почати обмін Дата: 02.02.2016
Наступив новий рік не виправдав надії експертів, які пророкували початок стабілізації світової фінансової ринку. Заяви уряду Швейцарії про можливість проведення референдуму може радикально змінити тенденції розвитку сучасних фінансових інститутів в бік погіршення. Якщо прикладом Швейцарії підуть інші держави, то відбудеться крах типовою моделі банківської системи.
Зародження банківських відносин бере початок в стародавньому Вавилоні. Цікаво, що функцією сховища цінностей були храми. Священнослужителі віддавали охочим капітал під відсотки. Прибуток розподіляли між банком і власником коштовностей.
За багатовікову історію розвитку банки сформувалися в довірених посередників між власником капіталу і позичальником і є гарантом дотримання правил фінансових відносин.
Продовженням еволюції фінансової системи стала емісія паперових банкнот, які стали альтернативою золотих монет через практичності застосування.
Банкноти різного номіналу стали ідеальним механізмом залучення додаткових валютних резервів. Вони перевищували у багато разів цінність ресурсів золота, вкладених в банк. Видача під відсотки боргів, не забезпечених депозитом, виявилася вельми вигідним бізнесом.
Між банкірами і казначейством, у функцію якої входило регулювання монетарного запасу, вибухнула справжня битва.
Монархія Великобританії в ту епоху була вкрай слабкою. Король Чарльз II (син сумнозвісного Карла I, який закінчив життя на ешафоті) справив приватизацію карбування монет в 1666 році. Ця знаменна подія є точкою відліку формування сучасної фінансової системи, левову частку (97%) якої становлять позики комерційних банків і приватних осіб.
У 1694 році підприємці, які переважали за фінансової потужності монархію, запропонували уряду позики з низькою маржею і отримали монополію над емісією валюти. Так з'явився Банк Англії, історичний попередник сучасних центральних банків.
Важко було не помітити переваги нової системи. Процентні ставки урядових позик скоротилися до початку XIX століття до 5-6%.
Були в наявності і недоліки. Банки стали спекулювати на обсязі видачі позичок, штучно створюючи дефіцит валюти. Кризи ліквідності викликали періодичність зміни спадів і підйомів економіки. Першим прецедентом стало банкрутство Компанії Південних морів в 1720 році.
Невідповідність балансу фінансових резервів і виданих позик зробило банки вразливими. Індикатором благополуччя фінансових інститутів стало довіру громадськості. Центральний банк посилив механізми контролю. Комерційні структури встали перед необхідністю строго регулювати відповідність внутрішніх резервів з обсягами видаваних позик.
Держави флагмани світового фінансового ринку розробили ефективний механізм регулювання масштабів надходження валюти і пристосувалися проводити свою політику в умовах періодичних спадів і злетів економіки. Центральний банк придбав функцію регулятора і став розташовувати арсеналом ефективних заходів, зокрема:
- Зменшення ставок і наповнення ринку ліквідними зобов'язаннями.
- Викуп неліквідних, але платоспроможних структур.
Американські та британські банки стали основою зростання фінансової потужності цих держав. Завдяки політичній підтримці, приватний капітал вийшов на світові простори. Почалося фінансування міжнародних проектів шляхом створення внутрішніх депозитів.
Перша світова війна внесла корективи в плани банкірів. Економічний дисбаланс, що виник в період глобального збройного конфлікту, між країнами Європи та заокеанським гігантом викликав крах системи.
Територія США не піддавалася опустошительному впливу військових баталій. Не дивно, що Федеральний резерв цієї країни схаменувся від струсів раніше конкурентів і приступив до освоєння нових ринків в 20-х роках минулого століття, застосовуючи тактику штучного заниження ставок. Як і слід було очікувати, основним споживачем кредитної лінії стала розорена Німеччина.
План відомого американського банкіра і державного діяча Чарльза Гейтса Дауеса передбачав забезпечення фінансової допомоги Німеччини, для виплати контрибуції Франції. Величезний відтік капіталу сприяв розвитку кризи в 1929 році, відомого під назвою Великої Депресії. Він досяг кульмінації під час Другої світової війни.
Практика довела необхідність хоча б часткового відновлення державного контролю в сфері регулювання дій комерційних фінансових структур. Відомий законодавчий акт Гласса-Стіггола, що вийшов в 1930-х роках, затвердив нові стандарти. Приватним банкам заборонялося вести інвестиційну діяльність, обмежувалося ведення операцій з облігаціями та акціями, був розроблений механізм обов'язкового страхування депозитів.
У реальності, дотримання стандартів мало формальний характер. Приватні структури оточили незримою павутиною весь світ, вміло обходячи обмеження. Кризи придбали локальний характер і відбувалися періодичні спалахи регіонального масштабу.
Безчинство банків на тлі ослаблення тотального контролю стало причиною початку нового всесвітньої економічної кризи в 2008 році. Він триває і сьогодні.
сучасна реальність
На тлі останньої економічної кризи, знову набула актуальності незаслужено забута тема про введення обмежень. Прихильники реформи вимагають від фінансових інститутів покривати своїми резервами обсяги позик на 100%.
Прийдешня реформа приймає цілком реальних обрисів. Назріла необхідність передачі прерогативи створення нових грошей в руки центральних банків, які будуть проводити свою діяльність виходячи з потреб держави, що не ганяючись за особистою вигодою. Поставка грошової маси на внутрішні і зовнішні ринки є ефективним засобом превенції стрибків, які беруть немислимі масштаби.
Слід враховувати існування сильного лобі у комерційних інститутів в урядових структурах різного рангу. Для проведення реформ необхідна наявність політичної волі.
Розглянемо основні переваги нової системи:
- Усунення банківських махінацій.
- Визначення періодичності і масштабів емісії в залежності від державних потреб.
- Зменшення обсягу особистих боргів населення.
- Скасування інституту державної заборгованості.
Проект аж ніяк не є універсальним і криє за собою очевидні ризики:
- Слід побоюватися різкого падіння показників економічного зростання.
- Зміна систем буде болючим і складним процесом. Буде потрібно викинути на ринок величезну грошову масу, велика частина якої піде на викуп боргових зобов'язань.
- Кардинальна реорганізація банківської сфери неодмінно стане причиною виникнення нового глобального фінансової кризи.
Аналітики і експерти фінансового ринку провели широкомасштабні дослідження і змогли достукатися до високопоставлених чиновників Міжнародного валютного фонду, який надав висновків фахівців всесвітню розголосу. У 2015 році уряд Ісландії заявив про готовність провести подібні реформи.
Для ініціалізації проведення референдуму, згідно із законом Швейцарії, досить зібрати 100 000 підписів. Імовірність того, що ця країна першою проведе унікальний експеримент, досить висока.
Ефективність реформ на прикладі маленьких територіальних утворень, стане відмінним індикатором їх корисності і дозволить розробити концепцію успішного розвитку сценарію на глобальному масштабі.
Неважко здогадатися, що подібні плани йдуть на противагу інтересам банків. Особливо боляче вдарить по позиціях комерційних структур революційна система криптовалюта. Безумовним лідером серед них є біткойнов, який, як і кожна валюта, схильний до періодичним перепадів курсу (неминуча закономірність при становленні), але слід визнати величезний потенціал технології блокчейн, на якому він базується.
Система блокчейн дає можливість проводити транзакції без посередників. Однак слід проводити операції з максимальною обережністю. Відкликати платіж вельми проблематично.
Світові банки стоять перед небезпекою втрати монополії в сфері регулювання величезних потоків капіталу. Втрата функції створення грошей і здійснення ролі посередника зробить їх діяльність нерентабельною. Роль фінансових інститутів з багатовіковою історією знаходиться під серйозною загрозою.
