Відмінність акцій від облігацій: що вигідніше і де найменші ризики?

1. Що являють собою облігації: плюси і мінуси цінного паперу
2. Що таке акції: переваги і недоліки
3. Порівнюємо акції і облігації: принципові відмінності цінних паперів в таблиці
4. Що об'єднує акції і облігації: основна схожість цінних паперів
5. Що надійніше акції або облігації: ризики при покупці
6. Що прибутковіше акції або облігації, яку цінний папір купувати вигідніше?

Інвестори Росії в більшості випадків віддають перевагу двом фінансовим інструментам - акціям і облігаціям. Чим вони відрізняються, а в чомусь схожі? Що краще купувати? Як враховувати прибутковість і ризики? Спробуємо розібратися з даними видами цінних паперів.

Що являють собою облігації: плюси і мінуси цінного паперу

Облігаціями називається боргової варіант цінних паперів. По суті власника облігацій можна назвати кредитором, а емітента (юрособа, що випустило облігації) - кредитуються. Схема подібного кредитування спрощена - запорука і поручительство не оформляються.

Плюси для покупця облігацій:

1. Гроші інвестуються на певний період.
2. Власник облігацій отримує щорічний відсоток, величина якого також обмовляється заздалегідь.
3. Після закінчення терміну обігу облігацій інвестору повертається вартість цінних паперів відповідно до їх номінальним значенням.
4. Виплати по облігаціях в пріоритеті, по відношенню до акцій.
5. Дохід від облігацій не підлягає оподаткуванню.

підтверджує факт інвестиції. Отже, емітент має ряд зобов'язань по відношенню до інвестора.

У чому мінуси:

1. Дохід від облігацій менше, ніж від акцій, і супроводжується меншим ризиком для інвестора. Інвестор просто дає гроші в борг, значить, емітент повинен виконати зобов'язання з повернення боргу. Ось чому інвестори, чий основний орієнтир надійність, віддають перевагу покупці облігацій.
2. Придбання облігацій не відбивається на статутному капіталі - його розмір залишається колишнім. Тримач облігації не входить в число акціонерів, тобто не бере участі в управлінні фірмою.

Що таке акції: переваги і недоліки

Акції є ще одним різновидом цінних паперів. Характерна особливість - термін обігу акцій не обмежений.

Випуском акцій займаються акціонерні товариства. Покупець акцій вносить частку в капітал компанії і отримує право на прибуток (пропорційно наявній частки), яка називається дивідендами.

Переваги для інвесторів - покупців акцій:

1. Акціонер володіє реальним активом - майном компанії. Він має право управляти акціонерним товариством, контролювати його діяльність.
2. вартість акцій неухильно збільшується. Це їх характерна особливість, успішно використовується досвідченими інвесторами. При різкому зростанні цін на акції, є шанс на отримання казкового доходу.
3. Акції популярних компаній відрізняються високою ліквідністю - проблем з продажем не буде.
4. Процес придбання і збуту акцій докладно регламентований на законодавчому рівні.
5. Володар пакета акцій застосовує власну інвестиційну стратегію при купівлі або продажу цінних паперів - він самостійно впливає на весь процес.

Йому належить право приймати власні рішення щодо інвестування.

Недоліки акцій з точки зору інвестора:

1. Дивіденди є оподатковуваним прибутком.
2. Акції вважаються високо ризикованим інвестиційним інструментом - умови ринку іноді важко прорахувати.
3. Можливість управляти компанією - право мажоритарних акціонерів, які володіють значними пакетами акцій. Акціонер, який має незначну частку в компанії, обмежений в праві контролювати її діяльність. Хоча рядових акціонерів, як правило, цікавить тільки дохід.
4. Ринок акцій характеризується високим порогом «входження». Інвестиційна рентабельність починається від 100 000 рублів. Саме такими вільними коштами повинен мати у своєму розпорядженні майбутній акціонер. До додаткових витрат зараховуються брокерські послуги.

Крім іншого, новачкам потрібно опанувати фундаментальними знаннями в області інвестування. Фінансова сфера не терпить дилетантів, потрібна опрацювання свого стратегічного підходу. До речі, для інвестування в облігації специфічних знань не потрібно.

Порівнюємо акції і облігації: принципові відмінності цінних паперів в таблиці

Пайовий вид Боргова вид Що належить власнику, перелік прав Володіння часткою власності в акціонерному товаристві

Участь в управлінні компанією

Отримання дивідендів або компенсації (в разі дефолту або ліквідації акціонерної організації)

Право на повернення коштів, витрачених на покупку паперів

Право на відсотки за надання позикових коштів

Період обертання

Обмеження відсутні Обмежений період Як утворюється дохід За рахунок дивідендів, що залежать від збільшення ціни акцій За рахунок купонних платежів (щорічних відсотків) Як може змінюватися ціна Можливо суттєва зміна вартості, як вгору, так і вниз Незначна зміна ціни

Що об'єднує акції і облігації: основна схожість цінних паперів

Спільного між акціями і облігаціями, мабуть, тільки одне - це цінні папери, які використовуються компаніями в якості інструменту для залучення грошей. Іншими словами, нестача коштів на розвиток заповнюють за рахунок випуску і продажу акцій або облігацій. Відповідно, обидва види паперів купуються для отримання доходу.

думка експерта

Михайло Адамов

Юрист консультант з фінансових питань

Подивитися

Я підібрав для відвідувачів нашого сайту кращі кредитні пропозиції квітня 2019 року.

Насправді у них більше відмінностей, ніж подібностей. Вищенаведена порівняльна характеристика в табличному варіанті наочно доводить цей факт.

Що надійніше акції або облігації: ризики при покупці

Надійність фінансового інструменту - головна «головний біль» будь-якого інвестора, особливого новачка. В даному питанні важлива принципова різниця між акціями та облігаціями.

У чому їх основна відмінність:

• Облігацію можна вважати аналогом боргової розписки. Мається на увазі повернення дога з виплатою відсотків - термін обігу паперів закінчився, облігації викуповуються емітентом. В цьому випадку можна розраховувати на фіксований, але гарантований дохід. Зросла прибуток емітента не позначається на збільшенні виплат по купонах, адже всі умови обумовлені ще при покупці. Навіть при банкрутстві фірми власники облігацій перші в черзі на повернення коштів.
• Акція свідчить про придбання частини компанії. Прибуток від акції збільшується в міру збільшення доходу емітента або не збільшується при відсутності такого. Слід виділити акції привілейованого типу. Дивіденди по ним не можуть бути нижче обумовленої величини.

Що ще необхідно знати про ризики:

1. Якщо акції впадуть в ціні, їх важко продати.
2. Зовсім мінімальні ризики при достроковому викупі облігацій. Інвестор ризикує незначною сумою, пов'язаної з дефолтом. Найчастіше компаніями-емітентами передбачається достроковий викуп (оферта) після закінчення 12 або 18 місяців. При зростанні котирувань володар облігацій цілком може займатися їх продажем для отримання більш високого доходу.

Як бачимо, облігації виглядають більш надійним інструментом, ніж акції. При покупці облігацій ризики зведені до нуля за рахунок обов'язкового викупу. При покупці акцій все навпаки. Їх викуповувати ніхто не зобов'язаний. Тому є ризик вкласти гроші в неприбуткову організацію.

Що прибутковіше акції або облігації, яку цінний папір купувати вигідніше?

Відповідаючи на питання про прибутковість, важливо розуміти ступінь ризику. Як вже зазначалося вище, гідністю облігацій є рівень їх надійності - власник цих паперів може спланувати прибуток з великою часткою ймовірності. Перевага акцій в необмеженій зростанні котирувань. Така можливість теоретично є завжди, але ризик їх зниження (по частині вартості) набагато вище, ніж у облігацій.

Інвестору, яка обирає більш дохідний інструмент, необхідно визначити особисто для себе деякі параметри:

• Прийнятний рівень ризику.
• Тривалість інвестування - горизонт.

Крім того, важливо правильно оцінювати ситуацію в економіці. При економічному зростанні, прибутковість виглядають акції. Зростаючий ринок збільшує їх вартість. Напередодні економічного спаду ціна акцій напевно піде вниз, збереження грошей забезпечать облігації.

Хоча деякі експерти наполягають на тому, що облігації особливо вигідні в період економічної стабільності. Якщо спостерігається економічна лихоманка, інфляція поглине весь прибуток. Фахівці радять за часів кризи мати портфель інвестицій, в якому велику частину складають акції.

Читайте також на цю тему: