- Новини по темі
- цінові перспективи
- Особливості "золотого" інвестування
- Новини по темі
- Форми "золотодобування"
- Новини по темі
Фото з відкритих джерел
Золото завжди вважалося надійним інструментом інвестування, хоча рівень цін на дорогоцінний метал постійно змінюється. Золото є "захисним активом", тобто ціна на нього зростає, коли валюти і цінних паперів падають. Експерти говорять про те, що золото - це інструмент в першу чергу довгострокового інвестування
Історично золото (злитки, монети) вважається однією з найнадійніших форм заощаджень. Золото - це не тільки об'єкт інвестування, а й "захисний актив", ціна на який формується на основі очікувань. В умовах нестабільності на валютному ринку і криз в економіці багато інвесторів перенаправляють свої інвестиції в золото.
"Історично попит і ціни на золото демонстрували динаміку, протилежну цінами на акції і біржові товари. Якщо буде обвал товарних і фондових ринків або" накачування нервозності ", привабливість металу буде підвищуватися. Так що заробити (або хоча б не втратити) на золоті можуть ті , хто розраховує на обвал світової економіки, або окремих її компонентів (зниження цін на енергоносії, акцій компаній тощо) ", - підкреслює Віктор Шулик, директор департаменту ринкових досліджень рейтингового агентства IBI-Rating.
Новини по темі
Новини по темі
З одного боку, слід зазначити, що приводів для кризових явищ у світовій економіці більш ніж достатньо: торгові війни США з ЄС і Китаєм, обвалення ряду регіональних економік (Туреччина, Аргентина) тощо. Торгові війни повинні були спровокувати зростання попиту на "захисні активи", включаючи дорогоцінні метали, але цього поки не відбулося. Останнім часом багато країн (Туреччина, Росія) говорять про відмову від долара як валюти міжнародних розрахунків. Але це "теоретичні" заяви, які ніяк не вплинули на реальні розклади. "Багато країн світу не влаштовує надмірна залежність від долара, тому вони нарощують вкладення в золото. Перш за все це Росія і Китай", - говорить Андрій Попов, партнер компанії Kreston GCG.
З іншого боку, ціни на золото останнім часом падають через глобальне зміцнення долара, а значить, інвестори вкладаються в інші активи, не вдаючись до "захисного активу" в особі цього дорогоцінного металу. Тобто в поточних умовах золото не виконує своїх функцій збереження і / або примноження капіталу.
"Торгові війни посилили волатильність всіх фінансових активів. Золото втратило статус безумовної" тихої гавані ". Як наслідок, збереження і примноження капіталу за допомогою золота вимагає більш активного управління", - підкреслює Антон Коваленко, директор департаменту казначейства і фінансових установ АТ "ОТП Банк" .
цінові перспективи
Помилково вважати, що золото завжди дорожчає. Незважаючи на інфляцію долара, вартість золота неодноразово демонструвала падіння. Як зазначає Андрій Попов, остання значуща корекція сталася в 2011-2012 рр., Коли вартість тройської унції спочатку досягла 1900 дол., Після чого впала до приблизно 1100 дол. В 2015 році, а зараз знаходиться в районі 1200 дол., Тобто з початку 2018 року вартість дорогоцінного металу знизилася більш ніж на 9%. За словами Антона Коваленко, враховуючи падіння світових фондових індексів, в тому числі S & P500, NASDAQ, у золота є шанс зміцнитися до 5% до кінця року.
Зі свого боку, Віктор Шулик вважає, що в поточному році будь-яких різких коливань ми не побачимо. Хіба що різко зміняться правила гри на світових фінансових ринках або буде низка дефолтів.
"У довгостроковій перспективі ми все-таки очікуємо реформування (корекцію) відносин у світовій економіці, тому як з боку окремих країн, так і компаній, можливе посилення попиту на дорогоцінні метали. Таким чином, на якомусь етапі валютних воєн і формування валютних зон цілком допустимо зростання попиту на банківські метали в якості захисної інвестиції. Але я не думаю, що це буде в поточному році ", - пояснює експерт.
Внутрішні ціни на золото встановлюються Нацбанком в залежності від світової кон'юнктури. З початку поточного року по початок жовтня вони знизилися (без урахування коливань) на 6,7%.
НБУ
Особливості "золотого" інвестування
Спочатку потрібно розуміти, що вкладення в золото - це довгострокова інвестиція (від 2-3 років і більше), адже вартість золота не настільки волатильна, як курси валют. Більш того, як зазначає Андрій Попов, "дельта" між купівлею і продажем злитків (особливо невеликих) настільки велика, що зводить нанівець гру на будь-якому невеликому тренді зміни ціни на золото (наприклад, в одному з держбанків курс покупки і продажу за 1 г золота 11 жовтня складав 1 026 і 1290 грн відповідно). Торгівля безготівковим золотом на біржі може бути більш прибутковою, але це біржовий інструмент, на зразок Forex, він вимагає серйозної підготовки і несе великі ризики.
При інвестуванні в золото потрібно враховувати те, що поріг входу досить високий, тобто потрібно мати достатню суму (наприклад, 1000 дол. І вище), щоб інвестиції з метою збереження і / або примноження капіталу як такі мали сенс. При цьому сума необхідних інвестицій все ж нижче, ніж при вкладеннях в нерухомість або цінні папери.
Новини по темі
Новини по темі
Крім того, існують суто "адміністративні" обмеження по золоту, встановлені НБУ, які, втім, легко обходяться. Так, за один робочий день один банк не продасть одному клієнту "фізичного" золота на суму, що перевищує 150 тис. Грн (це обмеження не поширюється на монети з дорогоцінних металів). Крім того, операції з продажу банківських металів по безналу не повинні перевищувати протягом одного тижня для одного банку на одного клієнта 3,216 тройських унцій (100 г) золота.
"Вкладення в золото - це мегаконсерватівная і не особливо прибуткова в короткостроковій перспективі інвестиція в" довгу ", те саме приватному пенсійному фонду. Обсяг вкладень і їх питома вага в інших активах повинен розраховуватися окремим фізособою виходячи з перспективи не доторкатися до даного вкладення (без урахування непередбачених обставин) протягом як мінімум кількох років ", - підсумовує Андрій Попов.
Форми "золотодобування"
Золото для інвестицій існує в декількох формах: золоті злитки та інвестиційні золоті монети . Також інвесторам доступні "металеві" рахунки - депозити в золоті.
Вибір форми інвестування залежить від індивідуальних уподобань інвестора. "Металевий рахунок має незаперечну перевагу в частині простоти покупки / продажу / зберігання активу. У той же час інвестору необхідно розуміти, що він приймає на себе ризик фінансової організації, в якій відкрито рахунок. Фізичне золото, навпаки, несе в собі" незручності "в частині продажу / зберігання, однак збереження активу залежить тільки від нього самого ", - пояснює Антон Коваленко.
Металеві рахунки можна відкрити в лічених українських банках, внаслідок чого попит на такі депозити невеликий. Депозит можна відкрити навіть без фізичної поставки золота - сплативши в касу вартість золота в гривні. Як і по стандартному депозиту, на металеві рахунки нараховуються відсотки, але їх розмір навряд чи надихне потенційного інвестора: в залежності від терміну - в середньому 1,5-3%, з яких ще потрібно заплатити 18% податку на доходи фізосіб (ПДФО) і 1,5% військового збору. Нагадаємо, що середні ставки по "традиційним" банківських депозитах варіюються в межах 14-15% річних.
Новини по темі
Новини по темі
В таких умовах привабливість "золотих" депозитів може викликати сумніви. "По-перше, ці вклади не гарантуються ФГВФО, по-друге, відсотки по ним приблизно вдвічі нижче ставок в доларах. Пасивний дохід настільки малий, що ризикувати немає ніякого сенсу. Таким чином, фізичне золото - не активний, а, по суті, предмет споживання, для володіння яким (охорони і т. д.) необхідно нести додаткові витрати ", - відзначає Андрій Попов.
Питання покупки інвестиційних монет з дорогоцінних металів - особливий. Інвестиційні монети виготовляє і продає населенню НБУ через свої регіональні представництва та уповноважені банки.
Якщо економіка зростає, зазвичай збільшується і вартість монет. Але прорахувати відсотки зростання досить проблематично - на різні екземпляри монет вона може відрізнятися в рази. Чим більше рідкісної (малотиражною) є монета, тим вище її вартість. Плюсом для інвестиційних монет є не тільки зростання їх вартості, а й те, що вони не обкладаються ПДВ. Разом з тим для "професійного" заробітку на монетах потрібно володіти як зв'язками в цій сфері (наприклад, для першочергової купівлі нових монет і обміну), так і мати специфічні знання.
Юрій Григоренко
