Перш, ніж говорити про суворе економічному та правовому сенсі акцій, їх функції та види, варто коротко згадати про ті далекі часи людської історії, які послужили причиною їх появи, і яка була їх основна місія.
Як відомо, всі економічні відносини між людьми, будь то простий товарний обмін або розрахунок по поставкам за допомогою електронного акредитива, будуються на фундаменті договору і довіри між контрагентами. До середини XIII - XIV століть такий єдиною матеріально вираженою формою ділових відносин було золото або срібло у вигляді монет (наприклад, піастрів, гульденів і британських соверенів).
Однак з розширенням державних меж провідних країн Європи (колоніальні захоплення нових територій) перехід від локальних і закритих феодальних ринків до більш відкритих форм торговельних відносин, а також c розширенням грошового обороту з'явився запит на форму економічних відносин, які були б більш мобільні, ніж просто гроші . Головним завданням, яке необхідно було вирішити - це як управляти, володіти або продавати те, що стало знаходиться за сотні і тисячі льє від Парижа або маєтку шотландського придворного намісника.
Такою формою спочатку був договір спадщини, вірча або дарча грамота сюзерена. Поступово ця форма стала основою для багатьох торгових операцій, як, наприклад, з'явилися морські коносаменти, векселі (див. Вексель - це борговий цінний папір ), За допомогою яких можна було кілька разів перепродати вантаж, який прямував кілька місяців з колоніальних володінь до Європи.
Таким чином, перші кроки до появи документів, які були еквівалентом вартості нерухомості або товару стали фундаментом зародження ринку цінних паперів . Другим завданням, яку треба було вирішити, це управління капіталом або частиною його в залежності від вкладу кожного хто щось туди вніс (до цього така проблема вирішувалася, наприклад, простим поділом власності за заповітом, і процес очікування його виконання вимагав досить багато часу) .
Це багато в чому стосувалося тоді перших компаній, за допомогою яких споряджалися експедиції за золотом інків або прянощами Індокитаю. Так з'явилася цінний папір (акція в англ. Варіанті share-частина) яка давала її власнику право на частину видобутку в походах іспанських конкістадорів або піратських скарби Тортуги.
Третім завданням було створення певного ринку, де б ці всі цінності (замки, кораблі і колоніальний товар) у вигляді цінних паперів купувалися і продавалися. Так з'явилися перші товарні та фондові біржі , Яких вже до початку XV століття в Європі налічувалося кілька десятків.
Підсумовуючи сказане, стає зрозумілим, що поява акції як цінного паперу було обумовлено запитом з боку ділового співтовариства на функції:
- Універсального еквівалента вартості в грошовому вираженні для забезпечення швидкого товарообміну (зменшення транзакційних витрат)
- Передача права власності простий угодою з її еквівалентом
- Посвідчення права не тільки на об'єкт матеріальної власності, а й права на отримання від неї частини доходу (відсотків, ренти та ін.)
- Передача шляхом успадкування
- Залучення додаткового фінансування в комерційне підприємство шляхом поступки (продажу) частки власності або прав на неї.
- Витяг прибутку шляхом торгових (біржових) операцій з акціями на відкритих і конкурентних ринках
- Засіб інвестування (в тому числі надлишкових коштів) для збільшення вкладеного капіталу
Узагальнюючи все сказане, можна резюмувати, що акції - це цінні папери, які дозволяють їх власнику користуватися, розпоряджатися і володіти власністю рівно в тій частині, яку ця акція становить від загального капіталу.
Якщо говорити про сучасний фінансовому ринку, то акції та інші цінні папери анітрохи не змінили свій ні економічний статус, ні правової. Відмінність полягає лише в тому, що поточне законодавство (наприклад, № 51-ФЗ про ринок цінних паперів остання редакція від 02.11.2013 р та ГК РФ) досить вузько визначають статус і функцію акцій.
За їх змістом акція як цінний папір визначається лише як документ, що засвідчує внесення платежу в статутний капітал публічної компанії і / або право на отримання частки прибутку у вигляді дивідендів. Однак, як це було показано, визначальне значення акції (як і 500 років тому) лежить в суто економічній площині, як важливого елементу функціонування фінансової системи.
Зміст статті
Основні типи акцій і особливості їх застосування
Як було сказано вище, акції цінні папери - це інструмент економічних відносин. Залежно від цих відносин існує кілька основних видів акцій.
Перше, що необхідно усвідомити, що такі поняття як акціонерне товариство і види цінних паперів є сторонами одного процесу. Цей процес в спрощеному вигляді виглядає як: акціонери (компаньйони) вкладають свої капітали (купують акції) і формують акціонерний (загальний) капітал, який служить для відкриття справи (бізнесу). Як тільки з'явилася перша прибуток, кожен акціонер має право на свою частку в розмірі тієї частини, з якої він брав участь у справі.
Залежно від того, як акціонер хоче брати участь в спільному бізнесі, і існує кілька типів акцій:
- Звичайна акція. Дає право своєму власникові на частку в прибутку (так само як і в збитку) компанії, право на прийняття рішень в діяльності компанії (право голосування на загальних зборах акціонерів), тобто звичайна акція як цінний папір засвідчує права не тільки на частину прибутку, але і на повноваження з управління нею.
- Привілейовані акції. Також як і звичайні акції, дають право на гарантоване отримання частини прибутку, але не дають право на участь в голосуванні. У цього типу акцій є важлива особливість. Якщо по звичайних акціях дивіденди можуть не виплачуватися, то привілейованим, виплата відбувається обов'язково і в першу чергу. В якості примітки варто відзначити, що для акціонерного товариства види цінних паперів для залучення капіталу не обмежуються тільки акціями. Для цього є ще, наприклад, облігації, векселі тощо
- У деяких випадках акції можуть мати вигляд дрібних. Досить часто до дроблення акції компанії вдаються для залучення додаткових інвесторів, для яких на вільному ринку їх не вистачає або вартість не дозволяє залучити масу дрібних акціонерів. Наприклад, вартість однієї акції компанії У. Баффета «Беркшир Хатвей» перевищує 100тис. доларів. Для вирішення проблеми існує спеціальний вид акцій класу «В» складових 1/32 1/64 вартості звичайної.
- У біржовій практиці також використовуються інші типи акцій, як наприклад, на фондовому ринку Китаю. На шанхайської біржі існує спеціальний тип акцій «В», призначений для іноземних інвесторів.
Також необхідно відзначити і такий факт, що в даний час більшість акцій, що обертаються на світових майданчиках, мають бездокументарний вид. Багато в чому це пов'язано зі зміненим характером біржових торгів (вони відбуваються в електронному вигляді), масштабним оборотом (щоденний оборот на фондових ринках становить трильйони доларів).
Як данина пам'яті деякі компанії випускають паперові акції в дуже обмеженій кількості (як пам'ятні монети). Як зразок цінних паперів акції в паперовому вигляді залишилися лише тільки в музеях і в корпоративних сховищах компаній.
Як заробити на акціях і цінних паперах
Згадавши про цінні папери, і зокрема, про акції, варто кілька слів сказати про те, яким чином заробляються капітали на фондових ринках і як весь цей механізм працює. Як було сказано вище - акція це цінний папір, який має свою вартість і яка визначається тільки вільним ринком.
Будь-яке акціонерне товариство на російському ринку цінних паперів прагне, щоб вартість його акцій завжди росла. Це дозволяє отримувати додаткові інвестиційні кошти для розвитку бізнесу, кредити у банків і хороші дивіденди для своїх власників (власників великих пакетів акцій). Тому основне завдання покупців полягає в тому, щоб купити якомога дешевше акцій тієї компанії, акції якої потім будуть тільки рости.
У разі правильного вибору інвестор (покупець акції) отримує два виграшу одночасно - вартість його капіталу, вкладеного в акції, зростає, плюс він постійно (зазвичай раз на рік) отримує дивіденди. Головний секрет успіху - це всього лише на-всього - знайти таку компанію.
Крім цього, є також можливість збільшити свій вкладений капітал шляхом покупки акції (див. Купівля цінних паперів фізичною особою: договір купівлі - продажу ) - це використовувати фактор часу. Чим довше акція перебуває у інвестора, тим в перспективі декількох років (і навіть десятків) більший прибуток.
Цінний папір акція -це актив, термін дії якого нічим не обмежений. Наприклад, власники акцій Кока-Коли чи Форда змінилися в поколінні кілька разів, а вартість їх акцій додала за цей час кілька тисяч разів.
В якості висновку. У цій статті була зроблена спроба розповісти навіть недосвідченому в економіці людині, що таке акції та цінні папери, яке вони значення мали сотні років назад і зараз. Є велика надія, що це трохи вийшло.
