І що відбувалося з найбільшими банками з 2006 року
Глибокий банківська криза 2014-2015 років і втрата довіри внутрішнього інвестора привели банки до складної проблеми достатності капіталу. Згідно з експертними оцінками результатів стрес-тестів, які проводяться на вимогу МВФ, банкам з першої групи класифікації НБУ буде потрібно приблизно 85-90 млрд гривень додаткової капіталізації.
Наприклад, згідно з даними агентства Fitch, на кінець першого кварталу 2015 року в Промінвестбанку питома вага кредитів з реструктурованої заборгованістю і простроченням понад 90 днів становив близько 92% кредитного портфеля, в Укрсоцбанку цей показник становив близько 80%.
У цьому матеріалі автор розгляне результати діяльності 20 найбільших банків за станом на 1 липня 2015 року в Україні за останні 10 років. Саме в них криється відповідь, чому стратегічні інвестори, що увійшли в банківський бізнес в Україні, хочуть, але не можуть піти з ринку.
З самого зародження України як незалежної держави банківський сектор розвивався за ринковими законами, незважаючи на те що економіка країни була осколок монополізованої державної машини.
Масштаби потреби в ресурсах неефективної економіки ніколи не відповідали можливостям банківської системи. Тому глибока економічна криза 90-х років в першу чергу був пов'язаний з недостатністю ресурсної бази для розвитку економіки.
Проте, вихід був знайдений. Близько підприємств, що мали валютну виручку, почали утворюватися промислово-фінансові групи з банківськими установами. У своїй сутності вони були побудовані за принципом подвійної піраміди. Відсотки за залученими депозитами можна було платити з нових депозитних потоків, а відсотки по кредитах в рамках промислово-фінансової групи можна платити за рахунок видачі нових кредитів.
У підсумку за вартість ресурсів група платить за ринковою ціною, а за кредити - стільки, скільки може. Розуміючи юридичну небезпеку, реальні власники будували непрозорі фінансові схеми власності.
На початку 2000-х відбулося зростання цін на світовому ринку металів, що дало поштовх розвитку внутрішнього фінансового ринку. Одним з найбільш вдалих системних інституційних рішень того часу було створення Фонду гарантування вкладів фізичних осіб (ФГВФО). Час від часу на ринку виникали скандали, пов'язані з банкрутством банків, але вони швидко локалізувати за рахунок ресурсів Фонду.
Нове керівництво НБУ в 2014-2015 роках почав проводити політику по виведенню з ринку банків з непрозорою структурою власності, а також тих, які втратили ліквідність і не виконали плани капіталізації або порушили вимоги фінансового моніторингу з відмивання грошей.
Протягом останніх двох років з ринку було виведено майже 60 банків шляхом введення тимчасових адміністрацій з подальшим початком ліквідаційних процедур. В умовах кризи домогосподарства України вже більше 22 місяців поспіль гроші в основному з банківської системи забирають.
Більш того, не припиняється відтік з системи коштів нерезидентів. Анатомічний розтин банкротних банків показало непривабливу картину невідповідності оцінки якості активів і застав, що показував менеджмент до введення тимчасової адміністрації, тієї звітності, яку формують чиновники ФГВФО. Приховані збитки в різних випадках складають до 84% активного портфеля.
Зведена таблиця фінансових результатів найбільших 20 банків України за 2006-2015 (перша половина) роки, млн гривень
Перший рядок у таблиці займає Приватбанк, існуючий на ринку більше 20 років. Власникам щороку банк приносив тільки прибуток (сумарно 11,4 млрд гривень, або $ 1,5 млрд за останні 10 років).
Статутний капітал Приватбанку в цьому періоді збільшився на 17 млрд гривень. Це говорить про те, що власники в розвиток банку інвестували не тільки весь отриманий прибуток, а й додали 5,6 млрд з інших джерел.
Звичайно, з огляду на підсумки діяльності наступних за ним банків, результат якісно відрізняється, тому ринок очікує звітності банку відповідно до міжнародних, а не місцевим правилам бухгалтерського обліку.
Далі йдуть банки з 100% -ним державним капіталом (Ощадбанк, Укрексімбанк). Загальна риса обох банків - то, що в 2014 році відбулася зміна менеджменту, і нові команди відхрестилися від гріхів «папередніков» і сформували в 2014-2015 роках відповідно 11,4 і 13,6 млрд гривень збитків.
Звичайно, в цих збитки відображені проблеми Криму і зони АТО, але, тим не менш, збитки великі. За 10 років своєї роботи два найбільші державні банки принесли власнику збитки на суми $ 200 млн і $ 487 млн, при цьому держава влила в статутний капітал банкам 29,2 і 20,8 млрд гривень відповідно.
Наступний за обсягом активів - Промінвестбанк. У період кризи 2009 року Зовнішекономбанк (Росія) придбав один з найбільших українських банків, який одним з перших втратив ліквідність і спровокував втрату ліквідності ряду інших великих банків.
Особливість бізнесу цього банку була в тому, що до 2009 року більше 50% його активів були зосереджені на Донбасі, що і послужило поштовхом до втрати ліквідності в той період. З 2009 року материнська структура збільшила статутний капітал банку на 12,4 млрд гривень, на незначно меншу суму в 2013-2015 роках були сформовані банком збитки. За оцінками фахівців, фінустанова потребує подальшої капіталізації.
У 2006 році інший російський державний банк - Ощадбанк Росії - домовився з керівництвом «Національної резервної корпорації» (НРК) про покупку Банку НРБ (Україна), який був зареєстрований і створений з нуля в середині 2001 року. НРК, підконтрольна депутату Держдуми РФ Олександру Лебедєву, зареєструвала в Нацбанку Банк НРБ (Україна).
Хоча в першому півріччі 2015 року Ощадбанк Росії показує збитки, в цілому його діяльність більш успішна, ніж у Промінвестбанку. За цей період материнська структура влила в статутний капітал близько 3,5 млрд гривень, і пов'язані ці збитки в основному з роздрібним портфелем, який був виданий у валюті раніше.
У 1998 році свій дочірній банк - Райффайзенбанк (Україна) на вітчизняному ринку зареєструвала австрійська Raiffeisen International. Це, мабуть, єдине фінустанова, створене іноземцями з нуля, з яким протягом відносно невеликого проміжку часу вдалося увірватися в першу десятку, захопивши лідерство спочатку в корпоративному, а потім і в роздрібному сегменті.
Raiffeisen став першим іноземним банком, який почав серйозно працювати з населенням. Ситуація змінилася після 2005 року. Масове вторгнення іноземного капіталу стартувало продажем другого за величиною українського банку «Аваль». Австрійська Raiffeisen International заплатила за цей системний банк нечувану на той час суму - більше $ 1 млрд. Коефіцієнт price-to-book value (P / BV), тобто відношення капіталізації (ринкової вартості) банку до його балансового капіталу склало 3,7.
Саме ця угода встановила ціновий орієнтир для подальших продажів українських банків. У 2006 році менеджмент Raiffeisen International приймає сенсаційне рішення відмовитися від об'єднання двох своїх українських активів - Райффайзенбанку і банку «Аваль», і продати Райффайзенбанк (Україна).
Шалений попит на цей банк з боку іноземних інвесторів дозволив вже в процесі проведення тендеру збільшити його ціну майже вдвічі. Якщо спочатку австрійці розраховували виручити за Raiffeisen $ 500 млн, то в червні угорський OTP Bank, який перед цим не раз програвав тендери з придбання українських банків, погодився викласти за це фінустанова $ 830 млн (P / BV - 5,1).
Таким чином такий нестандартний хід дозволив менеджменту Raiffeisen International практично повністю компенсувати витрати на покупку банку «Аваль». Фактично, австрійці з невеликою доплатою обміняли Райффайзенбанк на банк, ринкова частка якого була майже втричі більше. В останні два роки банк сформував 3,6 млрд гривень збитків, що за 10 років збільшило збитковість діяльності приблизно до $ 83 млн, при тому, що в статутний капітал материнська структура додатково влила 3,8 млрд гривень.
У 2006 році італійська Banca Intesa домовилася про покупку великого банку - Укрсоцбанку. 100% акцій фінустанови італійці оцінили більш ніж в $ 1,3 млрд, що еквівалентно майже 5 капіталам цього банку. Маючи на сьогодні один з найбільших іпотечних портфелів фізосіб у валюті, банк за останні півтора року сформував близько 11 млрд гривень збитків, при цьому материнська структура за 10 років збільшила статутний капітал на 8,8 млрд гривень.
Початок третього тисячоліття для банківського сектора України ознаменувався стартом експансії в країну банківського капіталу російського походження. Першим на початку 2001 року на ринок вийшов Альфа-Банк, підконтрольний російському мільярдерові Михайлу Фрідману.
Росіяни купили невеликий Київський інвестиційний банк. Цей банк також активно кредитував іпотеку фізичних осіб до першої кризи, і в останні півтора року зафіксував 1,4 млрд гривень збитків, при тому, що материнська структура влила 4,2 млрд гривень до статутного капіталу за 10 років.
В кінці 2005 року Внешторгбанк завершив операцію з придбання банку «Мрія», який контролювався Петром Порошенко. Ця угода примітна тим, що росіяни оцінили «Мрію» всього в 1,6 капіталу. ВТБ Банк - єдиний з російських банків, який за 10 років має сумарну прибуткову діяльність, хоча по 2015 році банк зафіксував збитки в сумі 1,3 млрд гривень. За 10 років материнська структура влила 10,6 млрд гривень до статутного капіталу.
Наступний в списку - банк «Фінанси і кредит». Цей банк самостійно вибрався з кризи 2009 року, але сьогодні знаходиться у важкому фінансовому стані. Банк працює на ринку більше 20 років, належить промислово-фінансовій групі Костянтина Жеваго. За 10 останніх років статутний капітал банку виріс на 2,9 млрд гривень, і всі 10 років приносив в основному збитки. Але в промисловій групі банк є постачальником ресурсів і забезпечує дисципліну її платежів, включаючи міжнародні зобов'язання.
В кінці 2005 року найбільший банк Франції - BNP Paribas - придбав 51% акцій УкрСиббанку. Сторони не оповістили вартість угоди, але, за оцінками експертів, P / BV був приблизно такий же, як і при продажу «Авалю». Родзинкою другий угоди стало те, що українські власники УкрСиббанку Олександр Ярославський і Ернест Галієв продовжували контролювати 49% акцій і брали участь в управлінні банком.
Пізніше вони продали свої частки. Банк показував збитки за результатами діяльності 2009, 2010, 2011 і 2014 років. Більш того, це єдиний банк, який пішов на зменшення статутного капіталу за рахунок сформованих збитків. Загалом за 10 років банк показав 8,1 млрд гривень збитків при зростанні статутного фонду «всього» на 835 млн гривень.
Перший український міжнародний банк входить у промислово-фінансову групу Рината Ахметова. Банк за 10 останніх років сумарно показав позитивний фінансовий результат, хоча в 2015 році у банку, зі зрозумілих причин, зафіксовані збитки. За останні 10 років банк наростив статутний капітал на 2,9 млрд гривень.
У період кризи 2009 року уряд увійшло в капітал Укргазбанку. Це позитивний приклад державної підтримки, попри те, що банк в 2014 році зафіксував збиток. Тут позначилася як зміна команди, так і проблеми поточного періоду.
Незважаючи на те що уряд витратив на капіталізацію близько 12 млрд гривень, банк, в сьогоднішньому вигляді, являє собою цілком реалізовується інвестиційний об'єкт, який можна буде запропонувати іноземному інвестору протягом найближчих двох років. У 2015 році до Укргазбанку був приєднаний повторно збанкрутілий банк «Київ».
ОТП Банк, незважаючи на збитки 2014-2015 років в кредитному портфелі фізичних осіб, за 10 років має сумарний позитивний результат. Материнська структура за 10 років капіталізувала банк на 3,5 млрд гривень. Банк на ринку є однією з кращих роздрібних структур.
У квітні 2006 року французька Credit Agricole, у якій вже був банк в Україні (Каліон Банк), домовилася з власниками Індекс-банку про його купівлю за $ 263 млн. Ця угода встановила на той час рекорд по мультиплікатору. Французи оцінили Індекс-банк в 5,8 капіталу.
Збитки 2006 року слід віднести на менеджмент Індекс-банку. Банк в основному перебував у ніші кредитування корпоративних клієнтів, за винятком 2009 і 2010 років був прибутковим. Сумарно за 9 років банк приніс близько $ 120 млн прибутку, при тому, що материнська структура збільшила статутний капітал всього на 1,0 млрд гривень.
Невеликий одеський банк «Південний» спеціалізується на роботі з морським бізнесом. Банк акуратно рік за роком показував прибуткову діяльність, яка сумарно склала 650 млн гривень. За 10 років власники капіталізували банк на 935 млн гривень.
У грудні 1997-го свій дочірній банк в Україні заснував нідерландський ING Bank. ІНГ Банк Україна донині фокусується на обслуговуванні великих корпоративних клієнтів, а також працює на ринку цінних паперів, пропонуючи українським клієнтам розміщення своїх ЦБ на світових ринках. Банк з року в рік показує прибуткову діяльність - сумарно $ 240 млн, при цьому статутний капітал збільшився за останні 10 років на 426 млн гривень.
У 1998 році свій дочірній банк зареєструвала найбільша на той час банківська група світу, американська Citigroup. Сітібанк (Україна) переважно обслуговує український бізнес найбільших транснаціональних корпорацій, які є глобальними партнерами Citigroup. Сьогодні це найприбутковіший банк на ринку. Банк щорічно показує прибуткову діяльність - сумарно $ 480 млн, при цьому статутний капітал збільшився на 252 млн гривень.
Родовід банк - це приклад неефективної урядової капіталізації 2009 року. На інвестовані 12,2 млрд гривень до статутного капіталу банк з року в рік показував збиткову діяльність. Чіткої концепції, що робити з банком, на сьогодні немає. Неефективне кредитування після кризи 2009 року і далі «поїдає» банк.
Ця криза підводить риску під первісним накопиченням банківського капіталу. Банківський бізнес - дорогий, особливо в період, коли треба підкріплювати його ліквідністю в період кризи. Розрахунки показують, що збитків зазнають як банки з державним капіталом, так західні і російські.
Реальний аудит, який проводить ФГВФО в ліквідованих банках, звучить як дзвін по банківській системі. Не можуть банки купувати ресурси під 25% і бути впевненими в своєму майбутньому. Ще більшим набатом звучить дзвін неефективною судовою системою, яка не захищає кредиторів в умовах диких капіталістичних відносин.
Сьогодні у деяких банків є гроші, однак кредитування зупинено. Багато західних банків хотіли б згорнути бізнес, але збитки не пускають.
джерело: forbes.net.ua
Автор: Анатолій Дробязко, незалежний експерт
Новини порталу «Весь Харків»
