задоволення тих бажань, які можуть бути здійснені за рахунок взаємодії з предметами матеріального світу "(Л. фон Мізес," Лібералізм в класичній традиції ", Введення).

Інше стало засобом досягнення цієї мети - свобода, власність, мир, які вважають "цінностями лібералізму": Мізес пише, що якщо б раб був ефективніше вільного, то варто було віддати перевагу рабство. У цьому сенсі марксизм - лише інша версія лібералізму: цільова функція та ж, а кошти інші - громадська власність ефективніше приватної на деякому етапі укрупнення виробництв.

До речі, всі форми лібералізму реально відкидають свободу волі: її замінює детермінізм - біологічний, психологічний або соціальний: у Лібертаріанці в людині є тільки фізичне і психічне, а марксист вивчає соціум в цілому (приватна людина - деталь конструктора, якій слід "злитися з об'єктивним трендом "і в цьому знайти задоволення). У цьому підході виникає глобалізм - чим більший загальний ринок, тим вище ступінь поділу праці, а значить, продуктивність: цільова функція зростає! Такий глобалізм його противники назвали мондіалізмом.

Глобальна брехня

Мондиализм руйнує природне устрій суспільства. Ідуть стану, корпорації, місцеві громади та сім'ї - залишається "робоча сила", а мозаїчний світ обивателя деградує до сумній сірості споживача. З міщан можна зробити громадян - це різні люди; але воїнство включається в комерцію, а обиватель заганяється в армію; і війни в новий час вкрай жорстокі, адже міщанина доступний єдиний спосіб воювати - "помри ти сьогодні, а я завтра": числа жертв великих середньовічних битв зараз перекриваються за хвилини - а будь-яка периферійна операція (на кшталт останньої лівійської) виявляється куди більш кривавої, ніж вся Столітня війна. "Загальне-рівне-пряме-таємне" виборче право зробило з політики цирк - влади зі шкіри лізуть геть, щоб сподобатися споживачу: публічні верхи провідних країн чим далі, тим сильніше схожі на клоунів.

"Професійні прогресисти" вивергають хули жорстокості старих часів - це брехня: так, історики оцінюють число убитих іспанською інквізицією в 3-5 тис. Чоловік за 353 роки - а французькі борці за "свободу-рівність-братерство" стратили стільки людей кожні 2 дні; про їх тутешніх колег і згадати страшно. Проклята інквізиція в Іспанії, Італії та Португалії спалила аж 99 відьом - а добрі "цивільні влади" учиняють полювання на відьом перманентно.

Вільний рух через кордони товарів, грошей і людей породжує тероризм - для боротьби з яким свобода приватного життя соромиться небаченим в традиції масштабом; це не допомагає - згідно з останніми даними (RA Pape, JK Feldman. Cutting the Fuse: The Explosion of Global Suicide Terrorism and How to Stop It. University of Chicago Press, 2010), в 1980-2003 роках було 350 атак смертників, а в 2004-2009 - вже +1833 (при цьому частка антиамериканських акцій підвищилася з 15% до 92%). За останні століття-півтора рівень вбивств (на 100 тис. Чоловік) в США виріс в 4-5 разів, в Британії і Росії - втричі; рівні самогубств злетіли на порядок.

Всупереч ліберальному тріску, принципи гуманізму народжені не Загальною декларацією прав людини, а ще римськими юристами II-III століть і через закони Юстиніана (VI століття) увійшли в звичай. "По природному праву всі народжуються вільними" (Ульпіан). "Цивільний розум може ущемити цивільні, але не природні права" (Гай). "Свобода - природна можливість кожного робити те, що він хоче, якщо він не вдається до насильства і не порушує закон" (Флорентин). "Ніхто не повинен зазнавати покарання за думки" (Ульпіан). "Не можна викрити інакше, як письмовими документами або за допомогою свідків" (Павло). "У сумнівних випадках завжди кращі м'якші рішення" (Гай). "Домашні не повинні залучатися в якості свідків" (Ульпіан). "Батькове злочин або покарання - аж ніяк не пляма на репутації сина" (Калістрат). "Не можна двічі карати за одне і те ж" (Гай).

"Ніхто не повинен виганяти зі свого будинку" (Павло). "Новобранців слід щадити" (Модестин). "Захищатися силою від насильства дозволяють всі закони і всі права" (Павло).

У довгостроковому плані мондіалізму підриває свою ж цільову функцію. Модель Рамсея і нобелівський лауреат Едмунд Фелпс народили "золоте правило": для максимізації сукупного споживання слід підтримувати норму чистих інвестицій дорівнює нормі прибутку на капітал. Якщо інвестицій більше, то потужності стають вище попиту - приводячи до дефляційного кризи надвиробництва; в іншому випадку вони недостатні для задоволення попиту - виникає інфляція і ряд негативних процесів (зліт процентних ставок, кредитний колапс), що призводять до спаду економіки.

Подібні принципи виникають і в інших математичних моделях - створюючи філософію "магістралі": треба не допускати надмірних ухилень від оптимальної траєкторії - для чого потрібна контртрендовая політика держав (на спаді стимулювати попит, на зростанні затискати). Але у вільного ринку позитивні зворотні зв'язки (багаті багатіють, бідні біднішають) - як випливає з "завдання про безпечне грі", в якій в конкурентній боротьбі "за інших рівних умов" (фетиш лібералізму) шанси на виграш пропорційні початкового капіталу гравців. Тому при лібералізації і дерегулювання система розбалансує - і йде від залишеної магістралі все далі; а потім настає крах.

У США з 1980-х зростає частка багатих в загальному доході; нижні 80% здуваються. Сукупний попит падає: у багатьох вище норма заощаджень, тому при тому ж сумарному доході що більша його частка припадає на багатіїв, тим нижче підсумковий попит. Воно й видно: при кейнсіанці (1960/80) середньорічний темп зростання реального ВВП на душу населення США становив 2.6%, а при неолібералів (1980/2000) він опустився до 2.0%. Це ще скромно: в бідніших економіках зростання сповільнилося в 2-4 рази, а в 20% найбідніших - змінилося падінням; в Африці на південь від Сахари надбавка в 36% змінилася стисненням на 15%; в Латинській Америці було + 75%, стало + 6%.

Різке зростання майнового розшарування був всюди; всюди сповільнилося збільшення середньої тривалості життя. Сумами від десятих часток до десятків відсотків ВВП обчислюються щорічні втрати більшості країн від лібералізації ринків в рамках ГАТТ і СОТ і угод щодо захисту інтелектуальної власності; різко зросли дисбаланси світової торгівлі і суми, заморожені в валютних резервах країн-експортерів.

Отже, глобалізація провалилася і в ліберальній парадигмі - зате злетів вага глобальних корпорацій і дохід їх топ-менеджерів; в Римі було те саме - латифундисти, які стали сильніше держави, його і погубили. А що чекає нас?

Що далі?

Сукупний попит падає, настав час розплати. Вона не так сувора завдяки бюджетних дефіцитів - але і у цього кошти ресурс майже вичерпано. Картину спотворюють статистичні махінації, що занижують інфляцію на 3-5% (це всесвітня методика - спасибі глобалізації !); офіціоз стверджує, ніби в реальному вираженні зарплати американців на піку - насправді вони з 2000 року впали на 23.5% до рівня 1960-х.

Зниження реальних зарплат в Британії (на 16.5% з піку 2002 роки) найгірше за 200 років, з наполеонівських воєн і континентальної блокади - чи то ще буде! Криза триватиме ще кілька років - які будуть суворими: ВВП провідних країн з піків впадуть в півтора-два рази.

Всі попередні рази вихід з таких катаклізмів відбувався за допомогою розширення ринків і технологічних проривів - але зараз ринки вже планетарні, тобто розширюватися нікуди. До того ж масштаби споживання наштовхуються на ресурсні обмеження - в разі нової хвилі експансії вони встануть в повний зріст.

Так що криза буде затяжною, а вихід з нього - важким; в найближчі роки ми побачимо сильний відкат в глобалізації - єдина світова фінансова система розділиться на сепаратні зони; більшість країн повернеться до протекціонізму; про лібералізацію і дерегулювання доведеться забути. У боротьбі за владу, багатство і вплив олігархія здатна пролити моря крові: процес зайшов занадто далеко - а значить, нинішнє століття обіцяє стати дуже і дуже "веселим".

Репліка: Ось тільки нового стану суспільства - його інтегральної взаємозв'язку - автор не враховує і не досліджує зовсім інший народжується реальності - інтегрального суспільства, яке нам нав'язує природа в еволюції світової спільноти.

Ця нова формація з зовсім іншими законами " віддачі і єднання ", проявиться як усвідомлена необхідність шляхом змушують страждань або свідомим зміною людини і суспільства каббалистической методикою. А в тому, що" ... цей вік обіцяє стати дуже і дуже "веселим" "- я з автором абсолютно згоден!