Валентин Катасонов: Паразитизм в кубі - рух капіталу в сучасному світі

Сто років тому В.І. Ленін написав роботу «Імперіалізм, як вища стадія капіталізму». Один з п'яти найважливіших економічних ознак монополістичного капіталізму він сформулював наступним чином: при імперіалізмі вивезення капіталу стає переважаючим по відношенню до вивезення товарів. ХХ століття підтвердив вірність цього висновку.

Сьогодні експорт капіталу здійснюється у вигляді прямих іноземних інвестицій (ПІІ), портфельних інвестицій, позик і кредитів (інші інвестиції). За даними ЮНКТАД, обсяг накопичених ППІ в кінці 2014 року склав 24,6 трлн. дол. За оцінками ЦРУ США, загальний обсяг зобов'язань держав за іноземними кредитами і позиками в кінці 2012 року дорівнював 70,6 трлн. дол., що приблизно відповідало величині світового ВВП. Надійних оцінок накопичених в Світі портфельних іноземних інвестицій немає. Можна впевнено стверджувати, що загальний обсяг закордонних активів, сформованих в результаті експорту всіх основних видів капіталу, в даний час набагато перевищує 100 трильйонів доларів.

Сто років тому експортерами капіталу були виключно економічно розвинені країни Заходу, які одержували величезні доходи від зарубіжних капіталовкладень у вигляді відсотків і дивідендів. Деякі з них перетворилися в держави-рантьє. Перші рядки в списках експортерів капіталу займали найбільші колоніальні держави - Великобританія і Франція (другу Ленін не раз називав класичним державою-рантьє). Далі слідували Німеччина, Бельгія, Голландія. Головними імпортерами капіталу були колонії, напівколонії, а також США і Росія.

Сьогодні в умовах економічної глобалізації всі країни втягнуті в міжнародний обмін капіталом. Майже кожна країна виступає одночасно в якості експортера та імпортера капіталу в різних його формах. Оцінити загальне місце країни в світовому русі капіталу допомагає такий показник, як чиста міжнародна інвестиційна позиція (ЧМІП) країни. Він відображає співвідношення накопичених країною за її межами зарубіжних інвестицій і накопичених всередині даної країни іноземних інвестицій. У тому випадку, якщо обсяг активів (накопичених інвестицій) за межами країни перевищує обсяг її інвестиційних зобов'язань (іноземних активів, накопичених всередині країни), країна виступає в якості чистого експортера капіталу (кредитора, або донора). При зворотному співвідношенні країна вважається чистим імпортером капіталу (боржником).

За допомогою показника ЧМІП ми можемо виділити дві групи країн: країни-боржники (чисті імпортери капіталу) і країни-донори (чисті експортери капіталу).

Табл. 1.

Деякі країни, що виступають в якості чистих імпортерів капіталу (2015 рік)

Країна Чиста міжнародна інвестиційна позиція, трлн. дол. США ЧМІП до ВВП,% США - 7,27 -39,7 Іспанія - 1,06 -94,5 Бразилія - 0,73 -31,2 Австралія - 0,70 -55,6 Великобританія - 0,69 - 24,8 Італія - 0,59 -27,7 Франція - 0,51 -19,5 Індія - 0,36 -17,1 Греція - 0,27 -126,4 Португалія - 0,24 -113,3 Разом - 12,42 -

У першій десятці чистих імпортерів капіталу вісім країн відносяться до групи економічно розвинених, лише дві країни (Бразилія і Індія) - до групи країн, що розвиваються. Шість чистих імпортерів капіталу - із Західної Європи, в тому числі п'ять з єврозони (Іспанія, Італія, Франція, Греція, Португалія). Країни єврозони (всього 19) мали в кінці 2014 року сукупний показник ЧМІП, рівний мінус 1.285 млрд. Євро (приблизно 1.560 млрд. Дол.). Це склало 12,7% ВВП всіх країн єврозони. Середній показник по єврозоні був би ще більш негативним, але в зоні було кілька країн-донорів, найбільші з них - Німеччина, Голландія і Бельгія.

Серед першої десятки країн - чистих імпортерів капіталу особливо виділяються США, на них припадає майже 60% сукупних чистих зобов'язань по міжнародним інвестиціям першої десятки країн-боржників.

До Першої світової війни США були чистим імпортером капіталу, але після тієї війни вони перетворилися в чистого експортера капіталу і зберігали позитивну міжнародну інвестиційну позицію до середини 80-х років ХХ століття. Потім стан справ радикально змінилося. До 1998-1999 рр. чистий борг США з міжнародних інвестицій вже перевищив 1 трильйон доларів. Напередодні фінансової кризи 2007-2009 рр. він був на рівні 1,2-1,3 трлн. дол. В кінці 2012 року - 4,5 трлн. дол. Найостанніші дані, опубліковані "Бюро економічного аналізу Міністерства торгівлі США", припадають на кінець III кварталу 2015 року. Зарубіжні активи США склали 23,31 трлн. дол., а зобов'язання США з іноземних інвестицій в американську економіку - 30,58 трлн. дол. Тобто чистий борг США з міжнародних інвестицій досяг 7,27 трлн. дол.

Табл. 2.

Деякі країни, що виступають в якості чистих експортерів капіталу (середина 2015 року)

Країна Чиста міжнародна інвестиційна позиція, трлн. дол. США ЧМІП до ВВП,% Японія 2,84 74,5 Німеччина 1,56 36,4 КНР 1,46 17,1 Гонконг 1,01 284,0 Тайвань 0,96 153,3 Норвегія 0,74 170,9 Швейцарія 0,72 119,6 Голландія 0,49 64,3 Російська Федерація 0,28 16,7 Бельгія 0,27 49,7 Разом 7,31 -

Відносний рівень активності в сфері експорту капіталу вимірюється не тільки шляхом зіставлення з ВВП, але також чисельністю населення країни. Максимальні значення показника ЧМІП в розрахунку на душу населення були зафіксовані в наступних країнах (тис. Дол. США): Сінгапур - 147,6; Норвегія - 141,9; Гонконг - 137,7; Швейцарія - 86,8.

Країни-донори більш розпорошені, ніж країни-боржники. Серед тих, які не ввійшли в таблицю 2, можна назвати деякі країни, що відносяться до групи експортерів нафти. Так, у Саудівській Аравії показник ЧМІП в 2014 році дорівнював 106,6% ВВП. Нетто-експортерами капіталу виявляються і деякі не цілком благополучні країни периферії світового капіталізму. Наприклад, Нігерія (30,5% ВВП), Аргентина (14,2%). Захід примушує їх до експорту капіталу.

З огляду на, що Гонконг, що займає четверте місце в списку чистих експортерів капіталу, - частина Китаю, що має особливий адміністративний статус, можна сказати, що показник ЧМІП «Великого Китаю» (КНР + Гонконг) дорівнює 2,47 трлн. дол. «Великий Китай» є, таким чином, другим після Японії чистим експортером капіталу, впритул наближаючись до лідера.

Отже, на світових ринках капіталу в кінці ХХ - на початку ХХІ ст. відбулися кардинальні зміни. Цілий ряд класичних експортерів капіталу перетворилися в чистих імпортерів капіталу. Зі старих чистих експортерів капіталу початку ХХ століття залишилися лише Голландія, Бельгія, Швейцарія. У групі сучасних донорів - країни, які сто років тому мали напівколоніальний статус (Китай, Тайвань, Гонконг). У групі донорів також дві країни «золотого мільярда» - Японія і Німеччина. Однак фактично після Другої світової війни вони стали неофіційними васалами США і сьогодні "зобов'язані" накачувати капіталом американську економіку.

Здавалося б, зміна потоків капіталу повинно бути вигідно тим країнам, які перетворилися в чистих експортерів капіталу (зарубіжні інвестиції дають експортерам доходи у вигляді дивідендів та відсотків), і невигідно тим, хто став чистим імпортером. Однак стосовно інвестиційним відносинам деяких країн «золотого мільярда» цей механізм вже не працює. США створили новий інвестиційний механізм експлуатації Миру. Суть його зводиться до наступного:

1. Підтримка «багатої» країною свого паразитичного існування за рахунок залучення іноземного капіталу переважно у вигляді різних позик і кредитів. Відбувається безперервне нарощування зовнішнього боргу.

2. Мінімізація витрат на обслуговування зарубіжних позик і кредитів. Левова частка утворюється зовнішнього боргу «багатої» країни виникає в результаті розміщення за кордоном державних казначейських паперів під символічні відсотки.

3. При цьому «багата» країна за своїми закордонним інвестиціям отримує доходи, які мають незрівнянно вищий рівень, ніж ті доходи, які ця «багата» країна виплачує іноземним інвесторам. Виникають «ножиці» в рівнях інвестиційних доходів, одержуваних «багатої» країною і виплачуваних нею за кордон.

4. У створенні цих «ножиць» беруть участь різні державні, приватні та міжнародні інститути, підконтрольні «багатої» країні. Серед них МВФ, рейтингові агентства ( «велика трійка»), аудиторські компанії ( «велика четвірка») і т.д.

5. Найважливішою ланкою в механізмі «ножиць» виступають центральні банки, які можуть впливати на валютні курси національних грошових одиниць, створюючи на периферії світового капіталізму «обвали» місцевих валют і, навпаки, штучно підтримуючи завищені курси валют «багатих» країн.

Дія виник на рубежі ХХ-ХХІ століть нового інвестиційного механізму експлуатації «багатими» країнами периферії світового капіталізму наочно простежується на прикладі США, які в системі міжнародного руху капіталу вже майже три десятиліття виступають в ролі боржника. І весь цей час інвестиційні доходи, які надходили в США з-за кордону, перевищували інвестиційні доходи, які іноземці отримували від активів, що розміщуються в американській економіці.

Наведу дані по платіжному балансу США за 2014 рік (млрд. Дол.): Доходи, виплачені іншим країнам, - 583,37; доходи, отримані від інших країн, - 823,35. Будучи найбільшим в світі чистим імпортером капіталу, США зуміли отримати в 2014 році чистий дохід від міжнародного інвестиційного обміну в розмірі 240 млрд. Дол.

За сто років з того часу, як Леніним було сформульовано третій економічний ознака імперіалізму, механізми міжнародного інвестиційного обміну зазнали радикальні зміни, не змінилася лише експлуататорська, паразитична природа міжнародного руху капіталу, який продовжує служити інтересам жменьки імперіалістичних держав. Сто років тому Ленін назвав вивезення капіталу «паразитизмом в квадраті». Про сучасному міжнародному русі капіталу можна сказати, що це паразитизм в кубі.

джерело